量化选基月报：3月份交易类选基策略业绩反弹并跑赢基准

一、ETF资金流向

• 宽基ETF：沪深300ETF和中证A500ETF资金净流出额分别超过200亿元和百亿，科创50ETF资金净流入额超过50亿元。
• 行业ETF：科技ETF资金净流入额最高，消费、医药ETF资金净流入额较低。

二、主动权益型基金表现

• 主动量化基金表现优于主动权益基金，收益率中位数为1.41%，高于主动权益基金的中位数0.43%。
• 医药、消费行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为3.74%和2.37%，TMT主题基金业绩回调。

三、风格轮动型基金优选组合

• 优选组合未能跑赢万得偏股混合型基金指数，3月份收益率为-1.77%，超额收益率为-2.37%。

四、基于基金特征和能力的综合选基策略

• 策略未能跑赢万得偏股混合型基金指数，3月份收益率为-2.40%，超额收益率为-2.71%。

五、基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略

• 策略跑赢万得偏股混合型基金指数，3月份收益率为1.51%，超额收益率为1.60%。

六、基金经理持股网络中交易独特性选基策略

• 交易独特基金组合未能跑赢万得偏股混合型基金指数，3月份收益率为0.79%，超额收益率为0.73%。

七、风险提示

• 历史规律不代表未来，市场环境变化可能导致模型失效，交易成本或其他条件改变可能导致策略收益下降甚至亏损。