2024年报点评：业绩同比高增，AI全面赋能业务

公司2024年业绩表现亮眼，实现收入39.3亿元（同比+20.9%），归母净利润6.4亿元（同比+257.6%），扣非归母净利润5.4亿元（同比+47.4%）。Q4营收11.3亿元（同比+6.3%，环比+17.2%），归母净利润1.0亿元（同比扭亏，环比-35.6%），扣非归母净利润1.0亿元（同比-1.9%，环比-37.1%）。

核心业务进展：

1. AI机器人：道通AI智算中心、具身智能实验室落地，推进空地一体解决方案在能源、交通领域的应用，有望导入中石油、河北高速等潜在客户。
2. 数智维修：收入30.2亿元（同比+13.9%），毛利率60.6%（同比+0.94pct）。汽车综合诊断/TPMS/ADAS智能检测标定/软件升级服务分别同比-1.5%/+32.6%/+27.0%/+24.2%。公司全球市占率达32.7%，超越博世等巨头，并通过AI Agents化提升竞争力。
3. 数智能源：收入8.7亿元（同比+53.0%），毛利率37.27%（同比+3.62pct）。在北美、欧洲、亚太市场多点突破，签约多家头部客户，与能源公司建立战略合作。自主研发数智能源行业大模型，打造一站式解决方案。

盈利预测与评级：公司2025/2026年预期归母净利润为7.9/9.6亿元，2027年11.4亿元。2025年3月31日收盘价对应PE分别为24.8/20.4/17.3倍，维持“买入”评级。

风险提示：下游需求不及预期、竞争加剧、产品扩张不及预期。