数说公募纯债与混合资产策略基金2024年一季报：纯债基金加久期降杠杆，含权品种增周期减科技

数说公募纯债与混合资产策略基金2024年一季报 纯债基金加久期降杠杆，含权品种增周期减科技 2024424 1234 市场概况 业绩表现 资产配置持仓特征 混合资产策略 一级债基 “固收转债” 转债型基金 转债风格型基金 二级债基 偏债混合型基金 “固收权益” 灵活配置偏债 大固收体系（主动管理） 现金管理策略 货币市场基金 纯债策略短期纯债基金中长期纯债基金 分类说明：wind二级分类为“可转换债券型基金”及“兴全可转债”判定为“可转债型基金”；近4个季度转债持仓（占资产净值比）均值在40以上且不为“转债型基金”的判断为“转债风格型基 金”；基金类型为灵活配置型，近1年权益仓位均值小于40，且近1年债券仓位均值大于60的，判定为灵活配置型偏债基金。 2024Q1广义固收类基金规模 基金公司 规模（亿元） 规模排名 季末规模规模变化 排名排名变化 2024Q1混合资产策略基金规模 基金公司 规模（亿元） 规模排名 季末规模规模变化 排名排名变化 招商基金 379594 445 1 0 易方达基金 196418 804 1 0 博时基金 362668 891 2 0 招商基金 133079 029 2 0 易方达基金 343581 371 3 0 广发基金 97647 388 3 0 嘉实基金 304890 346 4 0 富国基金 73564 1629 4 0 广发基金 269296 848 5 0 鹏华基金 63372 126 5 2 富国基金 248293 103 6 0 天弘基金 59840 1743 6 1 鹏华基金 247146 712 7 1 汇添富基金 59799 142 7 1 中银基金 234458 078 8 1 南方基金 55294 1946 8 2 永赢基金 227144 1109 9 1 安信基金 53050 336 9 0 华夏基金 215826 1094 10 1 华夏基金 50347 041 10 2 南方基金 214917 207 11 2 嘉实基金 43544 1721 11 0 工银瑞信基金 197304 412 12 0 景顺长城基金 42626 2017 12 2 汇添富基金 195942 1418 13 2 工银瑞信基金 40801 545 13 0 天弘基金 195684 350 14 1 博时基金 32767 943 14 1 平安基金 174912 743 15 1 上海东方证券资产 30029 1830 15 1 兴业基金 163204 739 16 2 东证融汇证券资产 29916 921 16 4 国泰基金 156791 1453 17 2 中银基金 28931 905 17 1 浦银安盛基金 143639 429 18 0 华安基金 27569 360 18 0 交银施罗德基金 138431 019 19 2 平安基金 25629 3184 19 12 景顺长城基金 137901 077 20 0 国寿安保基金 25033 482 20 1 二级债基 偏债混合可转债型 相对转债风格型 196 280 960 676 196 280 960 676 439 667 1813 1260 851 975 865 1033 29593015 1700 1791 灵活配置偏债 195 195 500 831 900 中长期纯债型 552 552 454 407 168 一级债基 422 422 288 167 128 二级债基 130 130 002 004 048 偏债混合 077 077 050 015 066 可转债型 076 076 096 013 024 相对转债风格型 017 017 064 001 033 灵活配置偏债 105 105 028 006 089 年化夏普比率（均值） 基金类型 2024Q1 今年以来 近1年年化 近3年年 化 近5年 年化 短期纯债型 606 606 462 28 7 247 105 105 灵活配置偏债 107 107 相对转债风格型 246 246 可转债型 084 084 偏债混合 093 093 二级债基 033 509 462 400 372 546 056 098 075 122 320 111 027 143 908 402 355 124 116 124 116 中长期纯债型 一级债基 286 348 355 295 360 352 335 095 095 短期纯债型 近5年年化 近3年年化 近1年年化 今年以来 2024Q1 基金类型 回报（均值） 最大回撤（均值） 基金类型2024Q1今年以来近1年近3年近5年 短期纯债型007007019 中长期纯债型017017041 一级债基035035089 071129269 142245 365 风险控制上，纯债策略基金因几乎没有含权风险暴露，其季度最大回撤均值及季度年化夏普率均值表现均优于混合资产策略基金。对混合资产策略基金而言，2024年一季度回撤表现最佳的为一级债基，回撤均值035；回撤幅度最大的为可转债基金，回撤均值960。 