机械行业周报：人形机器人催化不断，设备更新补贴落地利好工程机械

人形机器人催化不断，设备更新补贴落地利好工程机械 ——机械行业周报（2024.5.27-2024.5.31） 增持（维持）行情回顾 过去一周（2024.5.27-2024.5.31），中信机械行业上涨0.02%，表现 行业:机械处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第11。具体来看，工程机 日期: 2024年06月06日 械下跌3.96%，通用设备上涨0.61%，专用设备上涨0.17%，仪器仪表上涨1.64%，金属制品上涨1.57%，运输设备上涨1.87%。 分析师:刘阳东 Tel:021-53686144 E-mail:liuyangdong@shzq.comSAC编号:S0870523070002 分析师:王亚琪 Tel:021-53686472 E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 机械设备 沪深300 8% 3% -1% 06/2308/2310/2301/2403/2405/24 -5% -9% -14% -18% -22% -26% 最近一年行业指数与沪深300比较 相关报告： 《CME预计5月挖掘机内销仍维持较高增速，持续关注工程机械、人形机器人等板块》 主要观点 人形机器人行业催化不断，产业化落地渐行渐近。5月29日，安徽省工信厅发布《安徽省人形机器人产业发展行动计划（2024—2027 年）》（征求意见稿），其中提出，到2027年初步构建安徽省人形机 器人创新体系和产业生态，形成产业化能力，到2030年，人形机器人产业化进程加速，应用场景更加丰富，相关产品深度融入实体经济，建成国内有重要影响力的人形机器人产业发展高地。人形机器人产业作为未来产业的前沿领域，已成为全球科技和产业竞争的新高地，23年人形机器人国家层面政策发布，北上深相继出台地方政策支持产业布局，安徽作为新兴工业和制造业的大省，计划构建人形机器人创新体系和产业生态，有望加速机器人产业化进程。5月31日，OpenAI宣布重新启动20年解散的机器人团队，目前公司招聘研究工程师以重建团队。OpenAI内部创业基金过往一年投资FigureAI、1XTechnologies等多家人形机器人企业，公司此次重建团队将加强与“外部合作伙伴”紧密合作，并共同训练和优化AI模型，以推动机器人技术的发展和应用，我们认为，AI领军企业重建团队切入人形机器人赛道，为人形机器人产业化进程注入新的活力。我们持续看好人形机器人产业长期发展前景，人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，不断吸引技术实力强和资金实力雄厚的企业进入该赛道，随着关键技术实现创新突破以及AI模型不断迭代赋能，通用型人形机器人商业化落地可期。2024年是人形机器人商业化元年，特斯拉optimus今年或将完成产品定点和供应链确立，建议持续关注在人形机器人赛道持续布局的核心零部件厂商和配套高端装备生产企业。 行业周报 证券研究报告 ——2024年05月29日 《楼市政策利好释放，关注顺周期板块投资机会》 ——2024年05月22日 《4月挖掘机内销超预期，持续关注工程机械板块》 ——2024年05月16日 上海发布工程机械更新补贴征求意见稿，市场需求筑底企稳。4月28 日，上海市率先发布了关于公开征求《上海市鼓励国二非道路移动机械更新补贴资金管理办法》（征求意见稿）意见的公告，明确了上海地区国二非道路移动机械更新补贴的具体管理办法，机型涵盖挖掘机、起重机、推土机、装载机、压路机、摊铺机、平地机、叉车、高空作业车等。国二非道路移动机械更新补贴金额依据机械类型等因素确定，分产品看，特大型挖掘机最高补贴36万元，大型挖掘机补贴13.8万元，中小型挖掘机补贴3.6万元，微型挖掘机补贴2万元。大型装载机最高补贴23.4万元，中型装载机补贴15.6万元，小型装载机补贴11万元。我们认为，设备更新补贴政策有望促进国内市场需求复苏，CME预估国内市场5月挖机增速近19%，底部信号不断明确，随着设备更新政策推进以及国债项目陆续落地形成实物工作量，工程机械市场内需或将进入底部向上阶段。 投资建议 行业周报 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒力液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器 （汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、④丝杠（恒立液压、贝斯特等）；⑤电机（鸣志电器等）、⑥设备（秦川机床、华辰装备、日发精机等）。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股行情6 2行业高频数据跟踪6 2.1工程机械设备6 2.2自动化设备8 2.3锂电设备9 2.4半导体设备9 2.5光伏设备10 3原材料价格及汇率走势11 4行业要闻及公告13 4.1行业重点新闻13 4.2重点公司公告14 5风险提示16 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比5 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比5 图4：制造业PMI数据跟踪（%）7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）8 