Jefferies Financial Group Inc 美股招股说明书（2025-04-03版）

424B51ef20046785424b5htmDEAL642 此初步定价补充信息不完整，且可能未经通知而更改。 初步定价补充并非出售这些证券的报价，也不构成购买这些证券的邀请。在任何不允许发行证券的司法管辖区。 初步定价补充 （至产品补充文件第1号，日期为2023年5月18日 ，招股说明书补充文件日期为2023年5月12日，招股说明书日期为2023年5月12日） 根据规则424b5提交的文件注册号：333271881 待定，日期为2025年4月2日 杰富瑞 杰富瑞金融集团股份有限公司 2026年5月6日到期，与SP500指数挂钩的优先级有上限的缓冲票据 《2026年5月6日到期的高级缓息票据》（以下简称“票据”），与标普500指数（以下简称“基准指数”）挂钩。该票据为杰富瑞金融集团股份有限公司的高级无担保债务。票据不支付利息，约定到期时仅支付相当于面值30的最低本金支付，并具有随附的产品补充说明、招股说明书补充及招股说明书中的条款，以及经本定价补充说明补充或修改后的条款。到期时，若基准指数感激在价值方面，投资者将获得其投资的票面本金加上基础资产的 增值表现，但不得超过到期时的最高支付额。如果基础资产有贬值在价值上没有下降，但基础资产并未跌至缓冲价值以下。在这种情况下，投资者 将收到所声明的本金金额。然而，如果基础资产跌至缓冲价值以下，投资者将因基础资产在缓冲价值以下每下降1（与初始价值相比），而损失所声明的本金金额的1。投资者可能最多损失票据所声明本金金额的70。这些票据作为我们A系列全球中期票据计划的一部分发行。 所有付款均受我们信用风险的约束。如果我们未能履行我们的义务，您可能会损失部分或大部分的资金。 投资。这些债券非担保债务，您将不会对任何基础资产或由任何基础资产所代表的证券拥有任何担保权益，或以任何其他方式获得对任何基础资产或由任何基础资产所代表的证券的访问。条款概要 发行人：凭证标题：总计本金金额： 发行价：面值定价日期：原始发行日期：估值日期：到期日 ： 基本：到期支付： 参与率：内在回报： 杰富瑞金融集团股份有限公司 2026年5月6日到期，与SP500指数挂钩的优先级有上限的缓冲票据 我们可能在原始发行日期之前增加总本金金额，但并非必须这样做。so 每张票据1000美元每张票据1000美元2025年4月30日 2025年5月5日（定价日期后的3个工作日） 2026年5月1日，根据随附的产品补充说明，可能延期。 2026年5月6日，如果如随附产品所述的评估日期推迟，则可能延后。补充。 SP500指数。请见下文“相关内容”。 如果最终值大于初始值您将收到每张债券的到期支付，等于：票面本金金额（1参与率基础回报率），但不超过到期最高支付额。 如果最终值小于或等于初始值，但大于或等于缓冲值您：，您将 您持有的每张票据在到期时将获得等于面额的付款。 如果最终值小于缓冲值您将收到每张持有债券的到期付款。这少于每张票据声明的本金金额，相当于： 已说明的本金金额1基础回报缓冲金额。 在这种情况下，到期付款将低于面额，您可能会损失一部分投资。 100 初始价值：标的指数在定价日的收盘指数值。 最终价值：标的资产在估值日的指数收盘值。 缓冲价值：70oftheInitialValue 缓冲金额： 30 最高支付额度为至少每张票据107050美元（相当于本金金额的10705）。实际到期最高支付额将为成熟度：在定价日期确定。 救赎：不适用 指定货币：美元 CUSIPISIN47233YGV1US47233YGV11 记名或凭证式账面登记注意： 商务日纽约 代理：杰富瑞LLC，杰富瑞金融集团公司的全资子公司。参见“补充分配计划”。 计算代理：杰富瑞金融服务公司，杰富瑞金融集团公司的全资子公司。 受托人：纽约梅隆银行 估计定价价值约每张98820，或在该估算值上下3000范围内。请参见下方的“债券”。日期： 使用所得款项：清单： 一般公司用途无 利益冲突：JefferiesLLC，杰富瑞金融集团股份有限公司的经纪和交易子公司，是FINRA的成员，并将参与在此提供的债券的分配。