通信行业周报：DeepSeek大模型火热出圈，关注相关产业链投资机会

DeepSeek大模型火热出圈，关注相关产业链投资机会

摘要

• 周要闻：
  • DeepSeek大模型凭借卓越性能和低成本成功吸引业界关注，降低AI使用门槛。
  • 美股科技巨头2025年资本支出预计高达3310亿美元，AI投资无降温迹象。
  • 重庆大力发展低空经济，推动跨省低空飞行架次年增长20%，力争空天信息产业规模超300亿元。
• 周观点：
  • DeepSeek大模型快速发展，华为、荣耀、三大运营商等企业接入，关注国产大模型产业链投资机会。
  • 国内外AI投资持续增长，关注通信设备投资机会。
  • 建议关注板块：
    • 运营商：中国移动、中国联通、中国电信。
    • 光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技。
    • 通信设备：中兴通讯、紫光股份、移远通信。
    • 卫星通信：中国卫通、中国卫星、华测导航。
• 风险提示：
  • 宏观环境不利变化、数据来源错误、AI及5G-A发展不及预期、公司业绩不达预期。

一周市场表现

• 申万通信指数上涨3.03%，通信终端及配件、通信应用增值服务涨幅领先。
• 通信股票周涨幅前五：移远通信、中国卫星、中兴通讯、新易盛、天孚通信。
• 通信股票周跌幅前五：光迅科技、中国卫通、紫光股份、中际旭创、中国联通。

行业要闻

• 谷歌母公司Alphabet2025年资本支出计划750亿美元，AI业务推动业绩增长。
• 中兴通讯AiCube助力企业高效部署DeepSeek大模型。
• 重庆推动低空经济发展，打造北斗规模应用先行区。
• 亚马逊2025年资本支出高达1000亿美元，科技巨头AI投资无降温迹象。
• 荣耀手机接入DeepSeek-R1，预计更多手机厂商将采用。
• 三大运营商全面接入DeepSeek开源大模型，提供专属算力方案。

3周观点

• DeepSeek大模型成为增速最快的AI应用，吸引国内外企业支持。
• 关注国产大模型快速发展带来的相关产业链投资机会。
• 关注通信设备投资机会。

投资建议

• 运营商：中国移动、中国联通、中国电信。
• 光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技。
• 通信设备：中兴通讯、紫光股份、移远通信。
• 卫星通信：中国卫通、中国卫星、华测导航。