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TMT行业周报（11月第3周）：国内外大模型厂商加速抢占C端入口

电子设备 2025-11-24 李时樟,罗晴世纪证券 Z.zy

一、市场周度回顾 TMT板块上周（11.17-11.21）整体下跌，其中电子行业跌幅最大（-5.89%），传媒、通信、计算机行业分别下跌1.25%、2.51%、2.74%。涨幅靠前的三级子行业为营销代理（9.60%），跌幅靠前的三级子行业分别为其他电子Ⅲ（-11.95%）、半导体设备（-7.19%）、半导体材料（-7.08%）。

二、行业要闻及重点公司公告

行业重要事件
- AI模型侧：谷歌发布Gemini 3模型，性能领先，已部署至Google搜索；OpenAI发布GPT-5.1-Codex-Max版本；Yann LeCun离开Meta创业；微博发布VibeThinker大模型；小米投入235亿元研发AI。
- AI应用侧：ChatGPT群聊功能全球开放；特朗普计划签署行政命令推进AI发展；OpenAI与Target合作；英特尔研发AI PC平台；千问APP上线并迅速冲入App Store免费榜；蚂蚁集团发布灵光AI助手；百度AI业务收入同比增长超50%。
- AI算力侧：华为发布Flex:ai AI容器软件；OpenAI与富士康合作推进AI基础设施硬件设计；鸿海每年投资20-30亿美元用于AI；英伟达预计核心AI芯片收入2026年达5000亿美元；美国商务部授权向G42和Humain出口英伟达芯片；沙特部署60万个英伟达GPU；广东省计划到2027年人工智能核心产业规模超4400亿元。
公司公告
- 京东方A资本开支将大幅下降；光迅科技推出1.6T光模块；云天励飞AI宠物狗上市销售；万润股份启动半导体用材料产能项目。
- 生益电子股东拟减持1%；沪电股份拟购买胜伟策股权；长芯博创董事及高管拟减持；乾照光电产品送样客户验证；拓荆科技第一大股东拟减持。
- 长盈精密为小米17系列提供产品；长盈精密海外人形机器人订单加速增长；腾景科技股票交易异常波动；源杰科技拟境外发行股份上市。
- 盛美上海存储订单交付周期平均6个月；大为股份锂电新能源项目推进；燕东微股东拟减持；国科微固态存储芯片通过认证；汉朔科技取得金融机构股票回购贷款承诺。
- 紫光股份股东拟减持1%；广电运通中标人工智能应用中试基地项目；中国软件麒麟软件拟捐赠800万元；中国长城AI服务器电源投产；东软集团收到汽车厂商智能座舱订单。
- 天孚通信收到2026年订单；盛美上海拟增资子公司；东山精密递交H股上市申请；蓝思科技子公司新基地投产；欧菲光拟购买欧菲微电子股权。
- 纳芯微通过H股全球发售议案；洁美科技与宁德新能源合作；格尔软件抗量子密码产品仍处试点阶段；广电运通子公司与百度昆仑芯合作；汇源通信鼎耘产业成为控股股东。
- 中文传媒拟使用95亿元闲置资金购买理财产品。
- 中芯国际承接大量存储订单；天孚通信询价转让价格折价7.2%；生益电子拟定增募资26亿元；生益科技股东权益变动；东山精密支付索尔思光电股权转让款。
- 立昂微拟投资22.62亿元建设硅片项目；海光信息存储芯片价格波动影响服务器成本；龙芯中科9A1000芯片交付流片；翱捷科技股东减持；盛科通信第二大股东减持结束。
- 普冉股份拟收购诺亚长天股权；紫光国际拟收购新华三股份；大华股份拟分拆子公司上市；大华股份拟补充流动资金；海峡创新停牌核查；科创信息被立案调查；三七互娱投资强脑科技。