传媒行业周报系列2024年第10周：Claude3能力超越GPT4，AI生成3D工具爆火

证券研究报告|行业研究周报 2024年3月10日 Claude3能力超越GPT4，AI生成3D工具爆火 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 62%47%31%16% 0% -15% 2022/092022/122023/032023/062023/0 传媒沪深300 分析师：赵琳邮箱：zhaolin@hx168.com.cnSACNO：S1120520040003 传媒行业周报系列2024年第10周 ►市场行情回顾 2024年第10周（实际交易日为2024.3.4-2024.3.8）上证指数上涨0.63%，沪深300指数上涨0.2%，创业板指数下跌0.92%。恒生指数下跌1.42%，恒生互联网指数下跌1.24%，行业领先恒生指数0.18pct。SW传媒指数下跌2.54%，落后创业板指数1.62pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第二十九位。子行业中出版、影视、和体育位列前三位，分别为上涨4.12%、0.51%和下跌0.16%。 ►核心观点&投资建议 本周，据36kr，由谷歌和亚马逊支持的AI初创公司Anthropic发布Claude3模型家族，其中尺寸最大的Claude3Opus在推理、数学、编码、多语言理解及视觉方面“全面超越GPT-4”。同期，据站长之家，AI生成3D模型工具陆续落地，名为DUSt3R的AI新工具在GitHub上爆火，StabilityAI和TripoAI亦联合发布名为TripoSR的3D生成工具，能够在不到1秒的时间内生成高质量的3D模型，推理过程只需要极低的算力，并允许商业化使用。 我们认为，Claude3发布有望使AI底层模型生态更加健康，进一步推动垂直领域AI应用工具的快速发展。以DUSt3R为代表的AI建模工具能够直接用于大型游戏、电影等重度内容制作，有望显著提升内容创作效率、压缩成本，于供给端进一步提升内容产业2024年景气度。 当下我们看好游戏行业新一轮产品周期开启，估值有望修复至合理区间，受益标的包括完美世界、恺英网络、三七互娱、名臣健康、神州泰岳，同时推荐关注MR文旅产业优质标的如大丰实业、风语筑。 ►传媒行业数据 截至2024年3月8日，院线电影排名前三为《周处除三害》 《沙丘2》和《第二十条》；网播电影排名前三为《临时劫案》 《裂战》和《怒潮》；影视剧集排名前三为《大理寺少卿游》 《猎冰》《烟火人家》；综艺排名前三分别为《无限超越班第二季》《奔跑吧第七季》《你好星期六2024》；动漫排名前三分别为《完美世界》《吞噬星空》和《斗破苍穹年番》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《英雄联盟手游》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《崩坏：星穹铁道》《原神》和 《明日方舟》。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 盈利预测与估值 重点公司 股票代码 股票名称 收盘价 （元/港元） 投资评级 2022A EPS(元)2023E2024E 2025E 2022A P/E 2023E 2024E 2025E 0700.HK 腾讯控股 270.00 买入 12.94 16.43 19.14 20.52 19.14 15.08 12.94 12.07 3690.HK 美团-W 84.70 买入 -1.09 3.11 6.08 6.89 -71.29 25.0 12.78 11.28 9999.HK 网易-S 166.70 买入 6.19 7.49 8.24 9.02 24.71 20.42 18.56 16.96 300182 捷成股份 4.88 买入 0.2 0.27 0.33 0.4 24.40 18.07 14.79 12.20 002555 三七互娱 18.46 增持 1.34 1.5 1.73 1.98 13.78 12.31 10.67 9.32 002624 完美世界 11.14 增持 0.72 0.86 1.02 1.12 15.47 12.95 10.92 9.95 603466 风语筑 12.50 买入 0.11 0.58 0.73 0.98 113.64 21.55 17.12 12.76 300413 芒果超媒 24.17 买入 0.98 1.32 1.49 1.73 24.66 18.31 16.22 13.97 603081 大丰实业 10.92 增持 0.69 1.09 1.24 1.46 15.83 10.02 8.81 7.48 资料来源：Wind，华西证券研究所 注：风语筑由华西传媒&建材联合覆盖；港股上市公司股价单位为港元；截至3月8日人民币港元汇率为1.09 正文目录 1.本周市场行情4 2.核心观点&投资建议7 3.行业新闻8 3.1.游戏行业新闻8 3.2.人工智能行业新闻11 3.3.互联网行业新闻13 3.4.影视及视频行业新闻14 3.5.电商行业新闻16 3.6.本地生活新闻18 3.7.文旅行业新闻19 4.重要公告19 5.子行业数据26 5.1.电影行业26 5.2.游戏行业29 5.3.影视剧集行业30 5.4.综艺及动漫31 6.风险提示32 图表目录 图12024年第10周申万一级行业涨跌幅排名（2024.3.4-2024.3.8）4 图22024年第10周传媒子行业涨跌幅排名（2024.3.4-2024.3.8）5 图32024年第10周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.3.4-2024.3.8）6 图42024年第10周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.3.4-2024.3.8）6 表12024年第10周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.3.4-2024.3.8）5 表22024年第10周电影票房（2024.3.4-2024.3.8）26 表32024年第10周电影网播（2024.3.4-2024.3.8）28 表42024年第10周游戏市场排行榜（2024.3.4-2024.3.8）29 表52024年第10周影视剧集市场排名情况（2024.3.4-2024.3.8）30 表62024年第10周综艺市场排名情况（2024.3.4-2024.3.8）31 表72024年第10周动漫市场排名情况（2024.3.4-2024.3.8）32 1.