2025年娱乐及媒体行业预测报告

一年前，我们开始了我们的第一次年度AlixPartners 媒体与娱乐行业预测报告通过声明“媒体”娱乐行业始终是“创新的破坏的典范。” 快进到第二年，那句话依然适用——实际上，破坏和竞争可能变得更加强烈。 人工智能在过去一年中取得了重大进展，并将继续作为影响媒体行业商业和运营的主要技术力量。从创意角度来看，AI进一步渗透了电视和电影领域，其中具有实际、易于实施的用例和可衡量成果的应用将引领2025年的发展方向。但我们不期望这项技术取代人类才能；它应该只提升创意产出。AI还颠覆了视频游戏、赌场游戏、体育博彩和搜索市场，调整传统商业模式以满足消费者偏好。 传统媒体和广告业务正面临类似的转型需求，随着订阅收入从付费电视转向流媒体，广告收入从线性转向数字。零售媒体的持续兴起将演变公司投放广告资金的位置，以匹配消费习惯。 我们发布了我们的第二份AlixPartners媒体与娱乐行业预测报告，共分为七个章节。随着我们进入2025年，我们相信我们核心的预测将塑造行业的未来方向： 01. 流媒体战争：下一代电视的争夺战 04. 创意产业中的AI：提升而非替代电视和电影中的人类创造力。 1 通过批发分销购买的流媒体订阅在成熟市场中将上升至60-70%，这得益于捆绑和聚合的日益增长势头。随着时间的推移，我们预计将出现三到五个“中心枢纽”作为领先的分销商，但到2025年，随着行业在整合流媒体服务方面进行实验，我们将看到几个新的交易合作伙伴关系。 AI 将变革生产周期——并非通过消除创意工作，而是通过重新定义角色，激发创意团队与科技之间新的协同效应。实际上，我们预测到2025年，将缺乏具备使用新AI工具所需的专业知识和技能的创意人才。 2025年即将到来的行业整合的早期指标是直接面向消费者（DTC）平台之间的2次实验性捆绑合作伙伴关系。 05. 零售媒体的下一个前沿：广告景观的变革 美国的传统付费电视用户数量将在2025年降至5000万以下——这还不足十年前的一半。与此同时，虚拟多频道视频点播分发商（vMVPD）在进入2025年后的衰落期之前，即将达到顶峰。这一衰落期将受到直播体育活动向直销平台转变、消费者行为变化以及成本上涨的推动。 随着广告商继续将预算转向数字领域，流媒体服务和零售媒体趋势的融合，以及零售媒体网络的全球扩张，将加速媒体行业内的颠覆。 06. 搜索的未来：人工智能驱动的颠覆与多元化 02. 体育博彩和赌场 游戏产业：投资基金技术，或面临边缘化 OpenAI、困惑度、亚马逊和抖音将进一步扩大影响力，标志着搜索行业竞争新时代的到来。谷歌在搜索广告市场中的份额将持续缩小，下降幅度为个位数以下的低增长。 在线体育博彩和iGaming行业中，只有三到五家主导玩家能够成功大规模投资并增长。随着其他公司争夺市场份额，我们预测至少有一家公司将会被迫退出竞争领域。 07. 媒体行业并购：一个适合进行交易的营商环境。 电子游戏的云计算革命03. 超越控制台： 1. 缓解的监管审查和较低的资本成本将推动对媒体并购交易的评价反弹。2. 在康卡斯特提出的将NBC有线电视资产剥离之外，今年我们还将看到至少另一家有线电视网络的剥离。 游戏机和个人电脑硬件的销售都将下降，因为消费者选择将资金投入到显示设备和流媒体设备上。 01. 流媒体战争：下一代电视的争夺战 有线电视业务已（几乎）寿终正寝；有线电视万岁 全球电视行业正在经历一场地震式的变革，随着流媒体服务的兴起加速了传统付费电视的衰落。然而，流媒体市场仍在向更稳定的状态演变。到2025年，全球订阅视频点播（SVOD）和广告支持的点播视频（AVOD）的收入将超过1650亿美元。但当前的生态系统高度分散，拥有超过200个流媒体平台，远超过市场长期可以承受的数量。 尽管像Disney+和Paramount+这样的主要直接面向消费者（DTC）流媒体平台在2024年实现了盈利，但流媒体的经济效益仍然是一个挑战。