TMT行业周报（十二月第二周）：重点关注国内AI应用及消费电子新变化

TMT 重点关注国内AI应用及消费电子新变化 证券研究报告 2024年12月16日TMT行业周报（十二月第二周） 分析师：李时樟 执业证书号：S1030522060001电话：18065826333 邮箱：lisz@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 请务必阅读文后重要声明及免责条款 行业观点： 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业周涨跌幅为：传媒 （4.11%）、通信（1.91%）、电子（0.22%）、计算机（-1.25%），除计算机外TMT其余板块均跑赢沪深300（-1.01%）。TMT板块内三级子行业涨幅前三的行业为通讯应用增值服务 （11.82%）、营销代理（10.18%）、通讯工程及服务（6.76%），跌幅前三的三级子行业为分立器件（-2.68%）、垂直应用软件 （-2.97%）、半导体设备（-4.96%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为润欣科技（76.98%）、乐鑫科技 （50.20%）、普冉股份（37.22%），计算机周涨幅前三的标的分别为海天瑞声（42.56%）、汇金科技（29.01%）、汉得信息 （28.84%），传媒周涨跌幅前三的标的分别为粤传媒 （46.49%）、天娱数科（37.54%）、视觉中国（36.50%），通信周涨跌幅前三的标的为三维通信（51.40%）、润泽科技 （41.50%）、北纬科技（34.76%）。 2)受字节跳动AI进展超预期，相关产业链走强。根据11月国内AIAPP用户量排名，字节跳动旗下的豆包APPDAU接近900万，成为国内AIAPP榜首，增强市场对于国内AI应用侧的信心。从用户量层面来看，对标ChatgptDAU为8100万，豆包用户量依旧有提升空间。同时，从用户使用频次来看，当前豆包DAU/MAU为0.15，换算单个用户每月使用豆包的天数为4.5天，相比较抖音（20天）以及小红书（12天），伴随豆包APP的后续迭代与优化，在用户适用频次上依旧有增长潜力。12月18日，字节跳动将举办FORCE2024原动力大会，预期将发布AI+硬件产品，潜在的产品方向如AI耳机、AI玩具，对应产业链相关的硬件方案提供商在上周走强。 3)建议关注补贴政策对于消费电子产业链的带动作用。11月江苏省、贵州省、珠海市、杭州市（余杭区、淳安县）陆续将手机、平板等消费电子产品纳入补贴范围，上周江西省也将手机、平板电脑纳入家电以旧换新的名单内。我们认为，在政治局会议及中央工作会议均提出“大力提振消费”的背景下，后续全国各地有望陆续跟进消费补贴政策，刺激国内消费电子的销量，建议重点关注国内消费电子产业链。 4)风险提示：AI应用侧推进不及预期；消费电子补贴政策不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾3 二、行业要闻及重点公司公告5 2.1行业重要事件5 2.2行业要闻5 2.3公司公告8 图表目录 Figure1申万一级行业涨跌幅（%）3 Figure2TMT细分二级子行业涨跌幅（%）3 Figure3电子行业周涨跌幅前五个股（%）3 Figure4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）4 Figure5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）4 Figure6通信行业周涨跌幅前五个股（%）4 一、市场周度回顾 Figure1申万一级行业涨跌幅（%） 申万一级行业周涨跌幅 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 Figure2TMT细分二级子行业涨跌幅（%） TMT三级子行业周涨跌幅 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 Figure3电子行业周涨跌幅前五个股（%） 涨幅前五证券简称涨幅 跌幅前五证券简称跌幅 润欣科技 76.89 江海股份 -7.01 乐鑫科技 50.20 灿芯股份 -7.07 普冉股份 37.22 中微公司 -7.21 利亚德 36.84 源杰科技 -9.76 中科蓝讯 34.44 宏昌电子 -15.06 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 Figure4计算机行业周涨跌幅前五个股（%） 涨幅前五证券简称涨幅 跌幅前五证券简称跌幅 海天瑞声 42.56 威士顿 -9.35 汇金科技 29.01 中安科 -9.73 汉得信息 28.84 品高股份 -9.86 兆日科技 22.91 万兴科技 -10.14 *ST卓朗 21.60 同花顺 -10.27 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 Figure5传媒行业周涨跌幅前五个股（%） 涨幅前五证券简称涨幅 跌幅前五 证券简称跌幅 粤传媒 46.49 山东出版 -3.40 天娱数科 37.54 旗天科技 -3.48 视觉中国 36.50 卓创资讯 -4.17 富春股份 34.44 昆仑万维 -7.13 省广集团 33.95 易点天下 -11.39 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 Figure6通信行业周涨跌幅前五个股（%） 涨幅前五证券简称涨幅 跌幅前五证券简称跌幅 三维通信 51.40 武汉凡谷 -4.72 润泽科技 41.54 阿莱德 -5.47 北纬科技 34.76 二六三 -6.80 移远通信 24.26 东土科技 -7.44 南凌科技 22.63 震有科技 -14.11 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 12月04日OPENAI开启连续12个工作日发布会 12月13日2024中国人工智能大会暨北京人工智能产业峰会 12月18日2024中国通信产业大会暨第十九届中国通信技术年会 12月18日字节跳动FORCE2024原动力大会 12月18日日本存储芯片制造商铠侠计划于东京证交所上市 12月19日闪极将推出智能眼镜 12月21日第二届人工智能生成内容国际会议暨大模型应用创新大会 12月27日深圳国际眼镜业博览会 2.2行业要闻 AI模型侧 OpenAI发布会进展： OpenAI发布o1模型正式版，并推出了每月订阅费用高达200美元的 ChatGPTPro计划。 