Jefferies Financial Group Inc美国招股说明书（2025年3月7日版本）

杰弗里斯金融集团股份有限公司 中期票据，A系列股票挂钩证券 市场关联证券——附条件下行可自动调取 ®索引， Russell 2000®指数和纳斯达克100指数®到期日：2028年3月9日PrincipalatRiskSecuritiesLinkedtotheLowestPerformingoftheS&P500 与标普500指数表现最差的公司相关®索引，罗素2000®指数和纳斯达克100指数®（每个均称为“指数”）与普通债务证券不同，这些证券不支付利息，在到期时不偿还固定金额的本金，且受制于风险敞口证券与表现最差S&P500公司相关 潜在自动赎回将根据以下条款进行。证券是自动赎回以固定赎回溢价，还是不自动赎回而支付到期金额，将取决于每个案例的到期日相关最低表现指数的收盘水平。任何赎回日的最低表现指数是指在该赎回日收盘水平最低的指数，该水平以其起始水平的百分比来计算。自动呼叫如果任何呼叫日期表现最差的指数的收盘水平大于或等于其起始水平，则 证券将会在面额加上针对该日赎回权的赎回溢价的情况下自动赎回。针对每个赎回日的赎回溢价将是面额的一定百分比，并且基于大约13.00%的年收益率（非复利）随着每个赎回日的增加而增加。 2026年3月10日13.00% 的面额 2027年3月10日26.00% of the face amount March 6, 2028 (the \"final calculation day\")39.00% of the face amount ■潜在本金损失如果证券在到期日前或到期日未自动赎回，则在到期时，如果您满足以下条件，您将收到面值：并且只有如果当计算日的最后计算中，表现最差的指数的结算水平大于或等于其阈值水平时……如最低表现指数的收盘水平低于其阈值水平，投资者将损失超过25％，并可能损失全部本金额。 如果证券在到期前或到期日之前未被自动赎回，如果其在最终计算日的收盘水平低于其阈值水平，您将面临从其起始水平到最低表现指数的全面下行风险，但您将不参与任何指数的增值，也不会收到任何包含在任何指数中的证券的股息。您的证券回报将完全取决于每个赎回日表现最差的指数的表现。您 不会从表现良好的指数的业绩中任何方面受益。因此，如果任何指数表现不佳，您将受到不利影响，即使其他指数表现良好。 任何证券的正面回报将仅限于适用的认购溢价，即使表现最差的指数的收盘水平在适用呼叫日显著超过其起始水平。您将不参与对表现最差的任何增值。索引超出适用的固定呼叫溢价所有证券的付款均受我们信用风险约束，您将无法追究任何包含在任何指数中的证券。付款；如果我们未能履行证券项下的义务，您可能损失部分或全部投资无定期利息支付或股息 无交易清单；设计为持有至到期我们估计该定价日期每个证券的价值为955.30美元每份。参阅此价格补充文件中的“证券估计价值”。 证券具有复杂特征，投资于证券涉及的风险与传统债务证券投资无关。请参阅本文件第PRS-10页开始的“选定风险考虑因素”以及随附产品补充资料的第PS-5页开始的“风险因素”。该证券是杰富瑞金融集团公司的优先无担保债务，因此，所有支付都受我们信用风险的影响。如果我们 如果您未能履行证券方面的义务，您可能会损失部分或全部投资。证券不是储蓄账户、存款或存款机构的其他债务，也不受联邦存款保险公司、存款保险基金或其他政府机构的保险。 杰弗里斯 富国证券 自动可召唤，附带下行风险董事长风险债券与标普500表现最差的链接 市场联结证券— 自动可召唤，附带下行风险 ®索引，罗素2000 自动可召唤，附带下行风险董事长风险债券与标普500表现最差的链接 额外关于发行人和证券的信息 您应与2023年6月30日发布的第二号产品补充说明、2023年5月12日发布的招股说明书补充说明和2023年5月12日发布的招股说明书一并阅读，以获取有关证券的更多信息。本定价补充说明中包含的信息，在与其不同的情况下，优于产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的信息。本说明中未定义但使用的某些定义术语的含义，请参见产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书。 在本价格补充说明中，“我们”、“我们公司”和“我们的”均指杰富瑞金融集团公司，除非上下文要求其他含义。 您可以按以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、说明书补充文件和说明书（或者如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上的相关日期提交的文件来查找）： 产品补充说明第2号，日期为2023年6月30日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96223/000114036123032428/brhc20055267_424b2.htm• 2023年5月12日发布的《招股说明书补充文件》及《招股说明书》https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96223/000114036123024421/ny20009069x3_424b2.htm PRS-5 自动可召唤，附带下行风险董事长风险债券与标普500表现最差的链接 估计证券价值 每种证券的面值均为1000美元。原始发行价格等于每种证券面值100%。此价格包括与发行、销售、结构和对冲证券相关的费用，这些费用由您承担，因此，定价日期证券的估计价值低于原始发行价格。我们估计定价日期每种证券的价值为955.30美元。 证券估值 Jefferies LLC根据当时其专有定价模型计算了本定价补充文件封面页上所述证券的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估计一个假设的金融工具组合的价值来估计证券的估计价值，该组合能够复制证券的支付，包括固定收益债券（“债券成分”）以及一个或多个衍生工具（“衍生成分”），这些衍生工具构成了证券的经济条款。