Hess Midstream LP-A美国招股说明书（2025年5月30日版）

赫斯中游有限责任公司 150,225,170 级A股份代表有限合伙人利益 在本招股说明书补充文件中确定的出售股东正在出售总计15,022,517股A类股份（以下简称“A类股份”），代表Hess Midstream LP（以下简称“公司”、“HESM”、“我们”、“我们自己的”或“我们”）的有限合伙人利益。我们在此项发行中不会从A类股份的出售中获得任何收益。 我们在纽约证券交易所（NYSE）以代码“HESM”交易ClassA shares。我们在NYSE上最后一个报道的ClassA shares销售价格为每股38.54美元，截止日期为2025年5月27日。 投资我们的证券存在风险。有限合伙人利益与公司资本股票本质上是不同的。参见“风险因素从本招股说明书补充文件的S-8页和随附的基本招股说明书第7页开始，以及本招股说明书补充文件和随附的基本招股说明书中列明的其他风险因素。 在本招股说明书补充说明中，如果只有一个保荐人，\"保荐人\"一词应根据上下文需要，既可表示单数也可表示复数。 PerClassA Share总计公开发行价$37.25 559,588,758.25 保险折扣$0.39$5,858,781.63 销售股东收益（扣除费用前）$36.86$ 553,729,976.62 ClassAShares的交付将在2025年5月30日左右通过存款信托公司的记账设施完成。 证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或否决这些证券，也没有确定这份招股说明书补充文件或随附的基本招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述都是犯罪行为。 花旗集团 摩根大通 目录 目录招股说明书补充 关于这份增发说明书 前瞻性陈述 摘要 发行风险因素 所得款项的用途 股东材料销售 美国联邦所得税后果 对于非美国持有人的影响 承包商的有效性 类别A股份的专家 哪里可以找到更多信息 招股说明书 关于本招股说明书的更多信息；通过引用合并的声明；前瞻性陈述；休斯中游LP风险因素；收益的使用；我们A类和C类普通股的描述 材料美国联邦所得税对非美国持有者的后果 目录 关于本增刊说明书 本文件分为两部分。第一部分是本增补说明书，描述了本次发行的特定条款。第二部分，随附的基础说明书，提供更一般的信息，其中一些信息可能不适用于本次发行。通常，当我们使用“说明书”这一术语时，是指这两部分的总和。您应阅读本增补说明书、随附的基础说明书，以及在此说明书和随附的基础说明书中描述的“更多信息的获取途径”下包含的参考文件。如果本增补说明书和随附的基础说明书中的信息不一致，您应依赖本增补说明书中的信息。 在作出投资决策时，潜在投资者必须依靠自己对公司及发行条款的审查，包括涉及到的优点和风险。潜在投资者不应将本招股说明书中的任何内容解释为法律、商业或税务建议。每位潜在投资者应根据自己的需要咨询自己的顾问，以做出投资决策并确定是否根据适用法律和法规，有权购买证券。 我们未授权任何人为您提供任何信息或做出除本补充招股说明书和附带的基准招股说明书，或由我们或代表我们准备的任何免费撰写招股说明书，或我们向您推荐的招股说明书之外的其他陈述。我们对其他人可能向您提供的任何其他信息不承担责任，也无法保证其可靠性。我们不会在任何禁止提供或销售ClassA股份的司法管辖区进行销售。您应假定本补充招股说明书和附带的基准招股说明书中出现的信息仅以各自封面上的日期为准，任何适用的免费撰写招股说明书中出现的信息仅以该免费撰写招股说明书的日期为准，以及任何参照的信息仅以参照文件所载日期为准，除非我们另有说明。自那些日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。 附加信息，包括我们的财务报表及其注释，通过引用我们向证券交易委员会（以下简称“SEC”）提交的报告，包含在本招股说明书补充件和附带的基准招股说明书中。