Jefferies Financial Group Inc 美国股票招股说明书（2025年5月28日版）

(至产品补充文件第5号，日期2023年10月23日，说明书补充文件日期2023年5月12日及说明书日期2023年5月12日) $500,000杰斐里斯 杰富瑞金融集团股份有限公司 高级自动触发可赎回备选认股权证障碍票据，到期日为2030年5月29日 与范克®半导体ETF表现最差的股票相关，Russell 2000®指数和纳斯达克100指数®The Senior Autocallable Contingent Coupon Barrier Notes due May 29, 2030, linked to the worst-performing of the VanEck® Semiconductor ETF, the Russell 2000®指数和纳斯达克100指数®（“注记” ）是杰富瑞金融集团公司的优先无担保债券。注记具备随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书中所描述的条款，并受本定价补充书的补充或修改。注记作为我们的A系列全球中期债券计划的一部分发行。 所有支付均受我们的信用风险控制。如果我们未能履行我们的义务，您可能会损失部分或大部分投资。这些债券不是有抵押的义务，您不会对这些基础或由基础代表的任何证券享有任何物权或通过其他途径获得访问权。 杰富瑞金融集团股份有限公司 ®®Senior Auto-Callable Contingent Coupon Barrier Notes due May 29, 2030, linked to the worst-performing of the VanEck® SemiconductorETF，Russell 2000指数和纳斯达克100指数50万元。我们可以在原发行日期之前增加总本金金额，但不是必须这么做。1000美元/张1000美元/张2025年5月23日2025年5月29日（定价日之后3个交易日）每月，自2025年6月23日起，资产在PS-2页面上进行簿记。券观察日期可按以下方式推迟。在随附的产品补充说明中。资产在第PS-2页。如果相关的券观察日被推迟，如随附的产品补充说明中所述，券支付日期可能会被推迟。 标题注释： 累计本金金额发行价：已声明本金金额：定价日期：原始发行日期：优惠券观察日期： 优惠券支付日期： 每月，自2025年11月24日起，资产在PS-2页上标记为“资产持有”。呼叫观察日期根据描述可能被推迟。在随附的产品补充说明中。资产在页面PS-2中。如果相关的呼叫观测日期如随附的产品补充材料中所述被推迟，则呼叫付款日期可能也会被推迟。 调用观察日期 呼叫支付日期： 评估日期：到期日：潜藏的： 2023年5月23日，根据随附的产品补充说明，可能推迟。2030年5月29日，此日期可能会推迟，如果随附的产品补充说明中所述的估值日期被推迟，VanEck®半导体ETF（简称“SMH”）以及Russell 2000表现最差的®指数（“RTY”）和纳斯达克100指数®（NDX）。请参阅以下“标的资产”。在适用的最低观察值或最终值与初始值相比的情况下，标的资产中最低的观察值或最终值。 最差表现的基础资产：优惠券功能： ContingentCouponPayments. 如果在适用的月度票面支付观察日期，表现最差的标的资产的观察值大于或等于其票面障碍，则该票据将在适用的票面支付日期支付12.2083美元的或有票面支付。AutocallableNotes. 如果在任何赎回观察日期，表现最差的标的资产的观察值达到赎回触发条件，则该票据将自动赎回。 呼叫功能： CallPayment: 到期支付 到期付款将包括最终的或有票息支付，如果最终票息观察日上表现最差的标的资产的观察价值大于或等于其票息障碍。 InitialValue: 初始值：观察值： 最终值： 优惠券门槛 呼叫值：（ ） ThresholdValue: 阈值值 调整系数： 指定货币：CUSIP/ISIN：记名或凭证式债券：交易日：代理人：计算代理人：受托人：定价日估计价值：收益用途：上市：利益冲突： 既无证券交易委员会，也无不州证券委员会批准或否定这些证券，亦未确定本价格补充文件或附带的产产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成犯罪行为。本价格补充文件中所使用的“我们”“我们”并且“我们的”除非上下文有其他要求，请参阅Jefferies Financial Group Inc.我们将仅在2025年5月29日或附近，通过存管信托公司以纸质形式交付借条，并需用立即可用资金支付。杰斐里斯 价格补充更新至2025年5月23日。您应在决定投资之前，阅读本价格补充说明以及相关产品补充说明、招股说明书和招股说明书补充，这些都可以通过下面的超链接获取。 产品补充说明第5号，日期为2023年10月23日；招股说明书补充说明，日期为2023年5月12日；及招股说明书，日期为2023年5月12日。 您应仅依赖本定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中所包含或引用的信息。我们没有授权任何人向您提供不同信息。我们不在任何不允许提供证券的州提供这些证券的报价。您不应假设本定价补充文件或随附的产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中所包含的信息在定价补充文件封面的日期之后任何日期都是准确的。 目录表 特别说明：前瞻性陈述 本定价补充和随附的产品补充、招股说明书和招股说明书补充包含了或通过引用《1933年证券法》第27A条和《1934年证券交易法》第21E条中的安全港条款意义上的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述并非历史事实的陈述，仅代表我们作出此类陈述时的信念。