电力设备行业跟踪报告：行业超配比例有所回落，风电和电机板块较受关注

行业核心观点

2025年Q1，公募基金重仓SW电力设备行业的总市值为2765.74亿元，环比下降14.21%，同比增长3.05%；占基金重仓A股市值规模为9.41%，环比下降1.66pct，同比下降1.29pct；超配比例为3.29%，环比下降1.60pct，同比下降1.21pct，超配比例有所回落。

投资要点

• SW电力设备行业2025年Q1基金持仓比例、超配比例市场排名有所下降，在31个申万一级行业中排第三，持有基金数为199个，排第五。
• Q1持仓集中度表现分化，CR5、CR10集中度提升，CR20集中度下降。
• 前十大重仓股走势分化，科达利、德业股份及思源电气涨幅居前，晶澳科技、通威股份及阳光电源跌幅居前。
• 电池、光伏设备及电网设备板块基金持仓市值回落，风电、电机板块则明显提升，电机板块受机器人概念催化。

投资建议

• 积极关注锂电材料环节的龙头个股的盈利修复机会。
• 关注风电设备板块龙头个股。
• 关注新兴技术催化带动的投资机会，包括智算中心AIDC基础设施建设、固态电池技术产业化、人形机器人技术发展。

风险因素

• 下游需求不及预期；市场竞争加剧；国际贸易政策变动风险；数据统计误差。