OpenAI推出强化微调研究项目。该项目使开发人员和机器学习工程师能够创建经过微调的专家模型。 OpenAI宣布正式向用户开放视频生成模型Sora，新增Remix（重新混合）、blend（混合）、Loop（循环）功能。初期Sora的使用仍然受限，ChatGPTPlus订阅用户可以每月生成50个低分辨率视频，ChatGPTPro订阅用户可以无限制的“较慢”生成高分辨率视频，以及500个快速生成的视频。 OpenAI面向所有ChatGPT用户开放Canvas功能。 OpenAI称，ChatGPT已全面接入苹果，包括iPhone,iPad和Mac，支持AppleIntelligence（苹果智能）的苹果设备即可开启ChatGPT功能。 OpenAI发布ChatGPT高级语音模式的重大升级，引入视频聊天功能，使得用户能够被看到并与ChatGPT进行实时交流，实现了更自然、更直观的交 流方式。 OpenAI发布ChatGPTProjects，其支持用户上传文件、设置自定义指令、分组聊天和数据等，让其更容易根据需求定制ChatGPT。 其他： 马斯克旗下xAI表示，开始向X平台上的所有用户免费推出新版Grok-2模型。 豆包AI：字节跳动AI豆包电脑版上线视频生成功能，部分用户已开通体验入口，每日可免费生成十支视频。 Luma最新发布的DreamMachine模型，突破了传统生成工具的门槛，用户无需专业提示工程，仅通过简单自然的交互，就可以轻松将脑海中的画面呈现出来。支持镜头运动和起始与结束帧功能，用户可以轻松操控视频画面，设计叙事节奏，打造更好地视频效果。 阿里巴巴等团队开发出AI视频生成模型“TheMatrix”，能够生成无限长度、720p高保真度的实时交互视频，帧率可达16帧/秒。 谷歌宣布推出最新AI模型Gemini2.0。即日起，谷歌将2.0开放给开发者以及受信任的测试人员，并正在积极推进将其整合到公司的产品中，率先从Gemini和Search开始。 AI应用侧 根据TrendForce调查，强劲的AI应用需求于2024年第三季持续带动EnterpriseSSD产业增长，由于供应商出货量无法满足市场需要，导致价格上涨，推升产业整体营收季增近30%。 中国信通院发布《人工智能发展报告（2024年）》，展望未来，引入强化学习等技术来增强大模型能力仍是近期技术演进的重点方向，专业大模型、多模态大模型有望加速突破，具备更强规划、决策、执行能力的智能体和具身智能成为迈向通用人工智能的重要一步。 Reddit推出名为RedditAnswers的人工智能问答功能，旨在通过AI帮助用户快速找到基于Reddit帖子的答案，减少对谷歌的依赖，并增加用户在平台上的搜索和内容访问。初步测试将在美国用户中进行，之后推广至更广泛地区。 马斯克旗下xAI称，正在通过一款代号为Aurora的新型自回归图像生成模型来更新Grok聊天机器人的功能，该模型已在X平台上线。 Sunov4带来了多项核心改进和新增亮点，旨在为音乐创作者提供更高效、更创意的工具支持。新增翻唱功能，将已有作品重新演绎为不同风格。新增人声一致功能，克隆你的声音，打造独特且统一的声音风格，让作品更具辨识度。 全球首个AIAgent程序员Devin宣布全面开放使用实现商业化，从最初的展示到全面使用不到一年时间。Devin的月费高达500美元（约合人民币3624元），成为目前市场上最贵的生成式AI产品之一。 算力侧 芯片大厂博通发布了截至11月3日的第四财季及2024财年财报。受益于人工智能（AI）旺盛需求的推动，博通当季业绩及下季指引基本符合预期。2024财年总营收及调整后利润均创下历史新高，特别是来自AI的收入整个财年同比暴涨了220%。值得注意的是，ASIC定制服务一直是博通半导体业务的一项重要收入来源，特别是在AI的驱动之下，博通来自与AI相关的ASIC定制服务营收正快速增长。 谷歌发布最新的量子芯片Willow，Willow能实现将错误抑制在一个关键阈值以下的量子纠错功能，这被认为是实现未来量子计算实际应用的必要条件。该芯片的性能扩展后或能推动大规模容错量子计算的运算要求。相关研究12 月10日发表于《自然》。报道显示该芯片在5分钟内完成了当今最快的超级计算机需要10²⁵年才能完成的计算。 泰国批准富士康子公司3.06亿美元芯片工厂投资。 根据Canalys的最新预测，全球生成式人工智能（AI）市场目前仍处于起步 阶段，预计在未来五年内市场规模将实现五倍增长，从2024年的146亿美 元激增至2029年的728亿美元。Canalys预测，到2025年，58%的新智能手机将具备生成式AI能力。 Marvell推出1.6TbpsLPO光互联芯片组。 国家市场监督管理总局发文称，由于英伟达涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》及《市场监管总局关于附加限制性条件批准英伟达公司收购迈络思科技有限公司股权案反垄断 审查决定的公告》（市场监管总局公告〔2020〕16号），国家市场监督管理总局依法对英伟达开展立案调查。 台积电计划明年开始量产2纳米芯片，目前该公司已在位于新竹的台积电工厂进行试产，结果显示其2nm制程的良率已达到60%以上。 2.3公司公告减持 掌阅科技：北京量子跃动科技有限公司减持公司0.79%股份，变动后持股比例6.23%。 威胜信息：股东拟减持不超过2.85%股份。 协和电子：员工持股平台拟合计减持不超0.89%股份。 燕东微：股东国家集成电路基金和京国瑞拟合计减持不超2%公司股份。天源迪科：部分股东、董事及高管拟减持不超1.29%股份。 真视通：控股股东及公司董事拟合计减持不超4%公司股份。闻泰科技：第二大股东无锡国联拟减持不超2%公司股份。