传媒互联网产业行业研究：OpenAI发布新年目标，关注有基本面支撑的内容及出版板块机会

传媒行业周报总结

1. 行业观点

近期传媒板块持续回调，但建议关注以下几类公司：

• 有基本面支撑的内容板块：如游戏、影视、出版。
• 税收优惠政策延续：有助于提升出版板块的业绩。
• 成长性较强的AI主线：看好AI应用加速落地。

具体来看：

• 游戏：关注基本面支撑和估值较低的标的，如吉比特、神州泰岳、恺英网络、完美世界。
• 影视：2025年春节档影片供给优质，关注院线龙头如万达电影、博纳影业、横店影视、光线传媒。
• 出版：税收优惠政策延续后，归母净利润有望上修，关注南方传媒、中原传媒等。
• AI主线：关注AI陪伴、AI玩具、AI工具方向变化及相关标的，如汤姆猫、奥飞娱乐、恺英网络、汇量科技等。

2. 重点公司近一周事件跟踪

• 分众传媒：长期看好下沉市场的广告潜力。
• 恺英网络：《龙之谷世界》将于2025年2月20日正式上线。
• 万达电影：成立厦门寰映影院管理有限公司，涵盖多个业务领域。
• 吉比特：《问剑长生》公测，上线以来位于iOS游戏畅销榜TOP20。
• 完美世界：《九牧之野》取得版号，12月14日在中国大陆开启首次留存测试。

3. 行业政策及新闻动态

• 政策更新：
  • 12月30日，国家发改委等多部门发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》，提出到2029年，数据产业规模年均复合增长率超过15%。
• 行业新闻：
  • 12月31日，奥特曼发布OpenAI新年目标，聚焦AGI等领域。
  • 智谱发布深度推理模型GLM-Zero预览版，提升AI推理能力。
  • 可灵AI推出虚拟试穿和对口型功能升级。
  • PixVerse V3.5正式上线，提升AI视频创作效率。

4. 周度数据跟踪

• 电影：
  • 12月28日-1月3日，总票房13.15亿元，主要由《误杀3》等影片贡献。
• 电视剧：
  • 12月30日-1月5日，热度指数排行榜显示《大奉打更人》排名第一。
• 综艺：
  • 12月30日-1月5日，排行榜显示《现在就出发 第二季》排名首位。

5. 重点公司估值表更新

• 12月30日-1月3日期间，A股传媒板块继续回调，其中AI相关公司回调幅度较大。
• 关注AI产业变化及应用落地情况、出版板块及低估值游戏白马。

关键数据

• 电影票房：12月28日-1月3日，总票房13.15亿元，同比增长2倍以上。
• 电视剧热度指数：《大奉打更人》排名首位。
• 综艺热度指数：《现在就出发 第二季》排名首位。