传媒行业周报系列2025年第10周：重磅AI会议在杭举行，英伟达GTC2025将召开

证券研究报告行业研究周报 2025年3月16日 重磅AI会议在杭举行，英伟达GTC2025将召开 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 3019 9 1 1222 传媒沪深300 分析师：赵琳邮箱：zhaolinhx168comcnSACNO：S1120520040003 传媒行业周报系列2025年第10周 市场行情回顾 2025年第10周（实际交易日为20253102025314）上证指 数上涨139，沪深300指数上涨159，创业板指数上涨097。恒生指数下跌112，恒生互联网指数下跌269，行业落后恒生指数157pct。SW传媒指数上涨178，领先创业板指数081pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第14位。子行业中广电、影视和体育位列前三位，分别为上涨491、上涨475和上涨398。 核心观点投资建议 重磅AI会议在杭举行，英伟达GTC2025将召开。据新浪财经，本周，“云智聚能，共筑AI产业新未来人工智能与可控云计算产业生态大会”在杭州举行，杭州市经信局、杭州市数据资源局指导，浙江算力科技主办，浙江算力、阿里云、华为、超聚变、天数智芯、无问芯穹等企业将分别进行主题演讲。下周，英伟达即将在美国加州圣何塞举办全球AI界顶级峰会GTC2025。据财联社，本次GTC大会将会有超过1000场演讲、300多场现场展示，届时将展示英伟达的AI与加速运算平台如何解决全球最重要也最棘手的众多难题，包括气候研究、医疗照护、网路安全、人形机器人技术以及自动驾驶等。北京时间3月19日凌晨，黄仁勋将发表主题演讲，主题将锁定AI智能体、机器人技术，以及加速运算的未来发展。 我们认为，近期国内外AI产业活动密集，国产云计算及算力生态蓬勃发展，我们重点关注GTC2025峰会，看好技术突破带动应用端繁荣，云服务厂商亦受益。当下，AI产业进入商业化提速期，国内头部企业凭借成本、效率与本地化优势，性价比凸显，科技红利持续兑现，继续看好具有明确社会价值的科技龙头。建议关注以下民生消费相关投资机会：1）游戏行业：政策激励提振内需，科技赋能强化产品竞争力，出海布局增长空间广阔；2）港股互联网龙头：促消费稳就业，核心标的估值与业绩双修复；3）电影及文旅产业：消费政策促进院线复苏，刺激改善型消费需求释放。 传媒行业数据 院线电影排名前三为《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》和《天堂旅行团》；网播电影排名前三为《角斗士2》《“骗骗”喜欢你》和《火影忍者剧场版：忍者之路》；影视剧集排名前三为《难哄》《似锦》《北上》；综艺排名前三分别为《种地吧第三季》《盒子里的猫第二季》《大侦探拾光季》；动漫排名前三分别为《沧元图》及同系列七部、《仙逆》及《吞噬星空》；iOS游戏畅销榜前三为《和平精英》《王者荣耀》和 《穿越火线：枪战王者》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为 《心动小镇》《鬼谷八荒》和《以闪亮之名》。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 正文目录 1本周市场行情4 2核心观点投资建议7 3行业新闻8 31游戏行业新闻8 32人工智能行业新闻11 33电商行业新闻16 34影视及视频行业新闻18 35互联网行业新闻19 36文旅行业新闻20 4重要公告21 5子行业数据28 51电影行业28 52游戏行业29 53影视剧集行业31 54综艺及动漫32 6风险提示33 图表目录 图12025年第10周申万一级行业涨跌幅排名（20253102025314）4 图22025年第10周传媒子行业涨跌幅排名（20253102025314）5 图32025年第10周恒生综合行业涨跌幅排名（20253102025314）6 