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毕马威资产证券化2024年刊

金融2025-01-23毕马威我***
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资20产24证年券刊化 2025年1月 毕马威中国 目录 01政策动态 02发行情况 03清算情况 04行业热点分析 附录行业报告 际©有20限25公毕司马(英威国华私振营会担计保师有事限务公所司(特)相殊关普联通的合独伙立)—成中员国所合全伙球制组会织计中师的事成务员所。,版毕权马所威有企,业不咨得询转载(中国)有限公司—中国有限责任公司,毕马威会计师事务所—澳门特别行政区合伙制事务所,及毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所,均是与毕马威国2 01 政策动态 ©保有20限25公毕司马)相威关华联振的会独计立师成事员务所所全(特球殊组普织通中合的伙成)员—。中版国权合所伙有制,会不计得师转事载务所,毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司,毕马威会计师事务所—澳门特别行政区合伙制事务所,及毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所,均是与毕马威国际有限公司(英国私营担3 1.1主要政策概览 政策内容发生文效机日构期/ 政策动态 概要 发行情况 清算情况行业热点分析 关于发布《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引 第1号——审核关注事项(试行) (2024年修订)》的通知(深证上(2024)1135号) 关于发布《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金(REITs) 规则适用指引第1号——审核关注事项(试行)(2024年修订)》的通知(上证发(2024)161号) 关于发布《深圳证券交易所资产支持证券挂牌条件审核业务指引第1 号——申请文件及其编制要求》的通知(深证上(2024)1103号) 深交所上交所 2024-12-27 深交所2024-12-20 作为的了通贯知彻》落要实求中,国进证一监步会规《范关公于开进募一集步基推础进设基施础证设券施投领资域基不金动上产市投申资请信及托基基础金设(施RE资IT产s)支常持态证化券发挂行牌条相件关确工公认开工募作,集提基高础申设施请证文券件投信资息基披金露业质务量指,引保第护1投号资—者—合审法核权关益注,事深项交(所试和行上)交》所和分《别上修海订证了券《交深易圳所证公券开交募易集所基础统设总施结证实券践投经资验,基金突(出R以E“IT管s)资规产则”适为用核指心引,第着1力号构—建—审符核合关RE注IT事s特项征(规试律行的)审(核2标02准4年。修订)》。该指引系 参数选取合理性的核查责任,对于REITS的审核标准进行了进一步的优化。 要相求关评影估响机:构该在通充知分明考确虑了市RE场IT环S首境发和规资模产、特项征目基收础益上、,加合强理财设务置信评息估披参露数和,优并化压项实目管特理殊人关对注评等估事方项法方、面评,估 息披露规范性和有效性,保护投资者的合法权益。 划说明书编制要求、特定基础资产信息披露要求和证券服务机构相关报告编制上进行了细化。 该信息通披知露在指政南府基和础社上会,资结本合业作务(实PP践P),项对目涉、及企申业请应文收件账编款制、的融有资关租内赁容债进权行和整合基和础设完善施等,对四于类申资请产文支件持、证券计等相资关产影支响持:证该券通业知务进参一与步人规编范制了、资提产交支申持请证文券件挂,牌进条一件步审提核高业对务于,资便产于证资券产化支业持务证券的审管核理工人作、效证率券服,提务升机信构 政策动态 1.1主要政策概览(续) 发行情况清算情况行业热点分析 政策内容发生文效机日构期/概要 《上海票据交易所供应链票据资产证券化基础资产操作指引》 (票交所发(2024)83号) 《关于开展供应链票据资产证券化创新试点的通知》(中市协发(2024)161号) 上20海24票-1据1-2交9易所 中国银行间市场交易商协会2024-11-28 为国规票范据票法》据资、中产国证人券民化银基行础相资关产制操度作,及进票一交步所明、交确易供应商链协票会据相资关产业证务券规化则基,票础交资所产制操定作了流程《,上根海据票《据中交华易人所民供共应和链票出据流资程产以证及券资化产基支础持资证产券操各作阶指段引基础》资。