因此，本发行受FINRA规则5121中关于利益冲突条款的约束，并将按照规则5121的要求进行。参见“利益冲突”。 注：这些债券将构成我们的高级无担保债务，并将与其他高级无担保债务处于同等地位。 每份笔记 总数 公开发行价格 10000 承保折扣与佣金 1 收入转入JefferiesFinancialGroupInc（之前）费用） 投资于债券涉及的风险在以下描述中：“风险因素”章节开始于本价格补充文件的第PS5页。 1我们或JefferiesLLC将根据市场条件，向每份票据的经销商支付各种折扣和佣金，最高可达050。请参阅本文件第PS17页上的“补充分配计划”。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否认这些证券，也未确定此定价补充或随附的产品补充、招股说明书或招股说明书补充是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。在本定价补充中使用的术语，“我们，”“美国”并列符号“我们的”请参考杰富瑞金融集团，除非上下文有特殊要求。 我们仅将通过存托信托公司于2025年5月5日或之前以现金支付的方式，以账面形式交付这些债券。 杰富瑞 定价补充文件，日期：2025年。在您决定投资之前，应与以下超链接中可访问的相关产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件一起阅读。 产品补充文件第1号（2023年5月18日发布）、2023年5月12日发布的招股说明书补充文件以及2023年5月12日发布的招股说明书 目录表 页 定价补充 特别说明：关于前瞻性陈述PSii 最近发展情况PS1 笔记PS2 如何使音符工作PS4 风险因素PS5 底层PS9 险PS13 补充讨论美国联邦所得税的影响PS14补充分配计划PS17 利益冲突PS22 法律事务PS23 专家PS24 您应仅依靠此定价补充文件以及所附产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件中包含或引用的信息。我们没有授权任何人为您提供不同的信息。我们未在任何禁止提供证券的州提供这些证券的出售。您不应假设此定价补充文件或所附产品补充文件、招股说明书或招股说明书补充文件中包含的信息在定价补充文件封面日期之后的任何日期都是准确的。 PSi 特别说明：关于前瞻性陈述 本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书和招股说明书补充文件包含或通过引用“前瞻性陈述”，根据1933年证券法第27A条（“证券法”）和1934年证券交易法第21E条（“证券交易法”）的安全港条款的定义。这些前瞻性陈述不是历史事实的陈述，仅代表我们作出这些陈述时的信念。有许多因素，其中许多超出了我们的控制范围，会影响我们的运营、业绩、商业战略和结果，并可能导致实际报告的结果和业绩与这些前瞻性陈述中表达的表现和预期存在重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和未来竞争对手的行动和举措、一般经济状况、与季度结束相关的控制和程序、监管机构或自律机构当前、待定和未来的立法或规则制定的影响、监管行为，以及我们在2024年11月30日财政年度的年度报告10K中概述的其他风险和不确定性，该报告于2025年1月28日提交给美国证券交易委员会 （或简称SEC）。您被警告不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅反映作出陈述时的日期。我们不承担更新前瞻性陈述以反映在作出前瞻性陈述日期之后出现的情形或事件的义务。 PSii 最近发展情况 2025年3月26日，JefferiesFinancialGroupInc公布了其2025财年第一季度的财务报告：截至2025年2月28日的三个月亮点： 投资银行业务净收入为701亿美元 资本市场净收入为698亿美元 资产管理净收入为192亿美元 税前收入为151亿美元 净收入为128亿美元（反映94的实际税率） 本报告内与2025年2月28日相关金额为截至盈利公布日的初步估计 发布并可能在我们的截至2025年2月28日的季度10Q季度报告中被修订。