环保行业周报：技术创新助推减污降碳，大气治理迎新机

环保 技术创新助推减污降碳，大气治理迎新机 先进技术助力实现减污降碳协同增效，政策推动空气质量持续改善。1、12月 12日，生态环境部发布2024年《国家污染防治技术指导目录（鼓励类）》 证券研究报告|行业周报 2024年12月15日 增持（维持） （征求意见稿）。《目录》提出了包括烧结机头（球团）烟气袋式除尘技术等 19项污染防治技术。《目录》中的示范技术具有工程示范价值，推广技术鼓励企业推广应用。这不仅为环保企业提供了先进技术指导方向，同时也对大气 行业走势 污染防治、噪声与振动控制和减污降碳协同增效有着重要意义。2、12月10环保沪深300 日，广东省政府印发《广东省空气质量持续改善行动方案》。为改善广东省空气质量，完成NOx和VOCs减排目标。《方案》从产业结构优化调整、能源结构优化调整、交通结构优化调整等9方面，明确提出升级改造现有产能等多项措施。《方案》对广东省空气质量持续改善，推进绿色低碳转型有着重要作用。政策利好大气污染治理行业，推荐关注大气治理板块龙头清新环境以及其他大气污染防控龙头公司。 当周碳交易行情：本周（12.09-12.13）全国碳市场综合价格行情为：最高价 102.03元/吨，最低价98.95元/吨，收盘价较上周�下跌0.20%。本周挂牌 30% 18% 6% -6% -18% -30% 2023-122024-042024-082024-12 协议交易成交量445.52万吨，成交额4.44亿元；大宗协议交易成交量3574.88 万吨，成交额35.35亿元。本周全国碳排放配额总成交量4020.40万吨，总成 交额39.79亿元。截至2024本周，全国碳市场碳排放配额累计成交量6.11亿 吨，累计成交额412.06亿元。 宏观利率处于历史低位，关注高股息资产与成长性标的。现阶段宏观利率处于历史低位，我们看好技术能力突出、现金流优异的公司及低估值高分红的优质国企，重点推荐：1）受益碳中和，需求空间打开的资源化赛道：危废龙头高能环境；中标重大危废项目、进军废塑料循环市场的惠城环保。2）高分红、 管理优异、业绩持续增长的环保国企洪城环境。 行业新闻：1）污染防治|内蒙古自治区提前下达2025年中央大气污染防治资金预算2）绿色低碳|工业和信息化部发布《工业和信息化部绿色低碳标准化技术委员会筹建方案公示》3）再生资源|生态环境部发布关于公开征求 《关于废弃电器电子产品处理专项资金申报企业标准和条件的通知（征求意见稿）》意见的通知 板块行情回顾：当周环保板块表现较差，跑输大盘，跑输创业板。当周上证综指涨幅为-0.36%、创业板指涨幅为-1.40%，环保板块（申万）涨幅为-2.29%，跑输上证综指1.94%，跑输创业板-0.89%；公用事业涨幅为0.21%，跑赢上证综指0.57%，跑输创业板1.61%。环保子板块涨幅：监测（-0.57%）、水 处理（-3.76%)、水务运营（-1.60%）、节能（-4.89%）、大气（1.64%）、固废（-1.00%）。A股环保股中涨幅前三的个股为汉威科技（17.81%）、侨银股份（8.23%）、龙净环保（6.30%），跌幅前三的个股为安车检测（-9.80%）、双良节能（-9.16%）、兴源环境（-7.71%）。 风险提示：环保政策及督查力度不及预期、行业需求不及预期、补贴下降风险。 重点标的 作者 分析师杨心成 执业证书编号：S0680518020001 邮箱：yangxincheng@gszq.com研究助理陈杨 执业证书编号：S0680123080022邮箱：chenyang@gszq.com 相关研究 1、《环保：资源循环多点开花，化债助力业绩修复-环保2025年度策略》2024-12-11 2、《环保：强化危废分级管理，推动行业提质升级》 2024-12-08 3、《环保：政策深化危废监管改革，驱动危废行业再升级》2024-12-01 股票代码 股票名称 投资评级 EPS（元） PE 2023A 2024E 2025E 2026E 