政策半月观：三大方向进一步受重视

核心结论

近期政策延续聚焦稳增长、稳信心，同时“稳民营、促消费、强科技（AI）”等三大方向的重视度进一步提升，具体有5大焦点：

1. 民营企业座谈会：时隔7年召开，节奏更快、硬科技含量更高、强调自主可控，“AI+机器人+新能源+农业”是重中之重，推动民营经济从“安心谋发展”到“大显身手”。
2. 稳民营落实：多部门多地部署抓落实，中央层面（发改委、央行、金监总局）聚焦公平竞争、民企纾困、解决融资难和拖欠欠款；地方层面（杭州、贵州、江苏）多聚焦完善法治。
3. 提振消费：高层多次提及，包括两次国常会聚焦多措并举促消费、促进服务贸易和服务消费，国务院第十二次专题学习围绕“坚持促消费和惠民生相结合，大力提振消费扩大国内需求”。
4. 央企“AI+”专项行动：国资委部署央企抢抓战略窗口期，加大资本投入，将发展人工智能作为“十五五”规划重点。
5. 政府性融资担保：财政部发布《政府性融资担保发展管理办法》，突出服务小微企业、“三农”，设定硬要求，如支小支农担保金额占比原则上不低于80%。

其他可关注

• 2025年稳外资行动方案
• 央行四季度货币政策报告突出稳汇率
• 推动新型储能制造业高质量发展
• 重庆全面取消限售

特别关注

1. 全国两会：预计GDP目标5%左右、财政赤字率提高至4%左右、CPI目标下调至2%左右，关注对稳民营、强科技的新表态和新举措。
2. 降准降息：近期可能实施。
3. 中美关系进展：紧盯可能的中美谈判和最高层会晤。

重要会议与政策

1. 重要会议：

   • 民营企业座谈会：时隔7年召开，强调硬科技和自主可控，重点关注“AI+机器人+新能源+农业”。
   • 多部门跟进部署：发改委、央行、金监总局等聚焦公平竞争、民企纾困、融资难和拖欠欠款等问题。
   • 多方表态加力提振消费：
     • 国常会：2.10会议强调多措并举促消费，2.21会议聚焦服务贸易和服务消费，提出推出新的开放举措、打造服务贸易综合改革开放平台等。
     • 国务院专题学习：围绕“坚持促消费和惠民生相结合，大力提振消费扩大国内需求”，聚焦科技消费，加快人工智能技术推广。

2. 部委政策：

   • 财政部：《政府性融资担保发展管理办法》，突出服务小微企业、“三农”，支小支农担保金额占比原则上不低于80%。
   • 国务院办公厅：转发《2025年稳外资行动方案》，扩大电信、医疗、教育等领域开放试点，落实全面取消制造业领域外资准入限制要求。
   • 央行：发布2024年四季度货币政策报告，定调适度宽松，重提“坚决对市场顺周期行为进行纠偏”，稳汇率诉求上升。
   • 发改委：发布《关于开展物流数据开放互联试点工作的通知》，探索建立多层次物流数据开放互联机制。

地方政策

• 近期各地聚焦加力稳经济，以及围绕完善法治落实稳民营经济系列举措。
• 杭州、贵州、江苏等地部署抓落实，多聚焦完善法治，如江苏将“民营经济促进条例由预备转为正式项目”。

行业与产业政策

• 继续松地产：各地继续发力松地产，仍聚焦公积金贷款、购房补贴等，重庆全面取消限售。
• 推动新型储能制造业高质量发展：工信部等印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，目标到2027年，我国新型储能制造业全链条国际竞争优势凸显，培育生态主导型企业3-5家。

风险提示

外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。