数说公募纯债与混合资产策略基金2024年四季报：纯债基金重仓久期上升，含权品种增科技减制造

基金分析专题报告深度 证券研究报告 数说公募纯债与混合资产策略基金2024年四季报 纯债基金重仓久期上升，含权品种增科技减制造 202527 2 1234 市场概况 业绩表现 资产配置持仓特征 混合资产策略 一级债基 “固收转债” 转债型基金 转债风格型基金 二级债基 偏债混合型基金 “固收权益” 灵活配置偏债 大固收体系（主动管理） 现金管理策略 货币市场基金 纯债策略短期纯债基金中长期纯债基金 分类说明：wind二级分类为“可转换债券型基金”及“兴全可转债”判定为“可转债型基金”；近4个季度转债持仓（占资产净值比）均值在40以上且不为“转债型基金”的判断为“转债风格型基 金”；基金类型为灵活配置型，近1年权益仓位均值小于40，且近1年债券仓位均值大于60的，判定为灵活配置型偏债基金。 3 5 2024Q4混合资产策略基金规模 基金公司 规模（亿元） 规模排名 季末规模规模变化 排名排名变化 易方达基金19524506810 招商基金11805551320广发基金86706249530华夏基金7525623441 汇添富基金7007249751 博时基金63164254165富国基金6116265070 景顺长城基金5840287381 鹏华基金5498548493天弘基金54873054102南方基金48054725111安信基金45496496121嘉实基金428471272131 工银瑞信基金36770142140国寿安保基金341831372150 中欧基金336521326160中银基金30394648170华安基金26526613180 华泰柏瑞基金22903773196 上海东方证券资产22597732201 2024Q4广义固收类基金规模 基金公司 规模（亿元） 规模排名 季末规模规模变化 排名排名变化 博时基金 397328 621 1 1 易方达基金 360363 355 2 1 招商基金 359518 586 3 2 广发基金 334553 832 4 0 嘉实基金 283092 216 5 0 富国基金 272647 461 6 1 中银基金 263316 110 7 1 永赢基金 262377 471 8 0 华夏基金 254146 266 9 1 鹏华基金 249188 008 10 1 天弘基金 215628 568 11 0 工银瑞信基金 205363 042 12 1 兴业基金 203335 485 13 2 南方基金 198402 541 14 2 景顺长城基金 190789 236 15 1 汇添富基金 185631 829 16 2 国寿安保基金 165952 656 17 2 国泰基金 162660 156 18 0 平安基金 161531 716 19 2 浦银安盛基金 155770 1338 20 2 115 076 7 059 115 184 183 023 059 023 129 119 047 061 021 038 004 015 049 004 012 120 098 120 098 194 132 150 46 2 46 2 409 350 382 382 647 224 214 49 2 1 30 1 30 446 短期纯债型中长期纯债型一级债基 二级债基偏债混合可转债型 相对转债风格型灵活配置偏债 近5年年化 近3年年化 近1年年化 今年以来 2024Q4 基金类型 年化夏普比率（均值） 6 47 3 4 0 31 476 47 513 55 284 63 530 28 36 32 074 037 646 015 013 4 36 31 43 35 41 46 1 53 5 3 7 7 63 7 5 6 6 6 7 51 55 28 5 8 3 4 4 6 6 6 7 35 2 47 9 18 19 15 11 30 39 15 中长期纯债型 一级债基二级债基偏债混合可转债型 相对转债风格型灵活配置偏债 28 2 2 2 31 103 短期纯债型 近5年年化 近3年年化 近1年年化 今年以来 2024Q4 基金类型 回报（均值） 最大回撤（均值） 基金类型 短期纯债型中长期纯债型一级债基 二级债基偏债混合可转债型 相对转债风格型灵活配置偏债 2024Q4 013 021 048 151 225 694 489 161 今年以来 040 073 114 289 406 1447 1048 310 近1年 040 073 114 289 406 1447 1048 310 近3年 075 132 253 765 929 近5年 119 230 368 886 1037 30283179 1607 919 1763 1035 8 9 10 11 12 13 基金类型 2024Q4杠杆率 2024Q3杠杆率 杠杆率变化 短期纯债型 11348 11451 103 中长期纯债型 11855 12029 174 纯固收类均值 11781 11944 163 一级债基 11742 11854 112 二级债基 11485 11619 134 偏债混合 11203 11369 166 可转债型 相对转债风格型灵活配置偏债“固收”类均值大固收整体均值 117671112111088 1139011184 121731143411300 1155211298 406312212163115 短中 期长 纯期 债纯 型债 基型 金基 金 14 15 二 级级 债债 基基 中 短长 期期 纯纯 债债 型型 基基 金金 16 17 二 级级 债债 基基 行业 2024Q1 占持股市值比 行业 2024Q2 占持股市值比 行业 2024Q3 占持股市值比 行业 2024Q4 占持股市值比 