中国企业IPO退出分析
2024年，共有133家有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为58.59%。电子信息行业账面退出回报最高，港交所主板账面退出回报居首位。VC/PE机构IPO渗透率连续两年回落，2024年机构IPO渗透率已回落至2019年水平。电子信息、汽车交通、医疗健康三个行业账面退出回报均超400亿元，位列前三；医疗健康行业VC/PE渗透率84.21%，渗透率最高；文娱传媒行业账面回报倍数为7.7倍，高于其他行业。港交所主板账面退出回报1,359.35亿元，断层领先其他交易所板块，账面退出回报TOP10企业中就有9家来自港交所主板；纳斯达克全球市场账面回报倍数7.18倍，回报倍数最高。
中国企业IPO分市场分析
2024年，全球市场共计227家中企IPO，IPO数量及金额连续三年下降，港交所主板IPO数量与金额双居首位。A股上市首日表现佳。全球中企IPO发行连续三年下降，IPO数量与募资金额同步创下十年新低。港交所主板IPO企业数量共65家、纳斯达克资本市场IPO企业数量共48家，分居前两位。港交所主板IPO募资金额715.99亿元、深交所创业板IPO募资金额225.81亿元，是全市场募资金额最大的两个板块。与2023年相比，A股IPO数量同比下降近七成，IPO募资金额下降超八成；美股IPO数量与港股、美股IPO募资金额均同比上涨，其中港股募资金额上涨80%，涨幅最大。2024年，涨幅TOP10企业全部来自A股，其中创业板为6家；而在跌幅TOP10企业中，港交所有6家，纳斯达克有4家。A股IPO创十年新低长期政策为市场筑基。2024年，共有100家中国企业在沪、深、北三市IPO，IPO数量同比下降68.05%，募资金额共计664亿元，募资金额同比下降81.20%。A股百亿级首发项目消失电子信息热潮回落。2024年，共有67家中国企业在香港IPO，IPO数量同比下降1.47%，募资金额为718亿元，募资金额同比上涨79.95%。港股IPO涵盖传统消费与新质生产力。2024年，共有60家中企在纳斯达克、纽交所IPO，IPO数量同比上涨76.47%；募资金额共计98亿元，募资金额同比上涨71.93%。美股中企IPO数量创十年新高。美股自动驾驶中企发力。
中国企业IPO分行业及地域分析
2024年，半导体领域IPO数量最多，消费行业IPO募资金额同比上涨近两倍，广东IPO数量与募资金额双居首位，安徽募资总额与项目平均募资额降幅最大。从IPO数量来看，电子信息、先进制造行业位居前两位，分别为44家、41家；从募资金额来看，消费行业募资414.10亿元居首位，电子信息、先进制造行业分列二、三位。从细分领域来看，半导体领域共有22家企业上市，数量最多；新能源、交通出行领域各有7家。消费行业IPO募资金额同比上涨近两倍。广东、江苏位居前两位，分别为46家、30家；广东以577亿元居首位，浙江、北京分列二、三位。除四川地区IPO数量同比持平、广东地区项目平均金额同比上涨之外，其他主要地区IPO数量、募资金额、项目平均金额均呈现不同程度的下滑。其中，山东地区IPO数量下降74%，降幅最大；安徽地区募资金额下降86%、项目平均金额下降76%，两项降幅最大。
中国企业十大热门IPO
2024年，仅美的集团募资金额超百亿，募资金额TOP10中企占全部中企的39.39%。当日市值TOP10中企有4家属于汽车交通行业，美的集团、顺丰控股、国货航首日市值超千亿。
政策热点回顾
4月12日，国务院发布第三个“国九条”，建设1+N的政策体系，关注投资者保护、上市公司质量、行业机构发展、监管能力和治理体系建设等。9月24日，人民银行、金融监管总局、证监会联合发布多项政策，涉及优化货币政策、放宽制度限制、鼓励并购重组、引导中长期资金入市等方面。
