通信行业周报：重视AI人形机器人本体+AI算力产业链投资机会

工信部力推AI+人形机器人发展，人形机器人大有可为 工信部大力推进AI、人形机器人、6G发展，加速赋能新型工业化。2024年7月2日，工信部等四部门联合印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》，提出要促进人工智能产业全球化发展；同日，工信部在2024全球数字经济大会表示，将开辟人工智能、人形机器人、6G等新赛道，加快制造业数字化转型步伐；7月5日，工信部在“推动高质量发展”系列主题新闻发布会表示，将围绕未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间、未来健康等六大方向作出前瞻部署，聚焦人形机器人、元宇宙、6G、量子科技、下一代互联网等领域发展。 特斯拉Optimus亮相WAIC，人形机器人大放异彩 2024WAIC召开，多款人形机器人亮相，AI具身智能大放异彩。7月4日，2024世界人工智能大会WAIC在上海召开，特斯拉二代人形机器人Optimus正式亮相WAIC，特斯拉预计将于明年开始限量生产人形机器人，将有超过1000个Optimus在特斯拉工厂帮助人类完成生产任务。马斯克称，人形机器人将成为工业主力，数量有望超越人类，预计达到100亿-200亿台。此外，国内首款搭载鸿蒙操作系统的全尺寸人形机器人“KUAVO”（夸父）、中国首个全尺寸开源通用人形机器人公版机“青龙”等多个国产人形机器人也相继亮相。 聚焦AI人形机器人本体+AI算力产业链两大投资机会 我们认为，AI+机器人有望成为AI应用落地较大场景之一，有望从两方面带来投资机会： （1）AI+人形机器人本体：宝信软件背靠钢铁冶金等工业场景，深度布局国产大型PLC+机器人+AI模型，公司具备自主研发人形机器人的雄厚实力。 重点推荐：宝信软件。 （2）AI算力产业链：AI+人形机器人应用的落地，有望带动AI算力产业链进一步发展。推荐标的：宝信软件、中际旭创、英维克，受益标的：新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技、源杰科技、腾景科技、飞荣达、网宿科技、光环新网、润泽科技、云赛智联、奥飞数据、科华数据、紫光股份、锐捷网络、烽火通信、盛科通信、广和通、美格智能、移远通信等。 风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦。 1、周投资观点：重视AI+人形机器人应用发展 1.1、工信部力推AI+人形机器人发展，人形机器人大有可为 工信部大力推进AI、人形机器人、6G发展，加速赋能新型工业化。2024年7月2日，工信部等四部门联合印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（2024版）》（以下简称“《建设指南》”），《建设指南》提出到2026年，我国标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准50项以上，引领人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成；开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，标准服务企业创新发展的成效更加凸显；参与制定国际标准20项以上，促进人工智能产业全球化发展。 同日，工信部在2024全球数字经济大会表示，将加强前沿技术研发和应用推广，开辟人工智能、人形机器人、6G等新赛道，加快制造业数字化转型步伐，推进新一代信息技术在制造业全行业全链条普及应用。7月5日，工信部在“推动高质量发展”系列主题新闻发布会表示，将围绕未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间、未来健康等六大方向作出前瞻部署，聚焦人形机器人、元宇宙、6G、量子科技、下一代互联网等领域发展。 1.2、特斯拉Optimus亮相WAIC，人形机器人大放异彩 2024WAIC召开，多款人形机器人亮相，AI具身智能大放异彩。