在计算衍生成分的估计价值时，Jefferies LLC根据一个基于各种输入的专有衍生品定价模型来估计未来现金流，这些输入包括下文“选定的风险考虑因素——证券的估计价值由我们的子公司使用专有定价模型确定”中描述的因素。这些输入可能是可观察的市场因素，也可能基于Jefferies LLC在自由裁量判断中做出的假设。对债券和衍生成分的估计现金流使用了基于我们内部融资利率的折现率进行折现。 证券的估计价值是证券条款和Jefferies LLC专有定价模型输入的函数。 由于证券的估计价值是杰富瑞LLC专有衍生品定价模型的基本假设和构建的函数，对该模型的修改将影响估计价值计算。杰富瑞LLC的专有模型受持续审查和修改，杰富瑞LLC可随时出于各种原因对其进行更改。在模型变更的情况下，对模型的先前描述和基于旧模型的计算将被取代，新模型下的估计价值计算可能与旧模型下的计算有显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的债券的估计价值的影响大于对具有不同回报公式的类似债券的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，模型变更可能对具有该杠杆的债券的估计价值的影响大于对没有这种杠杆的类似债券的影响。 WFS已向我们建议，如果在发行日之前或发行日后3个月内的任何时候，WFS、WFA或其任何关联方在证券的二级市场进行交易，它、WFA或其任何关联方提供的二级市场价格将增加一定金额，以反映与销售、结构化和对冲包括在其原始发行价格中的证券相关的部分成本。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，WFS已向我们建议，在此期间，它、WFA或其任何关联方提供的任何二级市场价格将高于此期间之后的价格，因为在此期间之后提供的任何二级市场价格将反映上述描述的完全扣除的成本。WFS已向我们建议，这种二级市场价格增加的金额将在3个月内稳步下降至零。 估计定价日的估值与证券的二级市场价格之间的关系 价格，在市场条件未发生变化的情况下，包括与利率和市场衡量标准相关的变化，代理商或其各自的关联方在二级市场购买证券的价格，可能低于且不同于定价日期的估计价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及此类二级市场交易中可能会收取的买卖价差，平仓相关对冲交易的成本以及其他因素。 代理商及其相关联属公司可以，但无义务，在证券市场上进行交易，一旦选择进行交易，也可以随时停止。 市场联结证券—自动可召唤，附带下行风险 董事长风险债券与标普500表现最差的链接 ®索引，罗素2000 ®指数和纳斯达克100指数 投资者考量 证券并不适合所有投资者。以下投资者可能适合投资证券：The securities are not appropriate for all investors. The securities may be an appropriate investment截止2028年3月9日 相信最低表现指数的收盘水平将大于或等于其在某个看涨日期的起始水平。 寻求在最低表现指数在任何看涨日期有所增值的情况下，代替全额固定回报的潜在回报参与任何指数可能的增值 他们愿意承担风险，如果在每个呼叫日的收盘水平低于指数的起始水平，他们不会从其在证券上的投资中获得任何积极回报。 理解如果证券未自动赎回，且表现最差的指数在最后结束时的水平…计算日已从起始水平下降超过25%，他们将完全暴露在最低水平的下降中。执行指数从起始水平开始，并将损失超过25%，甚至可能全部，的面值在规定的到期日。 了解这些证券的期限可能短至大约一年，并且他们不会收到更高的赎回通知。额外支付的期权费，若在较晚的到期日赎回证券时发生在较早的到期日。 我们愿意放弃包含在指数中的证券和股息的利息支付。 愿意持有证券直至到期。 理解，证券的回报将完全取决于指数的表现，即表现最差的指数。每次呼叫日期，并且他们不会因表现较好的指数而获得任何利益。 理解这些证券的风险性高于仅与一个指数或与一篮子指数相关联的替代投资由每个指标组成； 了解并愿意承担每个指数的全部下行风险。 证券可能不适合以下投资者投资： 寻求液体投资或无法或不愿持有证券至到期或任何提前赎回；相信每个赎回日最低表现指数的收盘水平将低于其起始水平；寻求具有固定期限的证券；不愿承担如果每个赎回日的指数收盘水平低于起始水平，他们将不会在其证券投资中获得任何正回报的风险；要求在指定的到期日全额支付证券的面值；不愿购买在定价日估计价值低于原始发行价的证券；不愿承担最终计算日最低表现指数的收盘水平可能会从起始水平下跌超过25%的风险；寻求在整个证券期限内确定当期收入的确定性；寻求超出适用赎回溢价范围内任何或每个指数的上行表现；寻求将每个指数或相似投资组成的篮子的表现风险敞口，该篮子的整体回报基于指数的表现融合，而不仅仅是基于表现最差的指数；不愿承担对指数敞口的风险；不愿承担我们的信用风险；或更愿意选择具有可比信用评级的公司发行，并且有可比到期时间的固定收益投资更低风险的特性。 以上列出的考虑因素并不全面。这些证券是否适合您投资，将取决于您个人的情况，您应当在您和您的投资、法律、税务、会计等顾问仔细考虑了根据您的具体情况在证券投资中的适当性后，再做出投资决定。您还应仔细审查本中的“选定的风险因素”以及随附产品补充材料中的“风险因素”中与证券投资相关的风险。有关指数的更多信息，请参阅以下标题为“指数”的部分。 自动可召唤，附带下行风险董事长风险债券与标普500表现最差的链接 确定证券的支付时间和金额指数和纳斯达克100指数® 截止至适用认购日期的最低表现指数的收盘水平如下：无论证券是否在任何赎回日自动赎回，以及适用的赎回溢价，每个情况都将根据以下因素确定：截止2028年3月9日 步骤 1确定在相关调用日期上表现最差的指数是哪一个。任何调用日期上表现最差的指数是那个在调用日期上表现因子最低的指数。调用日期上指数的表现因子是该指数在调用日期的收盘水平占其起始水平的百分比（即该指数在调用日期的收盘水平）。除以其起始水平。 第二步确定是否基于表现最差的指数的收盘水平自动赎回证券。相关呼叫日期如下： 市场关联证券——附条件下行可自动调取 董