通信行业周报：重视AI人形机器人本体+AI算力产业链投资机会

总结：

通信行业在2024年的投资策略主要围绕AI、人形机器人、国产替代以及5G等热点领域展开，以下是关键要点的总结：

AI+人形机器人板块

1. 政策推动：中国政府通过一系列政策文件和会议强调了对AI、人形机器人和6G技术的扶持，旨在加速新型工业化的进程，并开辟新赛道以推动制造业数字化转型。

2. 技术创新与应用：特斯拉展示了其Optimus人形机器人，这一应用展示了AI具身智能的大规模潜力，预计未来在工业生产、家庭服务等领域将有广泛的应用。

投资机会

1. AI人形机器人本体：推荐关注宝信软件，作为工业背景深厚的企业，其在国产大型PLC、机器人和AI模型方面的布局为其自主研发人形机器人提供了坚实基础。

2. AI算力产业链：随着AI+人形机器人应用的扩展，预计将带动AI算力需求的增长，推荐标的包括宝信软件、中际旭创、英维克等，同时指出新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技、源杰科技、腾景科技、飞荣达、网宿科技、光环新网、润泽科技、云赛智联、奥飞数据、科华数据、紫光股份、锐捷网络、烽火通信、盛科通信、广和通、美格智能、移远通信等企业可能从中受益。

市场回顾与展望

1. 云计算市场：云计算行业仍处于复苏阶段，Aspeed、BAT（阿里巴巴、百度、腾讯）和海外云巨头的资本开支均呈现增长态势，Equinix、万国数据和世纪互联的机柜价格显示不同趋势，表明市场需求的多样性。

2. 5G基础设施：截至2024年5月，中国5G基站总数达到383.7万个，显示出持续建设的趋势，同时5G用户数和手机出货量均表现出积极增长。

3. 运营商服务：三大运营商的云计算业务如移动云、天翼云、联通云保持高速增长，而ARPU值则显示出移动业务的稳定增长和宽带业务的微幅波动。

4. 新能源汽车：2024年5月，新能源汽车销量和渗透率持续增长，新能源汽车市场占有率达39.51%，比亚迪、埃安、小鹏、理想、蔚来等厂商销量均有不同程度的增长。

5. 海缆市场：截至2023年8月，海缆招标总量为19.19GW，其中广东地区招标量最高，显示了海洋通信基础设施建设的活跃状态。

风险提示

• 5G建设进度不及预期。
• AI技术发展不及预期。
• 中美贸易摩擦影响供应链稳定。

此报告旨在提供对通信行业发展趋势、关键技术和投资机会的分析，以及市场动态的洞察，为企业决策提供参考。