7月4日，2024世界人工智能大会WAIC在上海召开，李强总理在会议开幕式上，提出三点建议：1、深化创新合作，释放智能红利。促进数据跨境流动、设备自由贸易和设施互联互通，共同维护产业链供应链安全稳定。2、推动普惠发展，弥合智能鸿沟。 帮助发展中国家加强能力建设，推进网络、算力、数据等普惠化，为广大中小企业和普通民众提供低门槛、低价格的人工智能服务。3、加强协同共治，确保智能向善。确保人工智能发展安全、可靠、可控，始终符合人类的根本利益和价值标准。 持续推动AI产业链在开发、普惠和安全三方面的发展，减轻AI在基础设施方面的建设阻碍，在开发方面安全可靠，在应用落地方面普惠发展。 特斯拉二代人形机器人Optimus正式亮相WAIC。二代Optimus（擎天柱）在直立行走的基础上，行走速度提升了30%；十个手指进化出感知和触觉，借助视觉神经网络和FSD芯片，可校仿人类的操作进行电池的分拣训练。特斯拉预计将于明年开始限量生产人形机器人，将有超过1000个Optimus在特斯拉工厂帮助人类完成生产任务，特斯拉目标年产10亿台，占据市场10%以上份额。其成本控制在1万美元左右，售价预计2万美元。马斯克称，人形机器人将成为工业主力，数量有望超越人类，预计达到100亿-200亿台。 此外，多个国产人形机器人也相继亮相。国内首款搭载鸿蒙操作系统的全尺寸人形机器人“KUAVO”（夸父）亮相，搭载盘古具身智能大模型，能够实现全方位视觉感知，还具备跳跃能力，能够多地形行走，目前该机器人已经开始量产，价格预估在60-80万元人民币；中国首个全尺寸开源通用人形机器人公版机“青龙”发布，机器人身高 185cm ，体重80kg，拥有高度仿生的躯干构型和拟人化的运动控制，支持多模态机动、多模态感知、多模态交互和多模态操控，全身多达43个主动自由度，最大关节峰值扭矩400N.m，算力支持400TOPs。 我们认为，当前人形机器人硬件产业已较为成熟，机器人性能表现优秀，随着AI具身智能模型加速发展，与机器人不断磨合，未来有望在多个工业场景落地。据《中国AI大模型工业应用指数（2024年）》当前国内大模型在基础应用能力方面，工业领域文本准确性已达到国际水平，在电力、建材、纺织等多个细分行业的知识储备具备一定领先优势，随着国内大模型在稳定性、准确性上不断优化迭代，有望结合机器人为多个工业领域赋能。 1.3、聚焦AI人形机器人本体+AI算力产业链两大投资机会 我们认为，AI+机器人有望成为AI应用落地较大场景之一，有望从两方面带来投资机会： （1）AI+人形机器人本体：宝信软件背靠钢铁冶金等工业场景，深度布局国产大型PLC+机器人+AI模型，公司具备自主研发人形机器人的雄厚实力。重点推荐：宝信软件。 （2）AI算力产业链：AI+人形机器人应用的落地，有望带动AI算力产业链进一步发展。推荐标的：宝信软件、中际旭创、英维克，受益标的：新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技、源杰科技、腾景科技、飞荣达、网宿科技、光环新网、润泽科技、云赛智联、奥飞数据、科华数据、紫光股份、锐捷网络、烽火通信、盛科通信、广和通、美格智能、移远通信等。 1.4、市场回顾 本周（2024.7.1—2024.7.5），通信指数上升1.03%，在TMT板块中排名第三。 2、产业数据追踪 2.1、云计算：仍处于逐步复苏中 （1）全球服务器管理芯片供应商龙头Aspeed 2024年5月营收同比增长92.90%，环比增长4.67%； （2）2024Q1海外五大云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支为463亿美元，同比增长25.7%，环比增长2.1%；BAT 2024Q1总资本开支为275.50亿元，同比增长199.98%，环比增长37.47%；阿里2024Q1购置物业及设备资本开支为101.74亿元，同比增长304.85%，环比增长39.64%；腾讯2024Q1资本开支为143.59亿元，同比增长225.53%，环比增长90.84%；百度2024Q1资本开支为20.38亿元，同比增长57.37%，环比减少44.32%； （3）2024Q1，Equinix机柜平均价格为2258美元/机柜/月，价格持续上升； 2024Q1，万国数据机柜价格为2078元/平米/月，环比持续下降；2024Q1，世纪互联机零售柜价格为8742元/机柜/月，价格持续回落。 