TMT行业周报（4月第1周）：国产大模型加速迭代

一、市场周度回顾 上周（3/31-4/03），TMT板块内一级行业涨跌幅分别为：通信（-0.79%）、传媒（-1.28%）、计算机（-1.87%）、电子（-2.71%）。涨幅靠前的三级子行业为教育出版（3.38%）、半导体设备（2.79%）、其他通信设备（1.71%），跌幅靠前的三级子行业为消费电子零部件及组装（-8.10%）、印制电路板（-6.50%）、品牌消费电子（-5.33%）。个股方面，电子、计算机、传媒、通信行业周涨幅前三的标的分别为ST宇顺（21.54%）、信雅达（21.95%）、川网传媒（8.26%）、恒宝股份（12.35%）。

二、行业要闻及重点公司公告

1. 行业重要事件

   • AI模型侧：美国加州大学圣地亚哥分校宣称GPT-4.5通过图灵测试；OpenAI推出PaperBench基准；deepseek申请广度数据采集方法专利；阿里据悉将发布Qwen3模型；百度发布基于全新互相关注意力语音语言大模型。
   • AI应用侧：AI算法可提前两周预测严重心律失常风险；2025年全球生成式人工智能支出预计达6440亿美元；微软CTO预言AI智能体记忆能力将实现重大突破；Meta加速研发AI智能眼镜；中国银行北京市分行计划支持AI产业；广东省推动人工智能与机器人产业创新发展。
   • AI算力侧：Rapidus公司启动2纳米制程工艺半导体试验生产线；杭州市与阿里巴巴集团合作建设数字时代“新基建”；苹果公司或购英伟达GPU；重庆市发布892个国企、民企、外企“三企”联动项目；IDC预测中国加速服务器市场规模将超千亿美元。

2. 公司公告

   • 泰晶科技完成重庆泰庆全资收购；凯德石英员工持股平台拟减持股份；太辰光签署全球专利许可协议；立方数科收到安徽证监局监管关注函；锐捷网络2024年净利润5.74亿元；三利谱2024年实现归母净利润0.68亿元；太极股份2024年实现归母净利润1.91亿元，同比减少49.08%。

三、核心观点

1. 国产大模型加速迭代：豆包上线推理模型，智谱发布AutoGLM沉思版及推理模型GLM-Z1-Air，性能及使用体验持续突破。建议关注国内算力产业链。
2. 风险提示：AI应用及大模型进展不及预期。