美元指数回落，中美利差“倒挂”收敛，通胀预期回升，离岸美元流动性边际宽松，国内银行间资金面整体先松后紧，期限利差(10Y-1Y)走阔。市场整体交易热度继续回升，波动率同样有所回升，大多数行业交易热度均在80%分位数以上，主要指数波动率均回升，各行业波动率大多在40%分位数以下，市场流动性指标小幅回落，各板块流动性指标均在40%历史分位数以下。电子、计算机、商贸零售、通信、医药等板块调研热度居前，房地产、非银等板块的调研热度环比仍在上升，主动偏股基金前100大重仓股、创业板指、中证500、沪深300、上证50的调研热度均回落。分析师同时下调了全A的2025/2026年的净利润预测，全A中2025/2026年净利润预测上调的个股比例均上升，今明两年净利润预测均环比上升的行业数量继续回升，有色、轻工、钢铁等板块的2025/2026年净利润预测均被上调，中证500的25/26年净利润预测均被上调，其他指数则均被下调，大盘成长、小盘价值的25/26年的净利润预测均被上调，中盘/小盘成长、大盘/中盘价值的25/26年的净利润预测均被下调。北上资金活跃度回升，整体净买入A股，基于前10大活跃股：北上在有色、医药、电新等板块买卖总额之比上升，北上持股小于3000万股的标的：北上主要净买入化工、有色、医药等板块。两融活跃度继续回升至年内高点，两融投资者净买入446.91亿元，两融主要净买入机械、有色、医药等板块，房地产、消费者服务、电力及公用事业等板块融资买入占比环比上升，两融净买入各类风格板块。龙虎榜交易热度继续上升，上周龙虎榜买卖总额继续上升，龙虎榜买卖总额占全A成交额之比则有所回落，行业层面，建筑、钢铁、建材、消费者服务、机械等板块的龙虎榜买卖总额占成交额之比相对较高且仍在上升。主动偏股基金仓位有所回落，剔除涨跌幅因素后，主动偏股基金主要加仓计算机、电子、银行等板块，主要减仓医药、商贸零售、农林牧渔等板块，主动偏股基金仅与中盘价值的相关性上升，新成立的权益基金规模明显回升，主动/被动新成立规模分别回落/回升，从跟踪的指数来看：中证1000、沪深300、中证2000等相关的ETF被主要净申购，将指数拆分来看：ETF主要净买入建筑、钢铁、化工等板块，分持有人结构看，个人/机构持有为主的ETF均被净申购，上周以个人持有为主的ETF被净申购，分行业看，以个人持有为主的ETF中，与周期、建筑建材、高端制造等板块相关的ETF被净申购，与医药、军工、金融地产等板块相关的ETF被净赎回。另外，上周以机构持有为主的ETF被净申购，且以主题ETF、行业ETF为主。
