电子行业周报：构建自主可控产业链，关税战的本质是科技战

核心观点

• 关税战的本质是科技战，旨在遏制中国发展，维持美国在全球经济体系中的垄断地位。构建自主可控产业链是应对外部压力、实现科技创新自立自强的关键。
• 中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的通知》，将“集成电路”原产地按照流片地认定，强化国产替代政策，加速产业链自主可控进程。

关键数据

• 2025年第一季度全球PC出货量同比增长9.4%，联想、惠普、戴尔、苹果、华硕分别位列前五。
• 2024年全球车载无线充电系统普及率首次突破50%，中国车企部分车型已实现50W以上充电。
• 2024年全球半导体设备出货金额达1170亿美元，同比增长10%，中国大陆、韩国和中国台湾为前三大市场。

研究结论

• 国产替代是大势所趋，看好成熟制程反制下国产替代产业链环节，包括晶圆代工（华虹、中芯国际、晶合集成）、模拟芯片设计（思瑞浦、圣邦股份、纳芯微）、功率器件（新洁能、斯达半导）、碳化硅（天岳先进、晶升股份）、HBM和先进封装（精智达、华海诚科）、算力相关封测设备（精智达、金海通、华峰测控）等。
• 风险提示包括需求不及预期、技术迭代不及预期、AI迭代基础设施建设不及预期、AI终端产品研发不及预期、经济和消费疲软、国际贸易摩擦加剧。