产此操指作引要对点于进供行应了链进票一据步资规产范证。券化的业务界定、管理机构的加入、变更和退 的产品机制、底层资产、参与机构职责、信息披露要求等进行了细化。 相有序关的影框响架:下该进指行引,进有一利步于规供范应了链供票应据链证票券据化资产品证的券进化一业步务推的广基。础资产操作流程,确保票据资产证券化业务在合规、为易支商持协中会小与微上企海业票盘据活交票易据所资股产份,有增限强公供司应联链合票开据展融供资应便链利票性据,资推产动证资券产化证试券点。化市该场通创知新对发于展供,应中链国票银据行资间产市证场券交化 行相间关企影业响资:产该证通券知化有市利场于功进能一,步增推强动服供务应实链体票经据济资发产展证质券效化。创新,加大对中小微企业融资支持力度,进一步发挥银 《关于发挥绿色金融作用服务美 中国人民银行、生 该合意理见确鼓定励资加产大评信估贷价支值持和力抵度质,押鼓率。励资对接产美证丽券中化国产建品,设重盘点活项存目量融资资产,需求提,高深资入产挖流掘动环性。境权引导益价金值融,机 丽中国建设的意见》 态环境部、金融监管总局、中国证监会 2024-10-12 构色在资依产法支合持规证、券风等险金可融控产和品商和业服可务。持续的前提下,开发与资源环境要素相关的绿色信贷、绿色保险、绿色债券、绿贷相投关放影,响发:展该绿意色见债重券点、强绿调色着资力产提证升券金化融等机绿构色绿金色融金产融品服,务强能化力绿,色丰融富资绿支色持金,融促产进品绿和色服债务券,市通场过进持一续步加发大展绿。色信 政策动态 1.1主要政策概览(续) 发行情况清算情况行业热点分析 政策内容发生文效机日构期/概要 关于发布《上海证券交易所债券发行上市审核业务指南第5号— —简明信息披露》的通知(上证函〔2024〕2391号) 关于发布《深圳证券交易所公司债券发行上市审核业务指南第3号——简明信息披露》的通知 (深证上〔2024〕802号) 《国家发展改革委关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基 金(REITs)项目常态化发行的通知》(发改投资〔2024〕1014号) 上交所2024-09-11 深交所2024-09-27 国家发展改革委 2024-08-01 该出通价知值明判确断了的优事质项。主体在公适司用债主券体、上资,除产优支质持市证场券参申与报主材体料及编符制合和条存件续的期科信创息债披、露的绿简色债化发安行排人,外重点,进披一露步有支利持于最投近资两者年作报信文息件披编露制工作,二评是价结简果化均募为集A说的明上书市和公计司划适说用明简书化信信息披披安露排内。容在,简三化是披明露确事存项续上期,定重期点报形告成简三化方或面豁措免施披安露排事:项一。是简化申 了相申关影响料:的该通知在和申报作、量发,行提及高存了续信期息的的材可料读编性制。和对信于息发披行露人等而多言方面进行了简明简化成,本使和申时报间过成程本更加更便加捷确,保降承低销商质市、场会主计体师债事券务融所资、效律率师,事促务进资等本市场的构健康发展服。务符合监管要求,提高了信息披露针对性及有效性,有利于提升优 依该法通依知规要推求动全面基推础动设基施础RE设IT施s更RE好IT实s常现态常化态发化行发,行各。参通与知方以要附严件格形贯式彻发落布实了市《场基化础、设法施治领化域原不则动,产各投司资其信职托、基各金负(其R责EIT,s)项确目保申报要推求荐》有并据指可出依、,有国章家可发循展改。