- 宏观流动性方面，美元指数回落，中美利差收窄，通胀预期不变，离岸美元流动性边际宽松，国内银行间资金面整体平衡偏松，期限利差走阔。
- 市场交易热度明显回升，除中证500、中证1000外，其余主要宽基波动率均有所回升。行业上，计算机、商贸零售、传媒、消费者服务等板块交易热度与波动率均在80%分位数以上。
- 机构调研方面，银行、电子、计算机、纺服、商贸零售、传媒等板块调研热度居前，银行、汽车、有色等板块的调研热度在环比上升。
- 分析师预测方面，全A的2025/2026年净利润预测均被继续下调。行业上，煤炭、纺服、TMT、汽车、石油石化、商贸零售、家电、交运、轻工等板块25/26年净利润预测均有所上调。指数上，上证50、沪深300、中证500的25/26年净利润预测均被下调，创业板指的25/26年净利润预测分别被下调/上调。风格上，大盘成长的25/26年的净利润预测均被上调，中盘/小盘成长、大盘/中盘/小盘价值的25/26年的净利润预测均被下调。
- 北上资金活跃度有所回升，北上持续净买入A股。综合前10大与陆股通持股3000万股以下的标的来看：北上可能主要净买入电子、计算机、医药、汽车、家电等板块，净卖出交运、银行等板块。
- 两融活跃度大幅回升至2024年11月中旬以来的高点。上周两融净买入455.43亿元，行业上，主要净买入TMT、机械、电新、银行、汽车、化工等。分行业看，银行、电力及公用事业、煤炭、交运、石油石化、非银、食品饮料等板块融资买入占比上升。
- 龙虎榜交易热度有所回升。上周龙虎榜买卖总额，以及龙虎榜买卖总额占全A成交额之比均有所回升。行业层面，TMT、汽车、机械、食品饮料、交运、商贸零售、纺服、轻工、建筑等板块的龙虎榜买卖总额占成交额之比相对较高。
- 主动偏股基金仓位继续回升，以个人持有为主的ETF作为代理变量显示：基民整体延续赎回基金。基于二次规划法，剔除涨跌幅因素后，上周主动偏股基金主要加仓通信、食品饮料、家电、交运、建材、化工等板块，主要减仓计算机、电子等板块。风格上，主动偏股基金的净值表现与小盘成长、大盘/中盘价值的相关性上升，与大盘/中盘成长、小盘价值的相关性均回落。上周新成立权益基金规模回升，其中，新成立的主动/被动偏股基金规模均回升。上周以个人持有为主的ETF继续被净赎回，行业上，与高端制造、消费、金融地产、周期等板块相关的ETF被净申购，与科技、传媒、军工、医药等板块相关的ETF被净赎回。
