市场要闻
- 国务院公布《公平竞争审查条例》，自2024年8月1日起施行，明确公平竞争审查标准，禁止出台限制市场竞争的政策措施。
融资信息追踪
- 6月13日信用债市场发行1,006.77亿元，偿还351.66亿元，净融资655.11亿元；AAA评级净融资414.00亿元，AA+评级142.44亿元，AA及以下98.67亿元。
市场回顾
一、境内信用债市场
- 一级信用债：供给集中于长期限，山东高速、中银投资集团等发行中票，全场倍数多在3倍以上，票面利率2.26%-2.79%。
- 二级信用债：收益率延续震荡，1Y附近期限上午情绪较好，午后走弱，更长期限成交清淡；3M AAA中短期票据收益率1.95%，1Y 2.02%，3Y 2.18%，5Y 2.33%。
二、境内利率债市场
- 一级利率债：政金债招标情绪较好，长期限品种认购踊跃；3年期国开债综收1.9166%，10年期2.3602%。
- 二级利率债：长端表现较强，中短端回调，10年国债2.2991%，10年国开债2.3820%。
三、境内资金市场
- 央行开展20亿元7天期逆回购操作，流动性边际收敛，DR001报1.73%，DR007报1.81%。
- 同业存单一级市场发行2353.8亿，期限集中于6个月，股份行AAA/6M同业存单发行利率1.94%。
四、境内衍生品市场
- 利率掉期：FR007维持在1.83%，3M Shibor1.94%，5Y Repo 2.025%，1Y Repo 1.8475%。
- 外汇掉期：曲线高开低走，1Y掉期收于-2898，市场防范美元流动性趋紧。
五、中资离岸债券
- 一级市场：中国银行发行2年期和3年期离岸人民币固息债券，定价分别为2.83%和2.85%；武汉市城市建设集团发行3年期美元固息债券，定价5.7%。
- 二级市场：隔夜利率下行约10bps，亚洲时段信用市场偏向卖盘，腾讯走阔2bps，中银航空租赁走阔2-3bps。
市场观点
- 美国CPI数据不及预期，美联储FOMC会议表态偏鹰，对美元定价小幅偏空；境内市场对货币政策宽松空间预期边际上升，长端多头情绪占优。
- 超长端和10Y国开收益率接近《金融时报》5.30喊话位置，10Y国债突破2.30%整数关口，人民银行对长端收益率态度成为市场博弈焦点。
- 建议已入场者持有观望，未入场者谨慎进场。
