一、板块流动性
- 本周各板块成交额和保证金变动情况：基本金属板块成交22172.70亿元，保证金348.07亿元；能源化工板块成交31474.46亿元，保证金290.17亿元；农产品板块成交26188.59亿元，保证金407.89亿元；贵金属板块成交39730.46亿元，保证金520.50亿元；黑色建材板块成交14796.24亿元，保证金308.56亿元；股指期货板块成交46487.36亿元，保证金1233.65亿元；国债期货板块成交22894.64亿元，保证金135.70亿元。
二、市场与板块风格
- 万得商品指数涨跌幅10.38%，板块涨跌幅：有色指数2.67%，能源指数-15.40%，化工指数-12.68%，油脂油料指数1.93%，贵金属指数17.61%，煤焦钢矿指数-8.52%。
- 华泰商品指数涨跌幅：长周期动量指数6.08%，短周期动量指数0.63%，偏度指数6.22%，期限结构指数-0.13%。
- 股指期权VIX指标：上证50股指期权20.36%，沪深300股指期权21.68%，中证1000股指期权30.76%。
三、板块升贴水结构
- 股指期货基差：IH 4.78点，IF -22.38点，IC -102.05点，IM -141.17点；年化基差率：IH 0.95%，IF -3.11%，IC -9.53%，IM -12.56%。
- 国债期货基差：TL 0.64元，TS -0.25元，T 0.04元，TF -0.07元；净基差：TL 0.38元，TS 0.13元，T -0.132元，TF 0.10元。
四、策略
- 华泰商品多因子模型建议：多配白糖、棕榈油、豆一、豆油、黄金；少配焦煤、纯碱、螺纹钢、锰硅、工业硅。
五、风险提示