本定价补充文件中包含的上述初步财务数据由Jefferies管理层编制并承担责任。DeloitteToucheLLP，Jefferies的独立公众会计师，并未对该附带的初步财务数据进行审计、审阅、编制或执行任何程序。因此，DeloitteToucheLLP不对此发表意见或任何其他形式的保证。 PS1 笔记 债券为杰斐里斯金融集团股份有限公司的高级无担保债务。债券的累计本金总额为。债券将于2026年5月6日到期。债券不支付利息，提供到期最低支付仅为面值30的支付，并且具有随附产品补充说明、说明书补充和说明书中的条款，以及本定价补充说明补充或修改的条款。到期时，如果基础资产感激在价值方面，投资者将获得其投资的本金 金额以及基础资产的增值部分，但不得超过到期时的最高支付额。如果基础资产有贬值在价值上升时，但基本资产 并未下跌至缓冲价值以下，投资者将收到已声明本金金额。然而，如果基本资产下跌至缓冲价值以下，投资者将因缓冲价值以下每下降1（相较于初始价值）而导致已声明本金金额损失1。更多关于到期支付信息，请参阅此定价增补材料封面页上的“条款总结”。投资者可能失去至多70的票据已声明本金金额。所有对票据的支付均受我方信贷风险影响。此票据作为我们A级全球中期票据计划的组成部分发行。 各票据的载明本金金额为1000美元。发行价格将等于每张票据的载明本金金额的100。此价格包括与发行、销售、结构和对冲票据相关的费用，这些费用由您承担，因此，定价日期的票据估计价值将低于发行价格。我们估计，定价日期每张票据的价值约为98820美元，或在该估计值上下3000美元之内。我们根据定价日期确定的票据价值估计将在最终定价补充文件中说明。 如果到期日不是工作日，则该日期应支付的款项将被推迟至下一个后续工作日，并且由于这种延迟不会产生任何利息。 资本化术语在本定价补充说明中虽使用但未定义，其含义参照附随的产品补充说明、说明书补充或说明书中的规定 。若本说明中所述的术语与附随的产品补充说明、说明书补充或说明书中的规定不一致，则以本说明中所述的术语为准。 估值说明 JefferiesLLC基于其当时的专属定价模型计算了此定价补充附页上所列Notes的估计价值。JefferiesLLC的专属定价模型通过估算一个假想的一套金融工具的价值，这些工具可以复制Notes的支付，包括一项固定收益债券（“债券部分”）和一项或多项作为Notes经济条款基础的衍生品工具（“衍生品部分”），来为Notes生成一个估计价值。在计算衍生品部分的估计价值时，JefferiesLLC根据其基于各种输入的专属衍生品定价模型预测未来的现金流，包括下面“风险因素 Notes的估计价值是由我们的子公司使用专属定价模型确定的”中所述的因素。这些输入可能是可以观察到的市场数据，或者可能基于JefferiesLLC在自由判断下做出的假设。债券和衍生品部分的估计现金流是使用基于我们内部资金率的贴现率进行贴现的。 注明的债券估值是债券条款和JefferiesLLC专有定价模型输入的函数。本初步定价补充说明封面页上注明的债券估值范围反映了在本次初步定价补充说明日期关于定价日JefferiesLLC专有定价模型输入的不确定性。 由于债券估计价值是JefferiesLLC专有衍生品定价模型的底层假设和构造的函数，因此对此模型的修改将影响估计价值计算。JefferiesLLC的专有模型受到持续审查和修改，JefferiesLLC可随时出于各种原因对它们进行更改。在模型变更的情况下，该模型的先前描述和基于旧模型的计算将被取代，新模型下的估计价值计算可能显著不同于旧模型下的计算。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的债券的估计价值产生比类似但回报公式不同的债券更大的影响。例如，如果回报公式包含杠杆，模型变更可能对具有该杠杆的债券的估计价值产生比无此类杠杆