一、板块流动性
- 本周基本金属板块成交额为14912.13亿元，较上周增长28.28%，保证金为429.49亿元，增长49.22亿元；
- 能源化工板块成交额为20283.00亿元，较上周下降7.83%，保证金为343.81亿元，增长2.11亿元；
- 农产品板块成交额为26164.02亿元，较上周增长3.55%，保证金为436.65亿元，增长10.80亿元；
- 贵金属板块成交额为21344.89亿元，较上周增长3.59%，保证金为438.84亿元，增长68.42亿元；
- 黑色建材板块成交额为9805.81亿元，较上周下降7.06%，保证金为323.93亿元，增长5.48亿元；
- 股指期货板块成交额为35100.78亿元，较上周增长9.51%，保证金为1450.58亿元，增长143.05亿元；
- 国债期货板块成交额为20638.46亿元，较上周增长7.95%，保证金为118.08亿元，增长3.82亿元。
二、市场与板块风格
- 万得商品指数今年以来涨跌幅为5.90%，有色指数涨跌幅为9.08%，能源指数跌幅为-7.41%，化工指数跌幅为-2.22%，油脂油料指数涨跌幅为4.09%，贵金属指数涨跌幅为11.14%，煤焦钢矿指数涨跌幅为-0.83%；
- 华泰商品长周期动量指数涨跌幅为3.38%，短周期动量指数涨跌幅为1.28%，偏度指数涨跌幅为2.12%，期限结构指数涨跌幅为-1.31%；
- 股指期权最新VIX指标：上证50股指期权19.05%，沪深300股指期权18.62%，中证1000股指期权24.51%。
三、板块升贴水结构
- 股指期货最新基差：IH为21.34点，IF为12.19点，IC为-94.27点，IM为-155.87点；
- 年化基差率：IH为2.90%，IF为1.13%，IC为-5.76%，IM为-8.83%；
- 国债期货最新基差：TL为-0.18元，TS为-0.39元，T为0.23元，TF为0.24元；
- 国债期货最新净基差：TL为-0.54元，TS为-0.19元，T为0.019元，TF为0.25元。
四、策略
- 根据华泰商品多因子模型，建议多配棕榈油、铅、白糖、铜、铝，建议少配聚氯乙烯、焦煤、工业硅、玻璃、螺纹钢。
五、风险提示
