点评：新疆煤化工项目新突破，“4+1”工业AI产品体系夯实业务基石

事件简评

• 自研PLC产品取得重大突破：公司自主研发的PLC产品G5Pro已成功应用于石化、油气、轨交等多行业标杆项目，包括中国石油新疆油田公司注汽过热锅炉控制系统、中国寰球工程PLC自动化控制系统框架协议项目、亚运村综合管廊示范段项目、中铁开发投资集团项目以及宁波轨道交通5号线一期工程BAS系统。
• 工业AI产品体系发布：公司推出“4 +1”工业AI产品体系，包括运行数据基座、设备数据基座、质量数据基座、模拟数据基座和智能引擎，并发布全球首款通用控制系统UCS和流程工业首款AI时序大模型TPT，已与数十家客户签约合作。

盈利预测、估值与评级

• 盈利预测：公司2024~2026年营业收入分别为95.8/111.3/129.6亿元，归母净利润分别为12.0/14.5/16.9亿元，EPS分别为1.52/1.83/2.14元。
• 估值：公司股票现价对应PE估值为33.3/27.6/23.6倍。
• 评级：维持“买入”评级。

风险提示

• 国内行业拓展节奏不及预期；
• 海外标杆客户开拓进程不及预期；
• 特定下游行业固定资产支出增速回落。

附录

• 三张报表预测摘要
• 市场中相关报告评级比率分析说明
• 投资评级的说明
• 特别声明