有色金属1056有色金属1074有色金属1059食品饮料937 食品饮料 908 电子 751 食品饮料 891 有色金属 788 电子 633 食品饮料 700 汽车 667 银行 746 汽车 616 汽车 677 电子 655 电子 668 医药生物 583 基础化工 598 家用电器 555 汽车 595 基础化工 571 公用事业 571 银行 554 医药生物 590 银行 537 银行 561 医药生物 518 家用电器 538 计算机 519 煤炭 553 机械设备 511 基础化工 531 机械设备 515 石油石化 493 基础化工 494 公用事业 514 公用事业 456 家用电器 452 煤炭 432 煤炭 511 家用电器 442 医药生物 449 公用事业 423 石油石化 499 煤炭437机械设备431石油石化406电力设备476 石油石化 432 国防军工 424 非银金融 367机械设备 326 国防军工 403 电力设备 356电力设备 360传媒 315 电力设备 372 计算机 312 国防军工 358国防军工 306 房地产 217 通信 289 商贸零售 280 非银金融 274 传媒 207非银金融 234 房地产 261 商贸零售 242 商贸零售 203 房地产 208 计算机 258 通信 233 通信 195传媒 201 传媒 255 计算机 196 非银金融 158 商贸零售 183 通信 229 房地产 194 轻工制造 115 轻工制造 098 轻工制造 147 轻工制造 127 农林牧渔 097 农林牧渔 088 建筑材料 088 建筑材料 080 建筑材料 095 建筑材料 086 社会服务 074 社会服务 079 纺织服饰 066 社会服务 061 农林牧渔 051 农林牧渔 078 社会服务 059 环保 061 环保 037 环保 055 环保 047 纺织服饰 054 纺织服饰 036 纺织服饰 047 钢铁 043 钢铁 027 钢铁 014 钢铁 033 美容护理 017 美容护理 009 美容护理 014 美容护理 015 综合006综合011 海康威视 235 贵州茅台 191 宁德时代 217 美的集团 224 赛轮轮胎 190 美的集团 184 美的集团 216 招商银行 209 五粮液 183 扬农化工 157 五粮液 208 贵州茅台 205 美的集团 171 宁德时代 157 贵州茅台 202 赛轮轮胎 196 万华化学 167 中国神华 155 招商银行 176 扬农化工 179 2024Q12024Q22024Q32024Q4 股票占持股市值比股票占持股市值比股票占持股市值比股票占持股市值比 紫金矿业 283 紫金矿业 347 紫金矿业 410 紫金矿业 334 贵州茅台 280 赛轮轮胎 19 7 赛轮轮胎 241 宁德时代 285 招商银行 164 招商银行 154 国联股份 175 腾讯控股 177 国联股份 163 国联股份 146 扬农化工 174 长江电力 171 宁德时代 147 海康威视 145腾讯控股 151 中国神华 165 中国海油 145 中国海油 144海尔智家 119 伊利股份 153 邮储银行 141 五粮液 142伊利股份 116 国联股份 149 扬农化工 139 腾讯控股 137中国海油 102 五粮液 147 中国船舶 134 万华化学 131招商蛇口 101 中国石油 132 中国国航 128 中国船舶 128汇川技术 100 国投电力 112 山东黄金 120 福耀玻璃 121长江电力 099 海尔智家 108 汇川技术 119 山东黄金 119国投电力 094 中煤能源 106 福耀玻璃 115 中国国航 117中国国航 094 中国国航 105 中远海能 109 伊利股份 110邮储银行 093 中国海洋石油 104 腾讯控股 098 中国海洋石油 106中煤能源 092 安琪酵母 099 行业 2024Q1 占持股市值比 行业 2024Q2 占持股市值比 行业 2024Q3 占持股市值比 行业 2024Q4 占持股市值比 食品饮料 1141 食品饮料 834 食品饮料 873 食品饮料 890 电力设备 721 公用事业 827 电力设备 790 电力设备 766 有色金属 704 电力设备 808 传媒 615 电子 739 公用事业 702 电子 742 家用电器 598 传媒 691 电子 567 通信 639 电子 597 公用事业 690 医药生物 552 银行 594 有色金属 582 银行 687 银行 549 有色金属 577 公用事业 557 通信 627 基础化工 486 传媒 559 通信 549 家用电器 584 家用电器 467 基础化工 459 汽车 540 医药生物 507 通信 464 家用电器 459 医药生物 522 基础化工 493 传媒 452 医药生物 436 非银金融 505 有色金属 463 汽车441汽车430基础化工499汽车449 机械设备 405 石油石化 401 银行 461 非银金融 305 石油石化 377机械设备 391 机械设备 417 机械设备 295 计算机 343煤炭 264 计算机 296石油石化 290 煤炭 221 计算机 250 石油石化 226 计算机 197 非银金融 216 非银金融 223 煤炭 200 煤炭 195 国防军工 207 国防军工 211 国防军工 182 商贸零售 178 农林牧渔 170 农林牧渔 166 社会服务 165 环保 168 社会服务 117 环保 158 房地产 163 社会服务 166 环保 112 社会服务 105 商贸零售 163 国防军工 147 商贸零售 11