基金类型 2024Q1杠杆率 2023Q4杠杆率 杠杆率变化 短期纯债型 11595 11700 105 中长期纯债型 12149 12438 289 纯固收类均值 12065 12323 258 一级债基 12147 12343 196 二级债基 11621 11847 226 偏债混合 11247 11467 220 可转债型 相对转债风格型灵活配置偏债“固收”类均值大固收整体均值 117021155511091 1154411320 118451183911274 1175811475 143284183 214155 中 短长 期期 纯纯 债债 型型 基基 金金 二 级级 债债 基基 中 短长 期期 纯纯 债债 型型 基基 金金 二 级级 债债 基基 食品饮料 996 电子 923 有色金属 942 有色金属 1056 电子 977 食品饮料 876 食品饮料 915 食品饮料 908 医药生物 660 医药生物 772 电子 841 电子 633 汽车 589 有色金属 701 计算机 726 汽车 616 机械设备 578 银行 623 医药生物 677 医药生物 583 电力设备 569 汽车 568 机械设备 556 基础化工 571 银行 543 非银金融 535 银行 526 银行 537 通信 514 机械设备 522 汽车 520 计算机 519 基础化工 496 计算机 505 基础化工 516 机械设备 515 计算机 445 基础化工 472 国防军工 445 公用事业 456 有色金属 434 家用电器 379 煤炭 443 家用电器 442 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 行业 占持股市值比 行业 占持股市值比 行业占持股市值比 行业 占持股市值比 家用电器 347 煤炭 361 电力设备 366 煤炭 437 公用事业 343 电力设备 354 非银金融 364 石油石化 432 非银金融 342 通信 349 家用电器 320 国防军工 403 国防军工 336 国防军工 340 公用事业 305 电力设备 372 房地产 322 石油石化 327 石油石化 302 房地产 217 煤炭 288 公用事业 273 通信 251 传媒 207 石油石化 214 房地产 248 房地产 186 商贸零售 203 传媒 206 传媒 163 传媒 167 通信 195 商贸零售 153 商贸零售 157 农林牧渔 152 非银金融 158 农林牧渔 137 建筑材料 120 商贸零售 138 轻工制造 115 轻工制造 126 轻工制造 119 轻工制造 100 农林牧渔 097 建筑材料 117 农林牧渔 086 纺织服饰 071 建筑材料 095 社会服务 112 社会服务 075 钢铁 046 纺织服饰 066 纺织服饰 065 纺织服饰 070 环保 043 社会服务 059 环保 055 钢铁 041 建筑材料 038 环保 047 美容护理 018 环保 040 社会服务 033 钢铁 043 钢铁 017 美容护理 002 美容护理 012 美容护理 017 2023Q22023Q32023Q42024Q1 股票占持股市值比股票占持股市值比股票占持股市值比股票占持股市值比 贵州茅台 307 贵州茅台 281 贵州茅台 289 紫金矿业 283 宁德时代 197 海康威视 197 海康威视 259 贵州茅台 280 五粮液180邮储银行182紫金矿业183海康威视235 邮储银行173招商银行159邮储银行174赛轮轮胎190 招商银行162五粮液152赛轮轮胎173五粮液183 扬农化工148赛轮轮胎149扬农化工149美的集团171 赛轮轮胎147中国平安145五粮液148万华化学167 星宇股份143扬农化工142中国国航147招商银行164 中国平安137国联股份134汇川技术137国联股份163 万华化学134中国国航133宁德时代136宁德时代147 汇川技术134宁德时代132万华化学126中国海油145 国联股份129汇川技术131招商银行124邮储银行141 洋河股份122万华化学129长春高新118扬农化工139 中国船舶 106 中国国航128 美的集团 098 汇川技术119 中国化学 109 098 腾讯控股 092 陕西煤业 093 人福医药 090 伊利股份 中远海能 094 中国船舶 095 伊利股份 093 福耀玻璃115 095 福耀玻璃 100 福耀玻璃 093 中国移动 格力电器 103 星宇股份 096 山东黄金120 103 中国移动 洋河股份118 098 中国海油 洋河股份 中国海油119 104 中国船舶134 115 国联股份 格力电器124 117 海康威视 综合 001 综合 001 综合 001 综合 001 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 行业 占持股市值比 行业占持股市值比 行业 占持股市值比行业 占持股市值比 食品饮料1226食品饮料1218食品饮料1147食品饮料1141 电力设备851银行686电子814电力设备721 医药生物600电力设备678医药生物720有色金属704 电子582医药生物667电力设备616公用事业702 银行579非银金融614公用事业561电子567 医药生物552 549 银行 550 电子 558 传媒 基础化工486 453 家用电器 459 传媒 家用电器485 通信489通信495有色金属459银行549 计算机 442 家用电器 447 通信 420 家用电器 467 汽车 439 汽车 401 基础化工 418 通信 464 非银金融 429 石油石化 385 传媒 417 传媒 452 公用事业 406 基础化工 373 机械设备 400 汽车 441 机械设备 368 公用事业 372 计算机 396 机械设备 405 房地产 335 机械设备 372 汽车 375 石油石化 377 有色金属 330 有色金属 355 非银金融 351 计算机 343 石油石化 316 房地产 321 石油石化 344 煤炭 221 基础化工 303 计算机 292 煤炭 282 非银金融 216 国防军工 244 煤炭 282 国防军工 226 国防军工 207 煤炭 234 建筑材料 219 房地产 223 农林牧渔 170 建筑材料 148 国防军工 195 农