图42025年第10周港股传媒互联网企业涨跌幅（20253102025314）6 表12025年第10周传媒行业上市公司涨跌幅排名（20253102025314）5 表22025年第10周电影票房（20253102025314）28 表32025年第10周电影网播（20253102025314）29 表42025年第10周游戏市场排行榜（20253102025314）30 表52025年第10周影视剧集市场排名情况（20253102025314）31 表62025年第10周综艺市场排名情况（20253102025314）32 表72025年第10周动漫市场排名情况（20253102025314）33 1本周市场行情 2025年第10周（实际交易日为20253102025314）上证指数上涨139，沪深300指数上涨159，创业板指数上涨097。恒生指数下跌112，恒生互联网指数下跌269，行业落后恒生指数157pct。SW传媒指数上涨178，领先创业板指数081pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第14位。子行业中广电、影视和体育位列前三位，分别为上涨491、上涨475和上涨398。 图12025年第10周申万一级行业涨跌幅排名（20253102025314） 10 178 8 6 4 2 0 美容护理食品饮料 煤炭纺织服饰社会服务有色金属非银金融农林牧渔国防军工 环保商贸零售公用事业家用电器 传媒医药生物轻工制造电力设备建筑装饰基础化工 综合钢铁银行 石油石化建筑材料交通运输 汽车通信房地产电子 机械设备 计算机 2 资料来源：Wind，华西证券研究所 图22025年第10周传媒子行业涨跌幅排名（20253102025314） 广告营销 004 游戏 132 出版 147 互联网服务 207 体育 398 影视 475 广电 491 1 0 1 2 3 4 5 6 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为金逸影视、湖北广电、三六五网、勤上股份和迅游 科技；跌幅前5为紫天科技、利欧股份、天舟文化、视觉中国和宝通科技。 表12025年第10周传媒行业上市公司涨跌幅排名（20253102025314） 序号 股票简称 涨幅top5 涨跌幅 跌幅top5 股票简称 涨跌幅 1 金逸影视 3512 紫天科技 2466 2 湖北广电 3074 利欧股份 863 3 三六五网 1580 天舟文化 757 4 勤上股份 1546 视觉中国 703 5 迅游科技 1534 宝通科技 611 资料来源：Wind，华西证券研究所 恒生指数下跌112，恒生互联网指数下跌269，行业落后恒生指数 157pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第九位。 图32025年第10周恒生综合行业涨跌幅排名（20253102025314） 5 080 4 3 2 1 0 1 2 3 4 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，快手上涨188，百度上涨094，网易下跌012，心动公司下跌039，腾讯下跌225，京东下跌265，阿里巴巴下跌3，美团下跌55。 图42025年第10周港股传媒互联网企业涨跌幅（20253102025314） 3 2 1 0 1 2 3 4 5 6 快手W百度集团SW网易S心动公司腾讯控股京东集团SW阿里巴巴W美团W 资料来源：Wind，华西证券研究所 2核心观点投资建议 重磅AI会议在杭举行，英伟达GTC2025将召开。据新浪财经，本周，“云智聚能，共筑AI产业新未来人工智能与可控云计算产业生态大会”在杭州举行，杭州市经信局、杭州市数据资源局指导，浙江算力科技主办，浙江算力、阿里云、华为、超聚变、天数智芯、无问芯穹等企业将分别进行主题演讲。下周，英伟达即将在美国加州圣何塞举办全球AI界顶级峰会GTC2025。