对革法委规将政进策一步、监聚管焦规宏则观政、公策司符章合程性等、有投明资确管规理定合的规事性项、,回如收企资业金内使部用决等策推、荐国重资点转,理让人、要分全拆面上审市慎、披融露资项限目制未、来税收入缴预纳测等假,设发指起人标,(投原资始人权要益充人分)考应虑依未法来依收规入自波行动办影理响。因发素起,人做(到原合始理权估益值人、)理、性基投金资管。求相关;要影求响各:地该发通知展指改出革将委全要面积推极动协基调础,设优施化R工E作ITs流常程态,化咨发询行机,构要需求着各力参提与升方专主业动能提力升,项全目面能准力确,把积握极评适估应要常求态等化,发有行助要 性于和优合化R规E性IT。s市R场EIT环s作境为,资提本高市工场作的质重量要和创效新率工。具此,外常,态该化通发知行进将一有步助压于紧推压动实资了本各市方场责的任健,康有发助展于。确保REITs项目的真实 政策动态 1.1主要政策概览(续) 发行情况清算情况行业热点分析 政策内容 上交所发布《上海证券交易所公司债券发行承销规则适用指引第 1号——发行备案(2024年修订)》(上证发〔2024〕107号) 发布机或构生/效 上交所2024-07-26 日期概要 告日前十个交易日提交至上交所。 该文指件引;要知求名每成期熟公发司行债人券发发行行公前司,债发券行并人将和募主集承资销金商用应于当固不定晚资于产发投行资文项件目公的,告备日案前文两件个原交则易上日不向晚上于交发所行提文交件备公案 相馈流关程影,响明:确该各指时引间为节公点司,债有券助的于发市行场备主案体提合供理了安明排确工的作指计导划和。规指范引,还指强引化详了细披规露定要了求备,案要文求件发的行提人交、承审销核机和构反中等介信机息构披的露监义管务要人求及,时进、一准步确完、善完了整监地管披机露制相,关增信强息了。对指投引资还者包的含保了护对。承销机构、会计师事务所、律师事务所等 中国银行间市场交易商协会 关于发布《绿色债券评估认证业务检查工作规程(试行)》的公告 上交所发布《资产支持证券业务规则》及《上海证券交易所债券 自律监管规则适用指引第5号— —资产支持证券持续信息披露》 中国银行间市场交易商协会2024-06-06 上交所2024-03-29 该检规查程内共容六与章检三查十方五式条等进,并行附了业规务定检。每查年内将容有清数单量及不检低查于方注式册表评,估对检认查证对象构、的1类0型%接、范受围检查、组。现织形场式抽、查工中作,流将程有、 不低于经检查对象认证上年度成功发行的绿色债券数量的5%,且不低于5只的绿色债券接受检查。 以相及关规影范响机:构该业规务程检旨查在工推作动。绿随色着债国券家市双场碳包战括略绿与色绿资色产发证展券的化稳的步高推质进量,发以展及,五加篇强大对文评章估“认绿证色机金构融的”自的律管扶持理引,导良性,发预展计。绿色债券市场将迎来进一步增长,此规程将有效规范中介机构行为,提升执业质量,促进绿色债券市场 管上交规所则发适布用了指《引上第海5号证—券—交资易产所支资持产证支券持持证续券信业息务披规露则》》((上以证下发简〔称2《02业4〕务2规9号则)》和和《《上持海续证信券息交披易露所指债引券》自)律。监 《持续信息披露指引》进一步明确了资产支持证券定期报告和临时报告的披露要求等。 《权业益务保规护、则停》复覆牌盖及资终产止支挂持牌证券、自全律生监命管周等期,环涵节盖和了领挂域牌,条对件资及产确证认券程化序业、务发全行流和程挂作牌出转全让面、性信、息基披础露性、的持规有范人; 相关影响:《业务规则》及配套指引进一步提高了资产支持证券业务信息披露及时性、规范性和有效性。 政策动态 1.1主要政策概览(续) 发行情况清算情况行业热点分析 政策内容 深交所发布《资产支持证券业务规则》和三项配套指引 发布机或构生/效 深交所2024-03-29 日期概要 深产交支所持发证布券《存深续期圳监证管券业交务易指所引资第产1支号持—证—券定业期务报规告则》》《(资深产证支上持〔证20券24存〕续24期0号监)管(业以务下指简引称第《2业号务—规—临则时》报)告以》及《资产引支为持主证干、券存业续务期指监南管为业补务充指的引资产第支3号持—证—券信业用务风规险则管体理系》。三项配套业务指引,稳步构建以业务规则为核心、业务指 相发行关、影挂响牌:转《让业、务存规续则期》管及理配等套全指