量化周报：本周建议多配棕榈油、铅、豆一

市场概览

• 流动性：权益市场中，易方达沪深300ETF净申购最多达23.28亿份，华宝中证医疗ETF净赎回最多达6.26亿份；衍生品市场中，能源化工板块保证金流入最多达11亿元，股指期货板块保证金流出最多达52亿元。
• 板块风格：权益市场行业方面，房地产行业表现最好（上涨4.4%），非银金融行业表现最差（下跌2.0%）；风格方面，中盘成长风格表现最好（上涨1.1%），大盘价值风格表现最差（下跌0.8%）。衍生品市场品种方面，锡表现最好（上涨5.1%），硅铁表现最差（下跌6.5%）；风格方面，短周期动量风格表现最好（上涨1.28%），长周期动量风格表现最差（上涨0.01%）。
• 交易结构：股票行业中，综合拥挤度最高为15.0分（电子最低为-14.57分）；中性对冲端，IH年化基差率均值为1.14%，IF年化基差率均值为0.22%，IC年化基差率均值为-3.62%；商品期货端，JD、JM、PG贴水结构较强，RB、Y、RU升水结构较强。

配置建议

• 战术层面：权益市场建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场建议多配棕榈油、铅、豆一、石油沥青、低硫燃料油，少配工业硅、玻璃、螺纹钢、菜籽粕、纯碱。
• 基本面角度：建议做多LH2409、CU2409、AL2409、AU2410、EB2409。

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