本周市场行情 2024年第10周（实际交易日为2024.3.4-2024.3.8）上证指数上涨0.63%，沪深 300指数上涨0.2%，创业板指数下跌0.92%。恒生指数下跌1.42%，恒生互联网指数下跌1.24%，行业领先恒生指数0.18pct。SW传媒指数下跌2.54%，落后创业板指数1.62pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第二十九位。子行业中出版、影视、和体育位列前三位，分别为上涨4.12%、0.51%和下跌0.16%。 图12024年第10周申万一级行业涨跌幅排名（2024.3.4-2024.3.8） 6% -2.54% 4% 2% 0% -2% -4% 石油石化有色金属公用事业 煤炭 纺织服饰 通信 机械设备 钢铁家用电器电力设备 电子银行 建筑装饰国防军工交通运输轻工制造 环保 农林牧渔 汽车 综合基础化工建筑材料食品饮料计算机社会服务美容护理医药生物非银金融 传媒 商贸零售房地产 -6% 资料来源：Wind，华西证券研究所 图22024年第10周传媒子行业涨跌幅排名（2024.3.4-2024.3.8） 游戏 -3.94% 互联网服务 -3.53% 广电 -3.27% 广告营销 -2.29% 体育 -0.16% 影视 0.51% 出版 4.12% -5% -4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为文投控股、南方传媒、凤凰传媒、中广天择和 长江传媒；跌幅前5为中公教育、值得买、盛天网络、国联股份和中文在线。 表12024年第10周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2024.3.4-2024.3.8） 涨幅top5跌幅top5 序号 股票简称 涨跌幅 股票简称 涨跌幅 1 文投控股 31.44% 中公教育 -13.12% 2 南方传媒 20.04% 值得买 -10.57% 3 凤凰传媒 13.95% 盛天网络 -8.78% 4 中广天择 12.97% 国联股份 -8.19% 5 长江传媒 9.22% 中文在线 -7.73% 资料来源：Wind，华西证券研究所 恒生指数下跌1.42%，恒生互联网指数下跌1.24%，行业领先恒生指数0.18pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第九位。 图32024年第10周恒生综合行业涨跌幅排名（2024.3.4-2024.3.8） 1000% -2.08% 800% 600% 400% 200% 0% -200% -400% -600% 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，快手上涨4.59%，京东上涨2.26%，心动公司下跌0.84%，阿里巴巴下跌2.46%，腾讯下跌2.67%，网易下跌3.53%，美团下跌4.19%，百度下跌4.94%。 图42024年第10周港股传媒互联网企业涨跌幅（2024.3.4-2024.3.8） 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 快手-W京东集团-SW心动公司阿里巴巴-SW腾讯控股网易-S美团-W百度集团-SW 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 本周，据36kr，由谷歌和亚马逊支持的AI初创公司Anthropic发布Claude3模型家族，它包含三个型号：“小杯”Haiku、中杯“Sonnet”及大杯“Opus”，其中尺寸最大的Claude3Opus在推理、数学、编码、多语言理解及视觉方面“全面超越GPT-4”。 同期，据站长之家，AI生成3D模型工具陆续落地，名为DUSt3R的AI新工具在GitHub上爆火，能够在短短2秒钟内通过仅有2张图片完成3D重建，StabilityAI和TripoAI亦联合发布名为TripoSR的3D生成工具，能够在不到1秒的时间内生成高质量的3D模型，推理过程只需要极低的算力，并允许商业化使用。 我们认为，Claude3发布有望使AI底层模型生态更加健康，进一步推动垂直领域AI应用工具的快速发展。以DUSt3R为代表的AI建模工具能够直接用于大型游戏、电影等重度内容制作，有望显著提升内容创作效率、压缩成本，于供给端进一步提升内容产业2024年景气度。 当下我们看好游戏行业新一轮产品周期开启，估值有望修复至合理区间，受益标的包括完美世界、恺英网络、三七互娱、名臣健康、神州泰岳，同时推荐关注MR文旅产业优质标的如大丰实业、风语筑。 3.行业新闻 3.1.游戏行业新闻 【《WEAREFOOTBALL2024》发售】http://985.so/9bget 登陆PC，支持中文。由《OntheBall》和EASPORTS《FIFAManager》系列制作团队开发，执掌现存俱乐部或自立门户，带领手下男足或女足冲击生涯巅峰，朝着成为传奇经理的目标前进。 【任天堂起诉Yuzu模拟器开发商TropicHaze，索赔版权损失】http://985.so/9bgwa 任天堂起诉Yuzu模拟器开发商TropicHaze，指控侵犯版权，并要求赔偿。其中提及Yuzu通过非法手段规避了Switch平台游戏的加密技术，促进盗版行为。特别指出《塞尔达传说：王国之泪》在发布前泄露，被盗版下载超过一百万次，其中有20%与Yuzu有关。任天堂要求法院关闭相关网站，收回域名等，要求Yuzu支付赔偿，包括每次违规赔偿2500美元，侵权赔偿15万美元，或根据实际损失赔偿；另要求销毁所有Yuzu模拟器副本。此举旨在保护版权，打击盗版，维护游戏行业秩序。 【《逃生：试炼》1.0正式版发售】http://985.so/9b7cn 游戏以冷战时期为背景