2024年业绩快报点评：收入同比增长8.49%，经营保持稳健

2024年收入同比增长8.49%，归母净利润同比增长2.64%。公司全年实现收入60.81亿元，归母净利润9.34亿元，扣非归母利润8.73亿元，同比增长11.39%。单季度看，四季度预计收入16.85亿元，同比增长10.59%，归母净利润1.88亿元，同比增长10.75%，扣非归母利润1.72亿元，同比增长64.95%。业绩增长主要得益于稳固深化既有业务优势、积极把握市场机会、全方位挖潜提质增效及持续提升运营效率，带动营业收入和毛利率稳步增长，全年毛利率/归母净利率分别约49.47%/15.36%，同比变动+1.41%/-0.88%。非经常性损益对净利润影响金额约0.61亿元，同比下滑51.59%，主要系政府补助减少。

公司积极推进战略并购，收购常州麦可罗泰克51%股权，布局全球电子材料及印制电路板检测行业；投资常州红海70%股权，布局电动自行车检测赛道；完成对希腊NAIAS Labs的股权交割，加码全球航运绿色能源技术转型。此外，公司积极回购股份用于员工持股计划或股权激励，截至2024年12月31日已回购120,000股，占总股本0.0713%，成交总金额约1282万元。

投资建议：公司作为第三方综合性检测龙头，通过深化精益管理及数字赋能提升运营效率，呈现较强经营韧性。小幅下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为9.34/10.54/12.04亿元，对应PE22/20/17倍，维持“优于大市”评级。风险提示：宏观经济下行、公信力受不利事件影响、业务增速不及预期。