Cloudastructure Inc. - 美股招股说明书（2025年5月16日版）

Cloudastructure, Inc.（以下简称“Cloudastructure”或“公司”）是一家提供基于人工智能（AI）的视频监控和远程守卫服务的科技公司。公司成立于2003年，总部位于加利福尼亚州帕洛阿尔托。公司主要通过Regulation A融资和优先股发行来筹集资金，并于2024年10月24日实施了1:6的反向股票拆分。

核心业务及市场表现 公司主要提供基于云的AI视频监控和远程守卫服务，其AI解决方案通过识别视频中的物体（如人脸、车牌、动物、枪支等）帮助物业管理人员快速搜索目标，并提供主动的犯罪预防措施。公司目前是市场上唯一一家提供无缝、基于云的AI视频监控和远程守卫解决方案的公司。公司客户主要集中在物业管理领域，与全国多家庭住房委员会（NMHC）2024年50强物业管理公司中的五家签订了合同。

财务状况

• 收入增长：2025年第一季度，公司总收入同比增长212%，达到737.8万美元，主要得益于客户用地的增加和各业务线的强劲表现。其中，云视频监控订阅收入增长79%，远程守卫收入增长164%，硬件销售收入增长241%，安装劳动和其他销售收入增长397%。
• 成本及费用：公司成本主要包括托管成本、设备成本、安装成本和运营部门成本。2025年第一季度，公司成本同比增长61%，主要由于销售和安装项目的增加。公司通过将部分托管服务从第三方提供商转移到自运营的数据中心，实现了托管和数据中心带宽成本下降30%。
• 运营费用：2025年第一季度，公司运营费用同比增长114%，主要由于员工薪酬增加、咨询费用增加以及保险成本、差旅费用和设施相关费用的增加。
• 盈利能力：2025年第一季度，公司净亏损为250万美元，较2024年同期的170万美元增长约46%。然而，公司毛利率显著改善，实现了330.35万美元的毛利润，较2024年同期的负毛利润16.555万美元大幅增长。

融资情况 公司于2024年11月25日与Streeterville Capital, LLC签订了证券购买协议，发行并出售了630万股系列1可转换优先股和720,000股A类普通股，总净收益为630万美元。此外，公司还与Atlas Sciences, LLC签订了股权购买协议，该协议允许Atlas Sciences, LLC在24个月内购买高达5000万美元的公司A类普通股。

未来展望 公司预计未来将持续亏损，并需要大量资金来支持运营。公司将继续扩大业务规模，开发现有和新产品及服务，并预计2026年第一季度前的运营支出将持续增长。公司相信，通过2025年第一季度取得的收入增长、毛利率改善和客户增长，公司能够实现可持续增长，提高运营杠杆，并为股东创造长期价值。