请阅读本招股说明书补充件和附带的基准招股说明书中“何处可获取更多信息”部分。在投资我们的A类股份之前，请仔细阅读本招股说明书补充件和附带的基准招股说明书，包括“风险因素”，以及本招股说明书补充件和附带的基准招股说明书中引用的文件全文。 产业与市场数据 本招股说明书补充说明参照，随附的基准招股说明书或任何适用的自由撰写招股说明书可能包含并参照市场数据、行业统计数据和预测，这些数据基于独立行业出版物和其他公开信息。尽管我们认为这些来源是可靠的，但我们不保证该信息的准确性或完整性，并且我们没有独立核实这些信息。此外，在此招股说明书补充说明中可能包含或参照的市场和行业数据及预测，随附的基准招股说明书或任何适用的自由撰写招股说明书可能涉及估计、假设和其他风险不确定性，并可能根据各种因素而改变，包括在此招股说明书补充说明的“风险因素”标题下讨论的因素，以及随附的基准招股说明书和任何适用的自由撰写招股说明书以及参照此招股说明书补充说明和随附的基准招股说明书的其他文件中类似的标题下讨论的因素。因此，投资者不应过度依赖此信息。 目录 前瞻性声明 本说明书及补充说明书包含根据美国联邦证券法定义的“前瞻性陈述”。例如，“预期”、“估计”、“预期”、“预测”、“指导”、“可能”、“也许”、“应该”、“将会”、“相信”、“打算”、“预测”、“计划”、“预测”、“将会”、“目标”等类似表达均指前瞻性陈述，而非历史性陈述。我们的前瞻性陈述可能包括但不限于：我们的未来财务和运营结果；我们的业务战略；我们的行业；我们预期的收入；我们的未来盈利能力；我们的维护或扩张项目；我们预测的预算和资本支出以及此类支出对我们业绩的影响；石油和天然气行业的未来经济和市场条件；赫斯公司（“赫斯”）与雪佛龙公司（“雪佛龙”）提议合并的预期时间和完成情况；关于可持续性目标和目标的详细信息以及计划的社会、安全和环境政策、计划和举措。 前瞻性陈述基于我们对相关因素当前的理解、评估、估计和预测，以及对未来的合理假设。前瞻性陈述可能受到某些已知和未知的风险和不确定性影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的历史经验、当前预测或这些前瞻性陈述所表达或暗示的未来结果存在重大差异。以下重要因素可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述存在重大差异： 赫斯及其他各方履行对我们义务的能力，包括赫斯按时或根本无法实现其钻井和开发计划的能力，其向我们交付指定数量的能力，以及我们可能无法控制的合资企业的运营。 •我们产生足够的现金流来支付当前及预期的分配水平的能力； •原油、天然气、天然气液体（“NGLs”）和产出水的采集、加工、终端处理或储存量减少； •我们实际为赫斯收集、处理、中转和存储的体积，超出以下定义的MVCs，以及相对于赫斯的提名量。 •原油、天然气和液化天然气价格及需求的波动 •变动全球经济发展状况及全球经济下滑或通胀对我们以及我们企业的业务所产生的影响供应商、客户、商业伙伴和贷款方 •我们遵守政府法规或为维持合规而必须进行的资本支出，包括我们进行此类支出的能力，包括我们的能力及时获取或维持资本项目所需许可证，如有必要；或者撤销或修改现有许可证。 •我们的成功识别、评估和及时执行资本项目、投资机会和增长战略的能力。无论通过自然增长还是通过并购； •相关于联邦、州和地方法律、法规及适用于我们业务的政府行为而产生的成本或负债，包括有关环境保护和健康安全的立法及监管措施，例如泄漏、排放、管道完整性并采取措施限制温室气体排放和气候变化； •我们的能力以遵守我们的信贷设施、债务及其他融资安排的条款，如果我们加速这些安排的话，我们可能无法偿还 •对本公司中游服务的需求减少，包括天气影响或竞争对手第三方中游服务的可用性聚集、加工和运输作业 •可能的因灾难性事件（如事故、严重天气、劳资纠纷等）引起的业务中断或破坏信息技术故障、限制或中断以及网络攻击 •任何对我们以我们认为可接受的条件获取债务或资本市场的限制，包括由于自身实力不足而导致的限制。