中信证券新材料行业跟踪点评关注自主可控同时有明显增量的核聚变核电半导体

2025-05-06 未知机构杨建江

关税影响暂时缓和，但中长期贸易形势复杂，看好以内需为主、景气度长期向上的可控核聚变、核电、军工等标的，建议关注机器人材料板块回暖及半导体自主可控和国产替代进程。
可控核聚变：5月1日BEST项目工程总装正式启动，原子能草案将明确支持受控热核聚变研发，国内关键零部件供应成熟，受外部冲击小，作为新基建可拉动产业链需求。建议关注国光电气、合锻智能、永鼎股份。
核电：中越、中马联合声明提及核电合作，预计核电出口加强，市场空间扩大。建议关注大西洋、中核科技、中密控股。
人形机器人：板块回调较早且幅度深，政策驱动反弹趋势确定。建议关注南山智尚、同益中、福莱新材、聚杰微纤。
半导体：美国可能最快本周公布半导体加征关税细节，预估税率25%-100%，国内将加速科技自立自强，国产替代进程加速，拉动半导体材料增量需求。建议关注：
- 半导体材料：鼎龙股份、安集科技、雅克科技、兴福电子；
- 先进封装：华海诚科、联瑞新材、天承科技；
- 半导体设备：新莱应材、先锋精科。
军工：中美贸易摩擦影响民用航空航天装备供应，看好国产大飞机相关材料和零部件加速替代。建议关注西部超导、西部材料、宝钛股份、楚江新材。