Aeluma Inc. 美股招股说明书（2025年5月14日版）

核心观点

Aeluma, Inc. 是一家专注于高绩效半导体技术的公司，其技术基于在大型直径衬底上进行化合物半导体材料的异质集成。公司致力于将技术应用于移动、汽车、人工智能、国防航空航天、通信、AR/VR、高性能计算和量子计算等领域，并旨在打破传统制造模式，将技术扩展到大众市场。

关键数据

• 营收: 2025年第三季度营收为1,254,966美元，全部来自政府合同；2025年前九个月营收为3,348,220美元，其中3,147,225美元来自政府合同，200,995美元来自商业产品和服务合同。2024年前九个月营收为639,286美元，其中606,886美元来自政府合同，32,400美元来自商业产品和服务合同。
• 运营费用: 2025年前九个月运营费用为4,521,472美元，同比增长7.3%，主要受高薪和员工福利增加的推动。
• 现金流: 2025年前九个月经营性现金流为1,082,677美元，2024年前九个月为2,876,190美元。2025年前九个月融资活动产生的现金流为15,742,439美元，2024年前九个月为净流出4,001美元。
• 现金储备: 截至2025年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和定期存款共计15,865,659美元，较2024年6月30日的1,291,072美元大幅增加。

研究结论

公司成功完成了2025年3月26日的首次公开募股，募集资金13,800,000美元，缓解了之前对公司持续经营能力的重大疑虑。公司计划使用募资支持业务发展、产品开发和一般公司用途。公司将继续评估其资本需求，并可能寻求额外的融资机会以支持其长期增长计划或应对市场条件的变化。