平台面临一个复杂的局面，主要由以下因素驱动： 全球视频点播（SVOD）与广告视频点播（AVOD）收入（亿美元） 1 订户流失：碎片化加剧了连续流失现象，其中42% 的订户 定期订阅、取消订阅和重新订阅流媒体服务。这些流失周期直接影响到流媒体平台的收入稳定性、用户增长和长期盈利能力。 2 内容成本上升：迪士尼、康卡斯特、YouTube、华纳兄弟探索公司、Netflix和派拉蒙环球2024年将共同在内容上花费1260亿美元。，同比上升9%。 高订阅者获取成本：流媒体在通过市场营销、促销和合作获取新订阅者时面临显著成本，这使得实现更大规模变得日益关键。 4 平台税：第三方计费系统，如苹果应用商店或谷歌应用商店，对通过其生态系统管理的SVOD交易的订阅收入收取15-30%的提成。 无限选择实际上根本不是选择。 流媒体，曾因其提供选择和自由的承诺而受到赞誉，如今却成为许多消费者的双刃剑。与用户旅程、内容发现和定价相关的日益增加的痛点正在限制用户的便利性。 这种不满被“选择悖论”所加剧：随着内容在各个平台上碎片化，观众花费了过多的时间——平均超过11分钟——在决定观看什么内容时，往往没有意识到可用的内容范围有多广。令人惊讶的是，根据调查，只有28%的美国人以及21%的欧洲人认为自己可以轻松找到想要观看的内容。康卡斯特《多屏电视世界中的内容发现》报告这表明了一个更深层次的问题，即在单个应用和多个流媒体服务之间内容的可发现性，使得用户感到沮丧和不知所措。 碎片化的客户关系跨越多个服务，使得消费者难以跟踪他们的订阅，进一步侵蚀了观众的满意度——特别是在主要订阅视频点播服务（SVOD）自推出以来平均价格上涨超过50%的情况下。这些上涨导致近年来订阅三个或更多高端SVOD服务的点播价格增长了超过30%。 针对这些挑战，流媒体服务正在尝试各种促销定价策略、捆绑销售以及回归批发分销模式。这些策略对于流媒体行业可能尚属新颖，但它们越来越类似于他们试图颠覆的传统付费电视模式。 尽管在流媒体方面存在痛点，消费者并未忘记固定“全有或全无”的付费电视套餐的不足，包括长期合同以及为数百个基本上无人观看的频道付费。传统付费电视的衰落有其原因，但为了消费者能够迈向未来，他们需要一个结合了流媒体自由性和灵活性的解决方案，同时也要有过去简单易用的特点。 流媒体捆绑包的势头是一步，但并非最终目标。 消费者现在必须穿梭于众多流媒体服务的选项之中，这些选项包含了一系列需要考虑的价值主张： • 单公司捆绑包集合了同一家母公司拥有的多项服务，通过统一账单以折扣价提供。大多数已经变成了像Paramount+与Showtime或Hulu在Disney+上的整合平台。 • 合作订阅套餐包含两个或多个竞争性的DTC流媒体服务，并以单一折扣套餐的形式统一收费。然而，它们并不提供统一的用户界面。因此，消费者必须在不同应用程序之间切换，以访问来自不同服务的内容。 2024年，随着参与者寻求扩大其覆盖范围和提高订阅者保留率，流媒体捆绑包和批发分销合作伙伴关系大幅增长。在我们的2024年预测报告，我们预计通过电信公司和聚合商捆绑订阅在成熟市场如美国的占比将超过50%。 • 运营商捆绑套餐，通过电信运营商提供，将流媒体订阅服务与传统的有线电视、宽带或移动服务相结合，通常以折扣价或作为补充优惠提供。这些捆绑套餐通常仅对现有客户开放，并且提供有限的流媒体服务提供商选择，通常限制访问他们的广告支持级别。 流媒体分发生态系统正变得越来越复杂，包括各种捆绑服务和第三方聚合服务。2024年，全球记录在案的电信和在线视频分 销合作伙伴数量上升至2000多个。，比去年上升至1,200。 • 第三方聚合器，如亚马逊Prime Channels和YouTube Primetime Channels，作为高端DTC（直接面向消费者）流媒体服务的零售商，将多个应用程序整合到一个单一界面中。与其他捆绑包不同，超级聚合器通常不提供比直接购买服务更优惠的价格。