电子周跟踪：国产算力需求超预期，存储即将迎来新涨价周期

市场整体表现

• 本周（2025.2.17-2025.2.21）市场大盘普遍上涨，主要指数均录得涨幅，申万电子指数和Wind半导体指数分别上涨6.96%和7.03%。
• 细分板块中，数字芯片设计、半导体设备和半导体表现领先，涨幅分别为+10.82%、+10.26%和+8.36%。
• 个股方面，汉威科技、隆扬电子、南亚新材等涨幅居前，而昀冢科技、法拉电子等跌幅较大。

行业新闻与重要公告

• 存储行业：存储大厂CEO表示，2025年下半年DRAM将涨价，快闪存储器（NORFlash）下半年将有显著成长，SLCNANDFlash供应可能吃紧。
• 消费电子：苹果发布iPhone16E，搭载A18芯片和Apple Intelligence，推动AI手机渗透率提升。
• AI领域：阿里巴巴未来三年将加大投入三大AI领域，国务院国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动。
• 公司公告：工业富联、聚辰股份等公司发布2024年业绩，海康威视净利润同比下降。

投资建议

• 建议关注国产算力产业链、果链等消费电子相关产业链、存储板块。
• 长期关注设备、材料、零部件国产替代，高性能芯片和先进封装需求，AI端侧应用带来的换机潮和硬件升级机会。

风险提示

• 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。