事项：公司发布2024年年报，全年实现营业收入39.32亿元（同比增长20.95%），归母净利润6.41亿元（同比增长257.59%），扣非净利润5.41亿元（同比增长47.42%）。Q4实现营业收入11.28亿元（同比增长6.27%），归母净利润1.00亿元，同比扭亏为盈。
评论：
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AI引领行业战略变革，数智维修业务稳增长
公司以AI为核心，推动技术与业务场景深度融合，2024年数智维修业务收入30.18亿元（同比增长13.93%），包括汽车综合诊断（12.67亿元）、TPMS（7.06亿元，同比增长32.55%）、ADAS产品（3.90亿元，同比增长26.98%）和软件升级服务（4.46亿元，同比增长24.20%）。通过生成式AI技术推出AI语音助手和AI车辆损伤识别等特性，计划分阶段打造故障分析/诊断/全场景Agents，向汽车诊断AaaS转型，构建数智维修行业大模型。
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数智能源业务与AI技术深度融合，第二成长曲线高增
2024年数智能源充电桩业务收入8.67亿元（同比增长52.98%），依托电力电子与AI技术，推进端到端智能充电和光储充能源管理解决方案。以智能充电平台为核心，拓展桩网协同和车桩协同能力，基于数智能源行业大模型开发用户端和客户端APP语音助手，客户涵盖充电运营商、能源公司等，核心客户近100家。
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发布空地一体战略方案，开启AI+机器人业务拓展布局
公司发布以生成式AI为核心的“空地一体集群智慧解决方案”，整合AI PaaS平台、垂直领域模型及具身智能硬件（飞行智能体、地面机器人等），实现从行业大模型到场景数据全链条拉通，赋能数智化、无人化作业模式，降低客户成本并提升效率。该方案将成为第三发展曲线，整合产品、技术和客户资源优势。
投资建议：上调盈利预测，预计2025-2027年营业收入分别为49.74/62.66/78.26亿元（增速26.5%/26.0%/24.9%），归母净利润分别为7.85/9.51/11.49亿元（增速22.5%/21.1%/20.8%）。给予2025年30倍PE，对应目标价52.2元，维持“强推”评级。
风险提示：海外市场政策风险、市场竞争加剧、汇率波动等。