相反，它们的重点是设计完成。 价值在于便利，具有统一的订阅管理和无需在多个应用程序之间切换的需求。 尽管这种增长突出了捆绑和聚合内容对于订阅视频经济的重要性，但它也在短期内为消费者增加了复杂性。 2025年，流媒体生态系统将继续倾向于批发分销。 然而，尽管当前的捆绑努力是朝着更加简洁和流畅的观看体验的正确一步，但它们对于行业来说还不够实现变革。我们认为，实验性的流媒体捆绑是合并的早期迹象，预计将在2025年开始显现。捆绑让流媒体服务商在承诺大规模集成之前，可以在控制性、风险较低的条件下测试潜在的收入协同效应和运营一致性。 我们预测，通过批发分销渠道购买的订阅将增加，在成熟市场达到60-70%的流媒体订阅量——比去年我们预测的50-60%有所上升。 此增长将包括通过第三方聚合服务获得的订阅者，这些服务由亚马逊Prime频道和Roku频道引领，以及像Comcast（Xfinity、Sky）和Spectrum（Charter）这样的宽带运营商，以及像Verizon这样的移动运营商。 市场实际上只能支持有限数量的盈利性分销商，随着直销平台、电信运营商和第三方聚合商都竞相提供终极流媒体体验，竞争日益加剧。 随着时间的推移，我们预计将有三到五个赢家崛起成为下一代电视的“中心枢纽”。在此期间，2025年将揭示几项新的交易，因为该行业通过捆绑和聚合来试验整合流媒体平台。 获胜者将结合灵活性和选择性与消费者渴望的简单性——例如无缝的用户体验、统一的搜索和可发现性，以及单一界面和计费系统。 同时，内容所有者与第三方发行商之间的紧张关系将持续存在，这将推动直接面向消费者（DTC）的玩家反对平台税收和第三方守门人的崛起。因此，我们预计到2025年将出现更多类似迪士尼+、Hulu和Max捆绑包的联合订阅包。 随着我们迈向2025年，流媒体战争仅是愈演愈烈。我们将密切关注下一代电视战争的最新发展。 这些“既敌又友”的捆绑包使得DTC玩家能够在不牺牲关键竞争优势的情况下，为消费者提供更大的价值和便利。通过直接与其他DTC平台合作，他们可以保持对消费者关系的直接控制，获得更大比例的订阅收入，并获取有价值的观众数据——这些是他们在与第三方聚合商进行批发合作时可能放弃的权衡。 传统多渠道视频节目分销商致力于转型成为下一代流媒体中心。 传统多渠道编程视频分销商（MVPDs）正站在一个关键的十字路口，随着传统电视订阅的加速下降。 AlixPartners专有的断网模型，美国家庭（百万为单位） 根据AlixPartners拥有的独家断网模型，预计到2025年，美国付费电视用户数量将下降10%，总用户数将降至5000万以下——仅为十年前的一半。 随着传统电视订阅的加速下降，传统多频道视频点播服务提供商正在采取积极的措施以适应。 我们预测，在以流媒体为中心的世界中，传统的多频道视频节目分销商将重塑自己，成为下一代电视的优选枢纽，成为领先的批发分销商。 为了适应不断变化的消费者偏好，多系统运营商（MVPDs）需要拆除传统的付费电视套餐，并拥抱一个优先考虑灵活性、个性化和流媒体内容多样性的新角色。像Xfinity的StreamSaver套餐这样的早期举措——该套餐以每月15美元的价格向互联网用户提供带有广告的Netflix、带有广告的Peacock和Apple TV+——展示了这一战略转变。 通过将高速互联网连接与多个流媒体平台的低价接入相结合，多视频点播服务提供商可以利用其现有的基础设施和客户关系，提供无缝、集成的流媒体体验。这种方法将帮助他们与Roku和Amazon等主要数字发行商竞争。 我们可能还会看到高度可定制的套餐兴起，这些套餐允许客户通过选择他们偏好的流媒体服务来定制他们的套餐，包括宽带、无线或移动服务。一个早期例子是威瑞森的myPlan，它提供包含Hulu、Disney+和ESPN+的迪士尼套餐，每月收费10美元，与单独订阅这些服务相比，能节省大量费