行情回顾
过去一周（2024.12.9-2024.12.13），申万汽车板块上涨0.66%，表现优于沪深300（-1.01%），在31个申一级行业中排名第12。子板块中，商用车 (+5.10%)、摩托车及其他 (+3.31%)、汽车服务 (+1.23%)、汽车零部件 (+0.69%) 表现较好，乘用车 (-1.05%) 表现较弱。行业涨幅前五位为建设工业 (+53.90%)、金龙汽车 (+32.62%)、上海凤凰 (+24.43%)、智慧农业 (+23.62%)、久祺股份 (+16.50%)；跌幅前五位为邦德股份 (-18.10%)、云内动力 (-13.82%)、派特尔 (-12.77%)、苏轴股份 (-11.71%)、三祥科技 (-11.24%)。
行业数据跟踪
月度产销数据（2024年11月）：
- 整体：汽车销量331.6万辆，环比+8.6%、同比+11.7%；1-11月累计销量2794.0万辆，同比+3.7%。
- 乘用车：销量300.1万辆，环比+9.0%、同比+15.2%；1-11月累计销量2443.5万辆，同比+5.0%。
- 商用车：销量31.5万辆，环比+5.6%、同比-13.9%；1-11月累计销量350.5万辆，同比-4.4%。
- 出口：销量49.0万辆，环比-9.5%、同比+1.6%；1-11月累计出口534.5万辆，同比+21.2%。
- 新能源汽车：销量151.2万辆，环比+5.7%、同比+47.4%，渗透率45.6%；1-11月累计销量1126.2万辆，同比+35.6%，渗透率40.3%。
周度汽车零售/批发量：
- 12月1-8日：乘用车零售50.2万辆，同环比分别+32%/+11%；批发56.5万辆，同环比分别+55%/+6%。
- 新能源乘用车零售25.5万辆，同环比分别+72%/+3%；批发28.0万辆，同环比分别+78%/+0%。
原辅材料价格：
- 热轧：3460元/吨，持平。
- 铝锭：20380元/吨，微涨0.05%。
- 镁锭：17860元/吨，微跌0.11%。
- 顺丁橡胶：13600元/吨，上涨1.49%。
- 天然气：4506元/吨，下跌1.40%。
近期行业/重点公司动态
行业动态：
- 商务部：汽车以旧换新补贴申请量突破500万辆（报废更新超244万辆，置换更新超259万辆）。
- 广东：新增或更新公交车、出租车、网约车、公务用车、物流配送、邮政快递、环卫车辆全部使用电动汽车或氢燃料电池车。
- 北京：发布首批四项“车路云一体化”地方标准。
- 商务部：汽车以旧换新带动乘用车销售量超520万辆。
重点公司动态：
- 小米：SU7 Ultra明年3月发布，YU7 SUV明年年中上市。
- 宁德时代与Stellantis：在西班牙建电池工厂，投资40.38亿欧元。
- 方程豹：正式官宣钛系列，首款产品预计明年上半年上市。
- 特斯拉：计划明年上半年推出售价低于3万美元的“Model Q”。
- 小马智行、广汽埃安：共研量产Robotaxi平台，首批2025年落地。
- 阿维塔：与华为合作打造基于全新架构的系列车型。
投资建议
- 整车： 关注长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车。
- 零部件：
- 汽车智能化：伯特利、保隆科技。
- 汽车轻量化：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具。
- 其他：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。
风险提示
- 新车型上市表现不及预期。
- 供应链配套不及预期。
- 零部件市场竞争激烈化。