2.1.1、云计算：Aspeed月度营收情况 图1：2024年5月Aspeed月度营收持续增长（百万新台币） 2.1.2、云计算：BAT季度资本开支情况 图2：2024年第一季度BAT资本开支同比大幅增长 图3：2024年第一季度百度、阿里、百度资本开支同比增长（百万元） 2.1.3、云计算：海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支 图4：2024年第一季度海外云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支持续增长（亿美元） 2.1.4、云计算：Equinix、世纪互联、万国数据机柜价格 图5：Equinix机柜价格呈上升趋势（美元/机柜/月） 图6：万国数据机柜价格持续下降（元/平米/月） 图7：世纪互联零售机柜价格持续回落（元/机柜/月） 2.2、5G：2024年5月底，我国5G基站总数达383.7万站 2024年5月底，我国5G基站总数达383.7万站，比2023年末净增46万站； 2024年5月三大运营商及广电5G移动电话用户数达9.05亿户，同比增长39.23%； 2024年5月，5G手机出货2553.1万部，占比84.2%，出货量同比增长26.59%。 2.2.1、5G基建：5G基站建设情况 图8：5G基站持续建设，占比超三成（万站） 2.2.2、5G基建：三大运营商5G用户数 图9：2024年5月末三大电信运营商及广电5G移动电话用户数达9.05亿户 图10：移动、电信、联通5G用户数持续增长（百万户） 2.2.3、5G基建：国内手机及5G手机出货量 图11：2024年5月5G手机出货量持续回暖（万部） 2.3、运营商：创新业务发展强劲 （1）云计算方面，2023年三大运营商数据如下： 1、中国移动：移动云营收达833亿元，同比增长65.6%； 2、中国电信：天翼云营收达972亿元，同比增长67.9%； 3、中国联通：联通云营收达510亿元，同比增长41.6%。 （2）三大运营商ARPU值方面，2023年三大运营商数据如下： 1、中国移动：移动业务ARPU值为49.3元，同比略增0.6%； 2、中国电信：移动业务ARPU值为45.4元，同比略增0.4%； 3、中国联通：移动业务ARPU值为44.0元，同比略减0.7%。 2.3.1、运营商：移动云、天翼云、联通云营收情况 图12：2023年移动云营收快速增长（亿元） 图13：2023年天翼云营收快速增长（亿元） 图14：2023年联通云营收稳健增长（亿元） 2.3.2、运营商：中国移动、中国电信、中国联通ARPU值 图15：2023年中国移动ARPU值稳步提升（元/户/月） 图16：2023年中国电信ARPU值稳步提升（元/户/月） 图17：2023年中国联通ARPU值略有减少（元/户/月） 2.4、新能源汽车：2024年5月我国新能源汽车市占率达39.51% （1）2024年5月，我国新能源汽车月产量为92.2万辆，月销量为95.49万辆，同比分别增长29.31%和33.18%，市场占有率达39.51%；2023年，新能源汽车产销分别达941.4万辆和939.11万辆，同比分别增长33.38%和36.36%，市场占有率达31.26%。 （2）截至目前，比亚迪、埃安、小鹏、理想、蔚来等公布了2024年5月新能源车销量数据，比亚迪、埃安、小鹏、理想、蔚来5月新能源汽车销量为33.18万辆、3.71万辆、1.01万辆、3.50万辆、2.05万辆，同比增速分别为38.13%、-17.45%、35.17%、23.85%、233.78%。 2.4.1、新能源汽车：我国新能源汽车月销量和渗透率 图18：2024年5月我国新能源汽车产销分别为92.2万辆和95.49万辆 图19：我国新能源汽车市占率呈上升趋势 2.4.2、新能源汽车：新能源车企月度销量和同比增速 图20：我国新能源车企5月销量有所增长（万辆） 图21：新