东亚新兴市场本币债券市场在2024年第四季度环比增长3.1%，部分原因是政府和公司债券的到期量较低。政府债券余额环比增长4.0%，达到1.68万亿美元，主要受中国持续发行主权债务以资助刺激措施推动，尽管第三季度的发行量有所下降。该地区的公司债券市场增长1.6%，达到8900亿美元，主要受一些市场发行量增加和借贷成本降低推动。东盟成员国经济体的本币债券余额环比增长1.1%，达到2.4万亿美元，占地区总量的9.2%。
全球贸易摩擦的担忧也抑制了投资者情绪，导致该地区股票和债券市场的资金流出。从2024年12月1日到2025年2月28日，外国投资者从该地区股票市场撤资6亿美元，而外国投资者在2024年12月至2025年1月期间从该地区债券市场撤资109亿美元。该地区九个股票市场中，有五个录得亏损，七个有可用数据的地区市场风险溢价扩大。然而，一些地区经济体的国内支持因素改善了投资者情绪，导致股票上涨和风险溢价收窄。
在2024年第四季度，该地区本币债券发行总额为2.6万亿美元，环比下降7.5%，原因是公共和私营部门债券销售减少。政府债务发行环比下降16.3%，达到1100亿美元，因为该地区许多政府在前三个季度已经满足了其借款需求。公司债券发行环比下降1.2%，达到900亿美元，主要受中国公司债券销售减少的影响，中国公司债券销售减少部分抵消了韩国、新加坡和一些东盟市场的发行量增加。
该地区金融状况前景的风险倾向于下行。美国经济政策的转变可能威胁该地区经济增长和 disinflation 进程，并对投资者情绪产生负面影响。这些影响还可能减缓该地区的货币宽松周期。主要地区经济体的预期经济表现疲软，尽管这相对较小，仅占其一般债券市场的2.3%，而欧盟-20为8.1%。
2024年，东盟+3可持续债券发行总额为2372亿美元，同比收缩3.1%，原因是利率上升和预期美国政策转变。尽管有所放缓，但东盟+3的表现优于欧盟-20，其可持续债券发行同比收缩9.0%。2024年，欧盟-20和东盟+3继续保持其作为全球前两大可持续债券市场的地位，全球份额分别为30.2%和25.2%。东盟+3可持续债券发行量的下降主要是由绿色债券发行量同比下降21.8%推动。虽然东盟+3的可持续债券发行主要以本币计价（75.5%），但它在该地区一般债券市场的本币份额（95.6%）中落后。
2024年，东亚新兴市场本币政府债券余额主要为长期证券，由机构投资者持有。截至2024年底，该地区54.0%的未到期政府债券期限超过5年，未到期政府债券的规模加权平均期限为9.2年。银行和养老基金分别持有该地区未到期政府债券的平均比例为34.7%和28.9%。与此同时，印尼和韩国的政府债券市场拥有该地区最多元化的所有权结构。
2024年，东亚新兴市场本币债券市场的流动性状况总体上有所改善，得益于地区央行的宽松政策。该地区的政府债券市场平均买卖价差下降至2024年的5.7个基点，从2023年的7.4个基点，而平均发行规模略有上升至220亿美元，从同一时期的210亿美元。相比之下，公司债券市场的流动性状况基本稳定。2024年，东亚新兴市场公司债券的平均买卖价差为16.8个基点，与2023年的平均水平16.7个基点大致相同。平均公司发行规模有所增加，上升至8480万美元，从上一年度的7540万美元。
