Jefferies Financial Group Inc 美国股票招股说明书（2025年3月19日版）

核心观点与关键数据

发行人：杰富瑞金融集团股份有限公司

证券类型：高级可自动触发或有利率障碍票据

到期日：2030年4月2日

底层资产：标普500指数（SPX）、标普小盘股指数（RTY）、道琼斯工业平均指数（INDU）

主要特征：

• 票据与表现最差的底层资产挂钩，若其最终价值低于阈值价值，投资者可能损失部分或全部本金。
• 存在自动赎回条款，若表现最差的底层资产在赎回观察日等于或大于赎回值，票据将被自动赎回。
• 存在或有息票支付，若表现最差的底层资产在息票观察日等于或大于息票障碍，则支付21.875美元的或有息票支付。
• 票据的估计价值约为979.10美元，或在该估算值上下30美元范围内。

关键数据：

• 初始价值：各底层资产在定价日期当天的指数收盘值。
• 最终价值：各底层资产在估值日的指数收盘值。
• 息票障碍：各底层资产初始价值的70%。
• 赎回值：各底层资产初始价值的100%。
• 阈值价值：各底层资产初始价值的55%。

风险因素

• 信用风险：若发行人未履行义务，投资者可能损失部分或全部投资。
• 再投资风险：若债券被提前赎回，投资者可能无法获得预期回报。
• 市场风险：票据的市场价格受多种因素影响，包括市场波动、信用利差等。
• 税务风险：投资税务后果不确定，可能涉及预提税和资本利得税等。
• 标的资产风险：底层资产的未来表现无法保证，可能对票据支付产生不利影响。

研究结论

• 投资该票据涉及较高风险，投资者需谨慎评估自身风险承受能力。
• 票据的收益完全取决于表现最差的底层资产，投资者无法从表现较好的底层资产中获益。
• 建议投资者在投资前咨询税务顾问，了解相关税务后果。
• 投资者应准备持有票据至到期，避免二级市场交易带来的不确定性。