投中统计：一季度A股募资额环比降近三成 美股数量连续两季回升

投中统计：2024Q1 A股募资额环比降近三成美股数量连续两季回升 www.chinaventure.com.cn 投中研究院 2024.04 2024年第一季度VC/PE机构IPO战绩一览 机构 IPO数量 科创板数量 参投项目 中金资本 3 1 美中嘉和 上海合晶 连连数字 金浦投资 3 0 美中嘉和 龙旗科技 连连数字 深创投 3 0 美信科技 骏鼎达 星宸科技 金石投资 2 1 艾罗能源 美中嘉和 联和资本 2 1 上海合晶 星宸科技 厦门创投 2 1 上海合晶 星宸科技 东方富海 2 0 速腾聚创 盛景微 华登国际 2 0 盛景微 星宸科技 华润资本 2 0 盛景微 美信科技 精确资本20龙旗科技星宸科技 基石资本 20 速腾聚创龙旗科技 同创伟业20荃信生物芭薇股份西博创投20 美新科技 戈碧迦 云锋基金20速腾聚创龙旗科技 正海资本 20美新科技星宸科技 注：图中仅展现IPO数量超过(含)2家的机构，以IPO上市时间为统计口径，蓝色为上交所科创板上市企业数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.04 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 2024Q1，共计53家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO。IPO数量同比下降45.92%，环比下降36.90%。 VC/PE机构IPO渗透率达52.83%，15家机构参投超2个IPO项目，其中，中金资本、金浦投资、深创投参投3家，居首位。 港交所主板IPO数量最多，共11家；上交所主板IPO募资金额最大，共91.27亿元。 A股再出台政策，从严把关拟上市公司质量；港股二级市场回暖，优质IPO项目储备增多；美股IPO数量连续两季回升。 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 中国企业IPO市场全景树图 浙江 广东 江苏 53家募资总规模280亿元 北京 上海 港股 美股 诺瓦星云 上海合晶 能源及矿业 12家 7亿元 11家 39亿元 艾罗能源 永兴股份 电子信息 A股 先进制造 医疗健康 龙旗科技 传统制造 30家 234亿元 2024 Q1 IPO树图 2024Q1，共计有53家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额280亿元； IPO募资金额TOP5企业依次为永兴股份、艾罗能源、诺瓦星云、龙旗科技、上海合晶； IPO集中行业为电子信息、先进制造、能源及矿业、传统制造、医疗健康； IPO集中地域为广东、上海、江苏、浙江、北京。 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ 中国企业IPO分市场分析中国企业IPO退出分析 中国企业IPO行业及地域分析 中国企业IPO重点案例分析政策热点回顾 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业IPO分市场分析 2024Q1，全球市场中企IPO数量及金额维持低位。A股IPO政策再度趋紧；港股二级市场回暖，优质项目储备增加；美股IPO数量连续两季回升。 Copyright©投中信息 6 www.cvinfo.com.cn 全球：A股再度趋紧港美股项目储备增加 2024Q1，共计53家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同 比下降45.92%，环比下降36.90%；IPO募资金额280亿元，同比下降62%，环比下降46.77%。 2024Q1，因为1月份二级市场持续走低，A股于2月份暂停IPO达20天，并于3月15日发布针对“从严把关拟上市企业”的政策，包含考虑二级市场承受能力调节IPO发行节奏、严把项目质量、严防财务造假等内容。港股二级市场回暖，IPO优质储备项目增多。美股募资金额持续低位，IPO数量与完成境外上市备案数量均连续两季上涨。 2022Q1-2024Q1全球市场中企IPO数量及金额 162 157 97 95 98 124 109 84 1862 1312 2224 1289 737 1519 1204 526 53 280 22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q1 IPO募资金额（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.04 2024Q1各交易板块IPO数量及金额统计 股票市场 交易板块 IPO数量 IPO募资金额(亿元) A股 上交所-主板 7 91.27 上交所-科创板 4 57.04 深交所-创业板 8 48.99 深交所-主板 3 21.81 北交所 8 15.38 港交所-主板 11 38.93 港股 纳斯达克-资本市场 9 4.88 港交所-创业板-- 美股纳斯达克-全球市场32.20 纽交所 - - 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.04 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 中企IPO首日涨跌幅趋向平稳 2024Q1，共计53家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，有11家企业 首日破发，破发率20.75%。肯特股份首日涨幅达2.59倍，成为第一季度首日涨幅最大的个股。从整个第一季度来看，共有16家企业首日涨幅在[0,50%)范围内，占全部上市中企的比例为30.19%。涨幅Top2企业首日收盘价仅在发行价2-3倍间，二级市场情绪较为平稳。跌幅Top5的企业依然集中在港交所和纳斯达克。但同时港股Q1上市的11家中企中仅3家首日破发，破发率27.27%，港股二级市场阶段性回暖。 