公用事业行业周报（2023年第43周）：电力现货再提速，“减污降碳”已成环境治理主旋律

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行情回顾与行业分析

电力板块

• 行情表现：10月30日至11月3日期间，电力板块上涨0.53%，环保板块上涨0.47%，燃气和水务板块分别下跌1.43%和3.03%，总体来看，电力和环保板块相对稳定，燃气和水务板块表现相对较弱。
• 板块亮点：
  • 长三角电力市场一体化合作机制预计于2024年6月前启动。
  • 南方区域电力现货市场计划于2023年底前启动结算试运行。
  • 电力现货市场地位提升，中长期交易周期缩短，价格发现功能增强。

环保板块

• 政策导向：“减污降碳”成为环境治理的主要方向。
• 行业趋势：
  • 发展方式绿色低碳转型加速，资源节约利用体系不断完善。
  • 碳市场建设推进，生态环境碳汇能力提升。

投资建议

• 电力板块：推荐长江电力、黔源电力，谨慎推荐国投电力、华能水电、川投能源。
• 火电板块：推荐申能股份、福能股份，谨慎推荐华电国际、江苏国信、浙能电力、皖能电力。
• 核电板块：推荐中国核电，谨慎推荐中国广核。
• 绿电板块：推荐三峡能源，谨慎推荐龙源电力、浙江新能。
• 环保领域：火电灵活性改造、矿山修复、资源再生等板块有望持续受益。

风险提示

• 需求下滑、价格降低、成本上升、降水量减少、地方财政压力等潜在风险需关注。

行业动态

电力市场建设

• 国家政策：《关于进一步加快电力现货市场建设工作的通知》发布，旨在扩大现货交易范围，丰富发电侧市场主体，提升电力现货市场地位，完善价格体系和辅助服务市场。
• 市场运作：多个地区如福建、浙江、四川、辽宁等制定了具体的市场建设时间表，强调了区域市场一体化和灵活性改造的重要性。
• 技术支持：提出建立容量补偿机制，探索市场与辅助服务的衔接，以及中长期市场与现货市场的更好融合。

环保领域进展

• 绿色发展：加速推进方式绿色低碳转型，注重资源节约利用和政策支持体系的建设。
• 碳市场：碳排放权交易市场继续活跃，推动企业节能减排和市场建设。
• 环境治理：矿山修复和工业污染场地修复项目有望加速推进，促进土壤修复类企业的增长。

结论

电力现货市场建设的加速与“减污降碳”政策的推动，为电力和环保行业带来了新的发展机遇。投资者应重点关注电力现货市场的发展动态，尤其是电力市场一体化、电力灵活性改造、矿山修复、资源再生等领域的投资机会。同时，需密切关注政策变化、市场需求和成本波动等潜在风险因素。