石油和天然气行业或商品和金融市场内的负面结果； 目录 诉讼引起的责任 • 与赫斯与雪佛龙提出的合并相关的风险和不确定性，包括以下方面： • 监管批准未能获得或获得时附带的条件不符合雪佛龙和赫斯预期的风险；• 完成潜在交易可能遇到的延迟，包括监管批准或关于斯塔布洛克区块合资经营协议中优先权的持续仲裁程序；• 持续仲裁未得到令人满意解决的风险以及潜在交易未能完成的风险；• 雪佛龙在合并完成后以预期方式在预期时间内整合赫斯运营的能力；• 任何预期的潜在交易利益和协同效应可能无法实现或无法在预期时间内实现的可能性；• 任何可能导致雪佛龙合并协议终止的事件、变化或其他情况的发生；• 预期交易预期的税收处理未能获得，或其他不可预见或未知的负债；• 客户、监管和其他利益相关者的批准和支持，或意外的未来资本支出；• 与潜在交易相关的潜在诉讼，可能针对雪佛龙和赫斯或其各自的董事提起，以及交易可能比预期更具成本的风险，包括由意外因素或事件引起；• 潜在交易公告、持续或完成对各方业务关系和业务整体的影响，以及潜在交易可能扰乱雪佛龙或赫斯当前计划和运营的风险，以及由于交易而可能出现的赫斯员工留存困难，以及潜在交易期间或之后雪佛龙或赫斯管理中断和业务中断的风险；• 收到所需的雪佛龙董事会授权以实施资本分配策略，包括未来的股息支付；• 关于潜在交易是否将在预期时间内完成或根本无法完成的不确定性，或者如果完成，将实现其预期的经济利益，包括与包含重大同意、反转让、转让等规定相关的第三方合同风险，这些规定与潜在交易有关，未予以放弃或以其他方式得到满意解决，或商品价格的变化；• 交易公告、持续或完成对雪佛龙或赫斯普通股市场价格和/或运营结果产生的负面影响；• 评级机构行动以及雪佛龙和赫斯及时以可负担的方式进入短期和长期债务市场的能力；• 以及其他。 • 本说明书补充文件及其所附的招股说明书中提到的“风险因素”章节所描述的其他因素，以及本说明书及附件中所描述的我们其他向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中所提及的任何其他风险。 目录 随着制作，我们相信我们的前瞻性陈述是合理的。然而，鉴于这些风险和不确定性，应谨慎行事，不要过度依赖此类前瞻性陈述，因为这些陈述仅反映制作时的状况，并且不能保证此类前瞻性陈述将实现，实际结果可能与任何前瞻性陈述中的内容有重大差异。除非法律有规定，否则我们不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，无论是因为新信息、未来事件或其他原因。 目录 摘要 本摘要未包含您在做出投资决策前应考虑的所有信息。您应阅读完整的招股说明书补充、附带的基 准招股说明书、此处引用的文件及其参考文件，以及其他文件，以更全面地了解我们的业务和这项 出品。 除非上下文另有要求，本节中提到的“公司”、“我们”、“我们的”、“我们自身”或类似术语，均指Hess Midstream LP及其合并子公司。“合伙企业”指Hess Midstream Operations LP（原称Hess Midstream Partners LP），公司的子公司。我们的“普通合伙人”指Hess Midstream GP LP。“Hess”一词整体指Hess Corporation及其合并子公司，但除我们自身外。 赫斯中游有限责任公司 概览 我们是一家以收费为基础、以增长为导向的有限合伙企业，由赫斯基础设施合作伙伴公司（Hess Infrastructure Partners GPLLC，“HIPGPLLC”）和我们的普通合伙人于2019年成立，以拥有、运营、开发和收购一系列中游资产，并为赫斯及其第三方客户提供基于费用的服务。我们由赫斯中游合作伙伴公司（Hess Midstream GPLLC）管理和控制，该公司是我们普通合伙人的普通合伙人（“GPLLC”），在本次发行完成后，将成为赫斯的全资子公司。 我们的资产主要位于北达科他州威利斯顿盆地地区的巴肯和三叉戟页岩层，我们在此招股说明书中统称为“巴肯”。 我们业务部门 我们通过三个运营部门开展业务：（1）收集，（2）加工和