可转债打新系列：伟测转债：国内头部第三方IC测试企业

伟测转债基本情况：

• 发行规模：11.75亿元
• 债项与主体评级：AA/AA级
• 转股价：82.15元
• 转股价值：截至2025年4月3日为97.24元
• 发行期限：6年
• 票息平均值：0.92元
• 到期补偿利率：10%
• 债底：97.72元
• 摊薄压力：对总股本12.56%，对流通股本18.18%

中签率分析：

• 预计首日配售规模约65%
• 网上申购规模：4.11亿元
• 预计中签率：0.0048%-0.0055%

申购价值分析：

• 行业：集成电路封测
• PS(TTM)：9倍
• 市值：90.93亿元
• 正股上涨：今年以来36.50%
• 年化波动率：64.83%
• 股权质押比例：0%
• 预计上市价格：122元左右

公司经营情况：

• 2024Q1-Q3营收：7.40亿元，同比上升43.62%
• 营业成本：4.86亿元，同比上升53.09%
• 归母净利润：0.62亿元，同比下降30.81%

竞争优势：

• 技术研发优势
• 客户资源优势
• 地理位置优势
• 产能规模优势

风险提示：

• 发行可转债到期不能转股的风险
• 摊薄每股收益和净资产收益率的风险
• 信用评级变化的风险
• 正股波动风险