有许多因素，其中许多超出了我们的控制范围，这些因素影响我们的运营、绩效、商业战略和结果，可能导致实际报告的结果和绩效与这些前瞻性陈述中表达的性能和期望有重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和倡议、总体经济状况、与季度结束相关的控制和程序、现行、待决和未来监管机构或自律机构的立法或规则制定的影响、监管行为以及我们在2024年11月30日财政年度的10-K年度报告和2025年1月28日向美国证券交易委员会或SEC提交的10-K年度报告以及我们在2025年2月28日季度结束的10-Q季度报告中概述的其他风险和不确定性。您被提醒不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映其作出时的信息。我们不对前瞻性陈述进行更新，以反映在前瞻性陈述日期之后发生的情况或事件的影响。 目录表 The Notes 这些注释是Jefferies金融集团股份有限公司的高级无担保债务。这些注释的总本金金额为50万美元。这些注释将于2030年5月29日到期。这些注释的条款如随附的产品补充文件、增发说明书补充和增发说明书所述，以及本定价补充文件所补充或修改的。如果适用月份的观察日期上表现最差的标的资产的观察值大于或等于其票面利率障碍，则这些注释将在相应的票面利率支付日期支付12.2083美元的或有票面利率支付。如果在任何赎回观察日期（自定价日期起大约六个月后开始）上表现最差的标的资产的观察值等于或大于其赎回价值，则这些注释将自动赎回。如果您的注释被赎回，您将在相应的赎回支付日期收到赎回支付，并且不再对注释支付任何款项。如果您的注释未被赎回，在到期时，如果表现最差的标的资产的最终价值大于或等于其阈值价值，您将收到所声明的本金金额；否则，您的注释将面临从初始价值下降的风险，风险敞口最高可达所声明本金金额的100.00%。在到期时，如果最终票面利率的观察值大于或等于其票面利率障碍，您还将收到最终的或有票面利率支付。有关票面利率特征、赎回特征和到期支付的更多信息，请参阅本定价补充文件封面的“条款概要”。所有注释的支付均受我们的信用风险影响。这些注释作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 每张债券的标明本金金额为1,000美元。发行价格等于每张债券的标明本金金额的100%。此价格包括发行、销售、结构化和对冲债券的相关成本，由您承担，因此，定价日期上债券的估计价值低于发行价格。我们估计，定价日期上每张债券的价值为960.90美元。 如任何优惠券支付日、赎回支付日或到期日落在非交易日，则该日期应付的款项将被推迟至下一个随后的交易日，并因延迟而不会产生任何利息。 在本次定价补充文件中使用的未经定义的加粗术语，其含义见随附的产品补充文件、说明书补充文件或说明书，具体适用。如本文件所述术语与随附的产品补充文件、说明书补充文件或说明书所述术语不一致，则应以本文件所述术语为准。 目录表 目录表 估值凭证 Jefferies LLC根据当时其专有的定价模型，计算了此次定价补充说明封面页上列出的债券的估计价值。Jefferies LLC的专有定价模型通过估算一个假设的金融工具组合的价值来生成债券的估计价值，该组合可以模拟债券的支付，包括固定收益债券（“债券成分”）和一只或多只衍生品工具（“衍生品成分”），这些衍生品工具构成了债券的经济条款。在计算衍生品成分的估计价值时，Jefferies LLC基于专有的衍生品定价模型估算未来的现金流，该模型反过来又基于各种输入，包括下文“风险因素——我们的子公司使用专有定价模型确定了债券的估计价值”中描述的因素。这些输入可能是可观察的市场数据，也可能是Jefferies LLC在其自由裁量权下做出的假设。债券和衍生品成分的估计现金流使用基于我们内部资金利率的折现率进行折现。 估计的笔记价值是笔记条款和Jefferies LLC专有定价模型的输入函数。 由于凭证的估计价值是Jefferies LLC专有衍生品定价模型的基础假设和构建的结果，因此对该模型进行的修改将影响估计价值计算。Jefferies LLC的专有模型受持续审查和修改，Jefferies LLC可随时出于各种原因更改这些模型。在模型变更的情况下，对该模型的先前描述和基于旧模型的计算将被取代，并且在新模型下进行的估计价值计算可能显著不同于旧模型下的计算。此外，模型变更可能对具有特定收益公式的凭证的估计价值产生的影响，可能大于对具有不同收益公式的类似凭证的影响。例如，如果一个收益公式包含杠杆，模型变更可能对该凭证的估计价值的影响大于对不具有此类杠杆的类似凭证的影响。 在发行“通知”后的初期（即“临时调整期”），杰富瑞 LLC 或其关联公司编制的任何经纪账户报表上所显示的“通知”价值，将反映从通常确定的价格或价值所做的临时上调。此次临时上调代表可能包括但不限于杰富瑞 LLC 或其关联公司、或其它无关联经纪商或交易商，在“通知”期限内的可能利润、费用、承销折扣及佣金以及对冲和其他预计支付或实现的费用。这一临时上调金额将在临时调整期内按直线方式降至零。 估值日估计值与票据的二级市场价格之间的关系 杰富瑞LLC在二级市场购买债券的价格，在市场条件（包括与利率和标的资产相关的情况）不变的情况下，可能低于定价日的估计价值，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差以及杰富瑞LLC在此类二级市场交易中可能收取的买卖价差，以及解除相关对冲交易的成本和其他因素。 Jefferies LLC可能，但无义务，在债券市场上进行交易，一旦它选择进行交易，它可以随时停止。 目录表 如何使用笔记 优惠券功能 和 通话功能 以下示例说明了优惠券功能和看涨期权功能，涉及假设的最差表现标的观察值的范围。以下示例仅用于说明，未考虑投资债券可能产生的任何税收后果。债券的支付将取决于最差表现标的在优惠券观察日和看涨期权观察日的实际观察值。关于标的的历史表现，请参阅下方的“标的”部分。每个标的都是一个价格回报指数，因此其观察值和最终值不包括任何由包含在其中的股票支付的股息产生的收入，这些收入是如果您直接投资这些股票本应有权获得的。此外，所有债券的支付都受我们信用风险的影响。 示例1. 第一张票面观察日期最差表现的基础资产的观察值低于其票面障碍值。因此，即使在第一张票面观察