国债期货：传闻扰动曲线走平，预期驱动有限凸显股债联动

国债期货市场分析

基本面跟踪：

• 5月15日，国债期货收盘涨跌分化：30年期主力合约涨0.24%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约持平。国债期货指数为-0.22。
• 量价因子看空，基本面因子看多。无杠杆策略近20日累加收益为0.05%，近60日累加收益为-0.45%，近120日累加收益为0.27%，近240日累加收益为1.37%。
• 权益市场方面，A股高开低走，沪指涨0.17%，深成指跌0.13%，创业板指跌0.12%，超3200只个股下跌。
• 资金方面，隔夜shibor报1.4040%，7天shibor报1.4970%，14天shibor报1.5500%，1个月shibor报1.6290%。
• 现券方面，国债收益率曲线整体上行：2年期上行2.64BP至1.46%，5年期上行1.51BP至1.58%，10年期上行0.67BP至1.68%，30年期上行0.55BP至1.88%。信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M期下移4.50BP至1.64%。
• 分机构类型净多头持仓变化：私募减少0.42%，外资减少0.37%，理财子减少0.13%；周度变化：私募减少6.68%，外资减少15.8%，理财子减少17.01%。

宏观及行业新闻：

• 央行开展645亿元7天逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。

趋势强度：

• 国债期货趋势强度：0（中性）。

关键数据：

• 2年期活跃CTD券IRR为1.67%，5年期为1.41%，10年期为0.81%，30年期为0.30%，R007约1.544%。
• 银行间质押式回购市场成交25亿元，隔夜收于1.35%，7天收于1.55%，14天收于1.55%，1个月收于1.56%。