机械一周解一惑系列：AI驱动美国燃气轮机景气度上行

AI驱动美国燃气轮机景气度上行

1. AI带动用电需求快速增长

• 全球AI产业规模：预计2022年至2032年复合增长率42%，2032年将达到1.3万亿美元。
• 全球AI服务器市场规模：2022年至2026年复合增长率17.3%。
• 2023年底全球算力总规模：910 EFLOPS，同比增40%，智能算力规模达到335 EFLOPS，同比增136%。
• 2024年美国私人数据中心投资规模：315亿美元，是自2022年底以来的两倍。

2. 美国电力供应短缺问题严重

• 数据中心停机原因：电力问题是主要原因，其次是冷却系统故障。
• 美国数据中心用电量：2018年耗电量约76TWh，占美国年度总用电量的1.9%；2023年达到176TWh，占4.4%；预计2028年能耗区间为325TWh至580TWh。

3. 燃气发电成为最佳解决方案

• 2023年美国电力生成来源：天然气占比42.7%，煤炭、核能、风能、水能、太阳能、地热、生物质和石油占比分别为22.8%、18.3%、10.0%、5.6%、8.5%。
• 核电：预计2030年及以后启动，小型模块化反应堆（SMR）受到青睐。

4. 燃气轮机市场需求增长

• 全球三大燃气轮机供货商：GE、SIEMENS、MHI占据了全球市场接近90%的份额。
• GEV订单情况：截至2023年底，设备在手订单400亿美金，服务在手订单750亿美金。
• 2024年前三季度燃气轮机新签订单：累计新签14.1GW，同比增长90.5%；合计约780亿美金，同比增长32.2%。

5. 关注燃气轮机产业链机会

• 应流股份：GE/西门子燃气轮机优秀供应商，2023年度新接订单金额超6亿元。
• 杰瑞股份：北美燃气轮机实现销售，成功交付北美第二套35MW燃气轮机发电机组。
• 豪迈科技：与GE/西门子/三菱合作多年，燃气轮机铸件业务竞争力强。
• 联德股份：与卡特彼勒合作多年，产品包括精密零部件等。