量化选基月报：12月份四类选基策略均跑赢偏股混合型基金指数

一、中证A500ETF12月份资金净流入额排名首位。宽基ETF中，中证A500ETF资金净流入额超过500亿元，而上证50ETF、沪深300ETF均有不同程度的资金净流出。2024年全年，沪深300ETF资金净流入额约为5491.62亿元，中证A500ETF资金净流入超过2000亿元。2024年1月至9月，沪深300ETF多数月份资金净流入，10月起持续净流出。各行业ETF中，金融地产ETF资金净流入额最高，科技、消费板块资金净流出。2024年全年，医药、消费ETF资金净流入额最高，科技板块资金净流入额最低。

二、主动权益型基金12月份表现跟踪。主动量化基金业绩略好于主动权益基金。12月份，主动权益基金收益率中位数为-0.53%，主动量化型基金中位数为-0.01%。部分主动量化基金收益率超过5%，如长信电子信息行业量化A（7.48%）、博时ESG量化选股A（6.83%）等。行业主题基金中，金融地产、TMT板块收益率中位数分别为0.51%、0.36%，制造、医药板块表现相对较差。

三、风格轮动型基金优选组合业绩跟踪。2024年12月份，风格轮动型基金优选组合收益率0.10%，超额收益率1.14%，2024年累计超额收益率3.67%。

四、基于基金特征和基金能力的综合选基策略跟踪。2024年12月份，该策略收益率0.68%，超额收益率1.55%，2024年累计超额收益率2.11%。

五、基于交易动机因子及股票价差收益因子的选基策略跟踪。2024年12月份，该策略收益率-0.77%，超额收益率0.19%，2011年3月末以来长期跑赢万得偏股混合型基金指数，费后年化超额收益率3.65%。

六、基金经理持股网络中交易独特性选基策略跟踪。2024年12月份，该策略收益率0.05%，超额收益率1.13%，但2024年以来未能取得正超额。