字节豆包大模型行业专题：豆包大模型崛起，国产算力链有望受益

字节豆包大模型行业专题总结

字节发力AI，豆包成国内大模型顶流

字节跳动持续深化AI布局，大模型及AI产品快速发展。2016年抖音发布及AI实验室建立后，字节开始系统性研发AI技术，2020年起将AI技术融入抖音、剪映等产品。2023年积极布局生成式AI领域，成立Flow部门专注AI模型及应用研发，并于2024年5月发布自研豆包大模型。豆包大模型具备多模态能力，包括通用模型pro/lite、角色扮演模型等11款模型，在知识问答、文本生成等方面表现突出，企业市场定价仅为0.0008元/千Tokens，比行业平均水平便宜99.3%。目前已接入字节旗下50多个业务，并服务梅赛德斯-奔驰、华泰证券等B端客户。

豆包大模型调用量持续攀升，12月日均tokens使用量超4万亿，较5月发布时增长33倍。近3个月在信息处理、客服与销售、硬件助手等场景调用量分别增长39倍、16倍、13倍。在B端领域，AI+汽车日均tokens增长50倍，服务近八成汽车品牌；AI+智能终端覆盖超3亿终端设备，日均tokens调用量增长100倍。

以豆包大模型为基础，字节推出豆包、星绘等多款C端应用，覆盖内容、社交、创作场景。豆包APP定位综合性AI智能体平台，2024年5-7月日新增用户从20万飙升至90万，9月率先破亿，截至11月底累计用户超1.6亿，单日活跃用户近900万，位居AI应用全球第二、国内第一。

豆包大模型全面升级，应用潜力巨大

2024年12月，豆包大模型迎来全新升级：

• 豆包·视觉理解模型发布，具备强内容识别能力，千tokens输入价格仅3厘，比行业便宜85%，应用于教育、旅游等领域
• 豆包通用模型pro全面对齐GPT-4o，综合能力提升32%，使用价格仅为GPT-4o的八分之一
• 豆包·音乐生成模型升级至4.0版本，支持3分钟完整歌曲创作
• 豆包·文生图模型2.1版本支持“一键P图”和“一键海报”，实现精准生成汉字和一句话P图

火山引擎同步推出全域AI搜索等产品，持续降低AI应用落地门槛。

投资建议

我们认为，国产大模型崛起将拉动国内互联网大厂算力支出，国内算力军备竞赛刚刚开始。建议关注国产算力厂商：

• AI芯片：海光信息、寒武纪、景嘉微、安博通
• 服务器：浪潮信息、中科曙光、神州数码
• 交换机：锐捷网络、紫光股份
• 光模块：光迅科技、华工科技

风险提示：AI应用落地不及预期、AI需求不及预期、行业竞争加剧。