TMT行业周报（十二月第二周）：重点关注国内AI应用及消费电子新变化

研报总结

1. 市场周度回顾

• TMT板块：
  • 除计算机板块外，其余板块均跑赢沪深300指数。
  • 电子、通信、传媒和计算机行业涨幅前三的细分行业分别为：
    • 通讯应用增值服务（11.82%）
    • 营销代理（10.18%）
    • 通讯工程及服务（6.76%）
  • 计算机行业涨幅前三的个股为：
    • 海天瑞声（42.56%）
    • 汇金科技（29.01%）
    • 汉得信息（28.84%）

2. 行业动态

• AI应用进展：

  • 字节跳动AI进展超预期，其豆包APP DAU接近900万，成为国内AI应用榜首。
  • 12月18日，字节跳动将举办FORCE 2024原动力大会，预期将发布AI+硬件产品，如AI耳机、AI玩具。

• 消费电子补贴政策：

  • 多地政府陆续将手机和平板电脑纳入补贴范围，预计全国范围内有望陆续跟进，刺激国内消费电子销量。

3. 风险提示

• AI应用推进不及预期。
• 消费电子补贴政策不及预期。

关键数据

• 计算机行业：
  • 2019年Q3综合毛利率：9.7%
  • 2019年Q3综合净利率：6.9%
  • 2019年Q3行业ROE：25.6%
  • 2019年Q3行业ROA：5.2%
  • 2019年Q3利润增长率：4.21%
  • 2019年Q3资产负债率：149%
  • 2019年Q3期间费用率：4.54%
  • 2019年Q3存货周转率：42.56%

结论

本报告重点关注国内AI应用及消费电子的新变化，强调了字节跳动AI进展及各地政府消费电子补贴政策对行业的影响。同时，提醒投资者注意相关风险。