2024Q1全球市场中企IPO首日涨跌幅TOP5 涨幅Top5 涨幅(%) 交易板块 跌幅Top5 跌幅(%) 交易板块 肯特股份 258.62% 创业板 伟大奇科技 -39.00% NCM 诺瓦星云 202.62% 创业板 星图国际 -30.25% NCM 星宸科技 197.65% 创业板 中深建业 -28.00% 港主板 贝隆精密 192.03% 创业板 罗马绿色金融 -27.50% NCM 芭薇股份 180.59% 北交所 美中嘉和 -22.41% 港主板 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.04 2024Q1全球市场中企IPO首日涨跌幅分布区间 [250%,300%) [200%,250%) [150%,200%) [100%,150%) [50%,100%) [0,50%) [-50%,0) 05101520 IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.04 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn A股：监管趋严募资额环比再降近三成 2024Q1，共计30家中国企业在沪、深、北三市IPO，IPO数量同比下降 55.88%，环比下降38.78%；IPO募资金额共计234亿元，同比下降63.94%，环比下降28.00%。 2月8日，诺瓦星云在创业板上市；2月28日，肯特股份在创业板上市，是暂停20天后重启A股IPO的首支项目，首日涨幅258.62%，为第一季度最高。两个时间点也与二级市场探底、回暖的时间相近。 3月15日，证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》、《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》两项政策。后者再次明确IPO发行要考虑二级市场承受能力；对拟IPO企业要严把项目质量、严防财务造假、严防清仓式分红、从严监管高价超募等。 2022Q1-2024Q1A股市场中企IPO数量及金额 105 85 84 91 68 49 30 1,765 1,278 1,731 1,011 649 1,420 1,138 325 234 131124 22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q1 IPO募资金额（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.04 2024Q1中企A股市场募资TOP5 企业名称 股票代码 业务描述 上市日期 募资金额(亿元) 永兴股份 601033 垃圾焚烧发电商 2024-01-18 24.30 艾罗能源 688717 光伏储能系统提供商 2024-01-03 22.26 诺瓦星云 301589 LED显示解决方案服务商 2024-02-08 16.29 龙旗科技 603341 智能产品ODM厂商 2024-03-01 15.60 上海合晶 688584 半导体硅外延片制造商 2024-02-08 15.00 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.04 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 港股：二级市场回暖优质储备项目增多 2024Q1，有11家中国企业在香港IPO，IPO数量同比下降35.29%，环比 下降57.69%；IPO募资金额共计39亿元，同比下降25%，环比下降79.58%。 在整个一季度，港股IPO的11家中企中仅3家首日破发，破发率27.27%，港股二级市场阶段性回暖。其中，富景中国原计划23年12月上市，鉴于当时的市场状况不佳，选择了推迟上市，并于24年3月28日成功上市，首日涨幅37.4%。临近季末，港股递表公司显著增多，其中地平线、纵目科技均为自动驾驶领域解决方案提供商；除此之外，云知声、七牛云、如褀出行、派格医药、沪上阿姨等各领域优质项目也已经递表，等待上市。 2022Q1-2024Q1港股市场中企IPO数量及金额 30 24 26 17 11 12 13 11 8 94 30 428 265 52 94 60 191 39 22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q1 IPO募资金额（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.04 2024Q1中企港股市场募资TOP5 企业名称 股票代码 业务描述 上市日期 募资金额(亿元) 速腾聚创 02498 智能激光雷达研发商 2024-01-05 8.96 米高集团 09879 肥料供应商 2024-03-21 8.33 连连数字 02598 数字支付解决方案供应商 2024-03-28 5.96 美中嘉和 02453 肿瘤医疗服务提供商 2024-01-09 5.12 长久股份 06959 质押车辆监控服务提供商 2024-01-09 2.73 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.04 10 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 美股：募资额持续低位数量连续两季回升 2024Q1，有12家中企在美国资本市场IPO，IPO数量同比下降7.69%，环 比上涨33.33%；IPO募资金额共计7亿元，同比下降80.56%，环比下降30%。募资金额持续低位，IPO数量连续两个季度回升。 2024年2月23日，路特斯科技有限公司（LotusTech）与特殊目的并购公司完成合并实现在美国纳斯达克上市，获得超过8.8亿美元的融资。这是自2023年以来，特殊目的收购公司相关交易获得的最大规模融资之一。 2024Q1，中企赴美上市企业共有22家完成境外上市备案。相较2023Q3、 2023Q4分别完成境外上市备案11家、15家，境外上市备案增速明显提升。中小企业境外上市路径继续拓宽。 2022Q1-2024Q1美股市场中企IPO数量及金额 13 12 9 7 7 5 3 3 1 2 4 66 13 36 5 6 10 7 22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q1 IPO募资金额（亿元）IPO中企数量（家） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.04 2024Q1中企美股市场募资TOP5