2023A 2024E 2025E 2026E 300779.SZ 惠城环保 买入 0.71 0.75 2.17 2.83 123.40 126.50 43.95 33.73 603588.SH 高能环境 买入 0.33 0.51 0.65 0.78 15.80 11.01 8.77 7.29 600461.SH 洪城环境 买入 0.85 0.93 0.98 1.04 11.30 10.15 9.57 9.07 资料来源：Wind，国盛证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1当周投资观点3 1.1生态环境部发布2024年《国家污染防治技术指导目录（鼓励类）》（征求意见稿）3 1.2广东省政府印发《广东省空气质量持续改善行动方案》4 1.3持仓、估值处于历史低位，板块反弹望持续8 2板块行情回顾10 3行业要闻回顾12 4重点公告汇总13 风险提示14 图表目录 图表1：环保板块及大盘指数涨跌幅10 图表2：环保子板块指数10 图表3：环保板块估值10 图表4：当周涨跌幅极值个股10 图表5：当周各行业涨幅情况11 1当周投资观点 1.1生态环境部发布2024年《国家污染防治技术指导目录（鼓励类）》（征求意见稿） 12月12日，生态环境部发布2024年《国家污染防治技术指导目录（鼓励类）》 （征求意见稿）。共19项，涉及除尘、脱硫、脱硝技术等。 目标 为充分发挥先进技术在大气污染防治、噪声与振动控制和减污降碳协同增效中的重要作用。 主要内容 烧结机头（球团）烟气袋式除尘技术。采用百叶型芯管防止火星烧蚀滤料；可实现细颗粒物高效去除，有助于后接脱硫脱硝超低排放系统连续稳定运行。 入口渐扩段预荷电耦合小区域隔离振打电除尘技术。借助末电场小区域近零风速条件下隔离振打，防止二次扬尘；借助颗粒预荷电和气流均布技术，改进颗粒荷电和分离，提高静电除尘效率。 均流式静电除尘技术。可有效提高电除尘器比集尘面积和结构强度；协同利用电场力和惯性力除尘；振打加速度传递快。 微克级工业烟尘过滤材料和装备。细颗粒物去除效率高；占地面积小。 水泥窑烟气催化复合脱硫技术。脱硫设施建设成本低，运行适应性好，无新增废水和废渣。 水泥窑尘硝一箱化净化技术。采用金属滤袋，实现高温高效除尘，为SCR催化剂高效稳定运行创造条件，延长催化剂使用寿命。 工业炉窑中低温烟气复合陶瓷纤维滤管尘硝协同治理技术。设备紧凑，占地面积小；可实现除尘脱硝同步进行。 碱回收炉烟气低温SCR脱硝技术与装备。可处理水和碱金属含量高的低温烟气。 球团烟气超低排放技术。利用球团回转窑-链篦机各区域的烟气温度特点，实现高效脱硝和烟气余热利用，无需外部补热和GGH换热，减污降碳协同增效效果明显。 炭素烟气多污染物协同治理技术。利用煅烧炉高温火道协同处理沥青烟废气，实现减污降碳。 氧化铝焙烧炉烟气污染物全流程控制技术。煤气源头脱氨耦合焙烧烟气SNCR-SCR脱硝，控制氮氧化物排放；末端高温电袋复合高效除尘，滤袋寿命长。 烧结矿竖冷窑废气余热发电及零排放技术。烧结矿冷却过程实现全封闭，余热利用率高，同时解决了污染物无组织排放问题。 冷凝-吸附-催化油气回收净化技术。实现多组分油气资源化和低浓度尾气深度净化；装备智能化运行。 低温吸收-级配材料吸附油气净化技术。级配材料对C2、C3类轻烃的吸附效果好；组合技术处理效率高。 空调工件表面真空除油及回收利用技术。除油过程温度低，排气量小，浓度高；冷凝油循环利用；安全性好。 官能团接枝改性纤维净化恶臭气体技术。可针对恶臭污染物类型，匹配不同官能团接枝改性纤维；除臭净化材料可实现原位再生。 生物法恶臭气体治理技术。生物菌的活性及适应性强，可快速捕捉、分解臭气组分，处理效率高，运行稳定。 等离子体耦合喷淋洗涤恶臭治理技术。等离子体浓度高，除臭效果好，占地面积小。 多层高分子轻质隔声/阻尼材料。层叠装备大幅提高生产效率；隔声材料隔声性能好、密度低、阻燃环保；阻尼减振材料阻尼较大、耐候阻燃。 ➢鼓励先进污染防治技术，助力实现减污降碳协同增效。《目录》提出了包括烧结机头 （球团）烟气袋式除尘技术、入口渐扩段预荷电耦合小区域隔离振打电除尘技术、均流 式静电除尘技术等19项污染防治技术。《目录》指出各项技术的工艺路线、主要技术指标及应用效果、技术特点、适用范围、技术类别。《目录》中的示范技术具有工程示范价值，推广技术鼓励企业推广应用。这不仅为环保企业提供了先进技术指导方向，同时也对大气污染防治、噪声与振动控制和减污降碳协同增效有着重要意义。 1.2广东省政府印发《广东省空气质量持续改善行动方案》 12月10日，广东省政府印发《广东省空气质量持续改善行动方案》。《方案》提出，到2025年，全省PM2.5年均浓度控制在22微克/立方米以下，基本消除重污染天气；主要大气污染物排放总量持续下降，完成国家下达的NOx和VOCs减排目标。 总体目标 指导思想 坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想特别是习近平生态文明思想为指导，全面贯彻党的二十大精神，深入贯彻习近平总书记对广东系列重要讲话和重要指示精神，落实省委“1310”具体部署，坚持稳中求进工作总基调，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，以改善空气质量为核心，以解决人民群众身边的突出大气环境问题为重点，以降低细颗粒物（PM2.5）浓度为主线，大力推动氮氧化物（NOx）和挥发性有机物（VOCs）减排；坚持精准、科学、依法治污，坚持区域协同治理和污染源头防控，扎实推进产业、能源、交通绿色低碳转型，加快形成绿色低碳生产生活方式，加强体制机制和科技创新，推进大气环境治理体系和治理能力现代化，形成具有广东特色的多元共治大气污染治理格局，实现环境效益、经济效益和社会效益多赢。 重点区域 广州、深圳、珠海、佛山、惠州、东莞、中山、江门、肇庆等珠三角地区及清远市，不含惠州市龙门县，肇庆市广宁县、德庆县、封开县、怀集县，清远市连山壮族瑶族自治县、连南瑶族自治县、连州市、阳山县。 工作目标 到2025年，全省PM2.5年均浓度控制在22微克/立方米以下，基本消除重污染天气；主要大气污染物排放总量持续下降，完成国家下达的NOx和VOCs减排目标。广州和佛山市二氧化氮（NO₂）年均值控制在30微克/立方米以下，东莞和江门市NO₂年均值控制在26微克/立方米以下，其他地级以上市保持在现有浓度水平以下。 深入推进产业结构优化调整 严格新建项目准入。坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目上马。加快推进生态环境分区管控成果在“两高一低”行业产业布局和结构调整、重大项目选址 中的应用。新改扩建项目严格落实国家产业规划、产业政策、生态环境分区管控方案、规划环评、项目环评、节能审查、产能置换、重点污染物总量控制、污染物排放区域削减、碳排放达峰目标等相关要求，原则上采用清洁运输方式。新建、扩建石化、化工、焦化、有色金属冶炼、平板玻璃项目应布设在依法合规设立并经规划环评的产业园区。新建高耗能项目达到高耗能行业重点领域能效标杆水平。重点区域 （清远市除外）建设项目实施VOCs两倍削减量替代和NOx等量替代，其他区域建设项目原则上实施VOCs和NOx等量替代。 升级改造现有产能。推动减污降碳协同增效，加快工业领域全流程绿色发展。以钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃等行业为重点，对能耗、环保、安全、质量、技术 达不到标准以及淘汰类、限制类产能排查建档，逐年细化并落实产能淘汰任务。全面开展清洁生产审核和评价认证，以建材、化工、石化、有色、工业涂装、包装印刷等行业为重点，加快推进现代化工厂建设，实现行业绿色低碳发展。开展重点行业、工业园区和企业集群整体清洁生产审核模式试点。 整治提升传统产业集群。中小型传统制造企业集中的城市要结合数字化转型、节能减排、低效用地再开发等政策制定产业