据财联社，本次GTC大会将会有超过1000场演讲、300多场现场展示，届时将展示英伟达的AI与加速运算平台如何解决全球最重要也最棘手的众多难题，包括气候研究、医疗照护、网路安全、人形机器人技术以及自动驾驶等。北京时间3月19日凌晨，黄仁勋将发表主题演讲，主题将锁定AI智能体、机器人技术，以及加速运算的未来发展。 我们认为，近期国内外AI产业活动密集，国产云计算及算力生态蓬勃发展，我们重点关注GTC2025峰会，看好技术突破带动应用端繁荣，云服务厂商亦受益。当下，AI产业进入商业化提速期，国内头部企业凭借成本、效率与本地化优势，性价比凸显，科技红利持续兑现，继续看好具有明确社会价值的科技龙头。建议关注以下民生消费相关投资机会：1）游戏行业：政策激励提振内需，科技赋能强化产品竞争力，出海布局增长空间广阔；2）港股互联网龙头：促消费稳就业，核心标的估值与业绩双修复；3）电影及文旅产业：消费政策促进院线复苏，刺激改善型消费需求释放。 3行业新闻 31游戏行业新闻 【505Games母公司财报暗示《明末：渊虚之羽》发售窗口】http985soxn8ux 近日，意大利游戏出版商DigitalBros发布了2024至2025财年半年报。 作为《明末：渊虚之羽》发行商505Games的母公司，DigitalBros在报告的财务展望一项，暗示了《明末：渊虚之羽》的发售窗口。 该部分提到，公司的财务状况将于下财年第一季度好转，原因在于6月即将开展的促销活动，以及《烈焰之刃》和《明末：渊虚之羽》的发售。DigitalBros特别指出，《明末：渊虚之羽》已在Steam平台获得超过95000名玩家关注 【《双影奇境》中国玩家占比过半】http985soxn8rx 由《双人成行》开发商打造的《双影奇境》一经发售便口碑不俗，尤其在中国游戏市场表现亮眼。数据统计网站Gamalytic数据显示，《双影奇境》中国玩家数约占游戏玩家总数的571。美国和加拿大玩家占比分别为107和31，位居第二、三名。 【《魔法少女小圆MagiaExedra》3月27日登陆移动平台】http985soxn8rx Aniplex旗下漫改游戏《魔法少女小圆MagiaExedra》正式宣布将于3月27日登陆iOS及安卓平台。该游戏的Steam页面去年已公布，计划于2025年发售，但具体时间尚未确定。官方明确表示，玩家在iOSAndroid版的数据可直接迁移至Steam版，为玩家跨平台体验提供便利。 【《英雄联盟》2025全球先锋赛开赛】http985soxn53b 近日，《英雄联盟》2025全球先锋赛正式开赛，五个赛区的第一赛段优胜者将于本周在韩国首尔争夺新赛区制度下首届《英雄联盟》电竞全球赛事的桂冠。值得一提的是，《英雄联盟》2025全球先锋赛也是首届采用双边无畏征召赛制（即双方在对局中选用过的英雄此后任意一方都不能重复选择）的国际赛事。 【《死亡搁浅2》发布全新预售预告片】http985soxn53b 知名游戏制作人小岛秀夫的《死亡搁浅》系列新作《死亡搁浅2》发布了全新预告片，时长达到10分钟。PS5版《死亡搁浅2》将于3月17日1000开启预售，6月26日正式发售，数字豪华版可提前48小时进入游戏。其前作《死亡搁浅》于2019年 11月8日发布，由小岛秀夫主导制作。 【《恋与深空》将于2025年4月正式上线“人脸识别”】 http985soxn53b 叠纸游戏正式宣布，旗下手游《恋与深空》将于2025年4月正式上线“人脸识别”功能，进一步强化防沉迷机制。据了解，此次《恋与深空》上线的人脸识别功能，是 在原有的实名认证流程之外，增设的一道身份验证机制。用户首次注册叠纸游戏账号并登录，需完成实名认证，输入本人的姓名和身份证。系统将自动分析认证信息，当检测到需要加强身份核验时，即会触发人脸认证流程，基于实名认证流程中输入的身份信息，通过人脸比对确保为本人操作。 【索尼研发AI驱动游戏角色交互】http985soxn5pw 索尼公司正积极研发一款基于人工智能技术的PlayStation游戏角色。据相关科 技媒体报道，索尼已经发布了一段约1分钟的视频，生动展示了这项技术的最新进展。 在这段视频中，主角是《地平线：西之绝境》中的知名角色埃洛伊（Aloy）。通过