图12：M1、M2当月同比变动（%）8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图20：致密料均价（元/kg）10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）12 图25：中国塑料城价格指数12 图26：钢材价格指数数12 图27：美元对人民币汇率变动12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）12 图29：动力煤期货结算价（元/吨）12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）12 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）12 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.5.27-2024.5.31），中信机械行业上涨0.02%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第11。本周沪深300指数下跌0.60%，中小板指数上涨0.17%，创业板指数下跌0.74%，机械行业上涨0.02%，表现居中。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：过去一周（2024.5.27-2024.5.31），中信机械行业上涨0.02%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第11。具体来看，工程机械下跌3.96%，通用设备上涨0.61%，专用设备上涨0.17%，仪器仪表上涨1.64%，金属制品上涨1.57%，运输设备上涨1.87%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.5.27-2024.5.31），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：瑞纳智能+45.51%、蓝英装备 +27.21%、东杰智能+26.72%、超捷股份+21.65%、贵绳股份 +17.74%、上海沪工+16.69%、茂莱光学+16.06%、横河精密 +14.88%、智立方+14.35%、赛腾股份+13.63%；跌幅排名前10 的个股分别是：ST工智-17.76%、正业科技-17.62%、巨轮智能 -16.34%、古鳌科技-16.19%、日发精机-14.88%、*ST瑞德-13.77%、ST新研-13.15%、海目星-12.85%、星光农机-12.26%、三晖电气-10.06%。 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 涨幅前十跌幅前十 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 1 瑞纳智能 45.51% 159.04% 1 ST工智 -17.76% 11.73% 2 蓝英装备 27.21% 91.81% 2 正业科技 -17.62% 57.88% 3 东杰智能 26.72% 29.92% 3 巨轮智能 -16.34% 31.83% 4 超捷股份 21.65% 90.74% 4 古鳌科技 -16.19% 35.17% 5 贵绳股份 17.74% 16.36% 5 日发精机 -14.88% 18.80% 6 上海沪工 16.69% 54.81% 6 *ST瑞德 -13.77% 3.95% 7 茂莱光学 16.06% 42.96% 7 ST新研 -13.15% 42.96% 8 横河精密 14.88% 17.17% 8 海目星 -12.85% 42.35% 9 智立方 14.35% 47.63% 9 星光农机 -12.26% 14.77% 10 赛腾股份 13.63% 26.55% 10 三晖电气 -10.06% 30.91% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年5月PMI为49.5%，环比上月-0.9pct； 2）2024年4月制造业固定资产投资额累计同比+9.7%，增速较上月-0.2pct； 3）2024年4月中国房地产开发投资完成额累计同比-9.8%，增速较上月-0.3pct； 4）2024年4月叉车销量为12.4万台，同比+23.9%，环比上月-9.8%； 5）2024年4月挖掘机销量为1.9万台，同比+0.3%，环比上月-24.7%； 6）2024年4月小松挖掘机开工小时为97.0小时，同比-3.2%，环比上月+5.0%； 7）2024年4月汽车起重机销量同比-20.6%，增速较上月 +6.0pct； 8）2024年4月装载机销量为9779.0台，同比+0.9%，环比上月-20.7%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）图7：叉车销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）图11：装载机销售数据跟踪（台，%） 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 2.2自动化设备 1）2024年4月M1、M2分别同比-1.4%、+7.2%，增速分别较上月-2.5、-1.1pct； 2）2024年4月工业机器人产量为5.0万台，同比+32.3%，环比上月-0.5%，同比增速较上月+16.9pct； 3）2024年4月中国电梯、自动扶梯及升降机产量为13.0万台，同比-7.8%，环比上月-0.8%，同比增速较上月+2.5pct； 4）2024年4月金属切削机床产量当月值为6.