计算机25年度策略科技自立自强看好国产替代AI落地20241211

计算机25年度策略：科技自立自强，看好国产替代、AI落地20241211_导读2024年12月11日18:28 关键词 科技自立自强国产地带投资逻辑基本面风险偏好计算机板块消费需求海外环境供给端需求端高质量发展安全AI落地国产软件工业软件大模型信创板块华为产业边缘计算大模型落地 全文摘要 未来科技发展策略强调自立自强，看好国产软硬件前景，指出国产替代和AI应用是关键方向。过去几年，政策驱动下，国内计算机板块基本面改善，市场情绪由悲观转乐观。讨论了中美关系对科技行业的影响，以及技术难题和行业风险作为潜在挑战。 计算机25年度策略：科技自立自强，看好国产替代、AI落地20241211_导读2024年12月11日18:28 关键词 科技自立自强国产地带投资逻辑基本面风险偏好计算机板块消费需求海外环境供给端需求端高质量发展安全AI落地国产软件工业软件大模型信创板块华为产业边缘计算大模型落地 全文摘要 未来科技发展策略强调自立自强，看好国产软硬件前景，指出国产替代和AI应用是关键方向。过去几年，政策驱动下，国内计算机板块基本面改善，市场情绪由悲观转乐观。讨论了中美关系对科技行业的影响，以及技术难题和行业风险作为潜在挑战。整体上，对话聚焦于促进科技自主发展和国产软件的潜力。 章节速览 ●00:002025年科技自立自强投资策略 2025年的策略核心聚焦于科技自立自强，看好国产科技未来的发展。基于对2024年市场反馈的复盘，考虑到基本 面、预期与风险偏好的综合影响，板块经历了从‘双杀’到‘商机’的转变。国内政策的支持与经济环境的改善，推动了科技板块从消费主导转向更多关注技术自主和高质量发展。特别看好国产软件和AI应用落地两个方向，认为国产软件产品化程度提高，AI在B端和C端的应用潜力巨大。面对国际环境的不确定性，强调科技自立自强的重要性，看好国产科技和AI应用作为未来的投资重点。 ●03:58国产软件和智能制造领域投资机会分析 讨论了国产软件在办公、电商和自动化领域的龙头公司，以及激光雷达机器人等领域的投资前景。强调了技术创 新、行业应用升级及国产替代的重要性。指出制造业和工业软件的升级趋势，以及国产替代带来的投资机会。同时，提到了技术研发和行业周期性变化的风险。 ●07:43大模型在各行业落地发展趋势与商业实践 随着国内大模型持续迭代和商业化的推进，厂商重点布局生产指导模型和综合技术层次把控的大模型，应用于不 同场景。从一季度到三月份，大数据相关项目数量显著增加，大型项目倾向于与头部企业合作，追求更强模型性能。在生产市场模型落地方面，B端关注降本增效，C端则侧重个人效率提升。金融、教育、城市管理等多个领域也积极探索大模型的应用，以实现效率和价值的双重增长。此外，传感器领域的技术进步为智能价值的提升提供了支撑，体现了大模型在多个行业内的落地潜力。 ●12:32美股经营表现及风险提示分析 讨论了美股上市公司在广告、教育服务和电商等领域的经营表现，关注了AD相关动态，尽管兑现进程在印度比美 国稍晚，但仍观察到积极变化。提及了客户端、用户端及经营收入的正面表现，并强调了关注的优势及重点推荐。同时，对特定公司如殿下办公、海康威视和中控技术的表现进行了简述。最后，提出了风险提示，主要围绕癌症症信息效应、落地进度和病毒机器影响等方面，提醒投资者注意。 要点回顾 2025年的科技策略核心观点是什么？为什么看好国产地带？ 2025年的核心观点是科技自立自强，看好国产地带在未来落地。国产地带产品化程度高，边际向上的新创工业软件具有显著的估值波动影响，且在中美关系变化背景下紧迫度提升，汽车板块有望在2025年迎来发展。 投资逻辑主要基于哪些方面？ 投资逻辑基于复盘2024年的基本面、预期和风险偏好，在板块经历了双杀和反复后，从九月中旬开始表现好转，这与增量政策出台、国内基本面改善及流动性修复有关。同时关注国内与海外环境的变化，并强调科技自立自强目标下，尤其是国产地带和AI落地方向。 具体有哪些国产地带的推荐？ 推荐办公软件龙头中控技术、电商办公及全自动化龙头海康威视等企业。对于国产软件行业有哪些看法？在AI领域有哪些重点推荐？ 国产软件长期处于国产迭代和制造业本身高于一倍以下的增长提升过程，短期则关注DMI持续回暖带来的收入增 速改善和弹性，以及AI落地应用，特别是大模型在B端和C端的价值。重点推荐AI落地城市解析，尤其是大模型在B端营销和知识管理领域的应用，以及个人效率提升方面的应用场景。关注海康威视等企业的持续探索和关键大模型的落地。 经营因素层面如何看待AI行业投资机会？ AI整体成熟度提高，需求稳定，美股AI应用下跌，而国内AI板块表现突出，建议从海外AIDU的角度寻找国内A股港股的投资机会，重点关注国产地带和原有地产方向。 国产借贷市场估值机会如何？ 国产软件市场中，信创和中药线是重点，尤其是围绕华为做集成软件外包和项目制属性明显的公司。从宏观层面看，政策推动行业净化系统改造，资本开支周期性调整，行业内部软件硬件替换周期临近，各领域存在较大发展空间。 在中药制造业中，国产地带的核心发展有哪些特点，以及对产业升级和电子产品、工业软件板块的影响是什么？ 国产地带作为中药制造业的核心发展区域，其特点在于可控的发展方向和对中国制造业产业升级流程周期的属性影响较强。当MIA回暖并持续时，意味着制造业投入将得到改善，从而维持或加强中国制造的升级趋势，特别是电子产品和工业软件板块。由于该行业毛利率较高，在投入人数合适的情况下，将展现较强的边缘弹性。同时，考虑到制造业产值在城市的比重以及与工业软件产值占比的关系，投入强度的提升将带来从长到短的工业化进程，预示着量价齐升的行情。 AI落地和大模型在各行业环境中的发展状况如何？大模型在生产市场的主要应用场景有哪些？国内大模型技术持续迭代，今年的发展成效显著，各厂商正重点推进商业化落地。例如，生产指导模型和其他配置大模型以全功能架构为基础，通过综合技术层次把控，在大模型应用中取得收益。从目前招标情况跟踪来看，1到10月份大数据相关项目数量明显增加，3月份进入落地高峰期。大型项目倾向于与 头部企业合作以获取更强模型性能，市场份额有望提升。具体到厂商表现，讯飞、百度、阿里等公司在大模型领域占据领先地位。大模型在生产市场主要关注平台降本增效能力，尤其在营销、产品开发等领域。其中，企业服务产业中，营销财务内部信息查询是常见需求，而国内则更侧重于产品开发和营销知识管理。许多企业服务厂商已推出AI产品以提升企业产品性能，同时在金融IT等领域，如同花顺等，也开发了AI驱动的辅助诊疗等产品，有效提高了工作效率。 大模型在其他领域的价值体现及发展趋势是怎样的？ 大模型的价值不仅体现在办公和教育领域，还广泛应用于医疗、城市管理、电力等多个场景，通过全方位导光算法提高感知精度，进一步打开智能价值空间。传感器领域如激光类传感器有望实现系统规模渗透率的增长，推动科技平权。此外，部分上市公司在AI技术结合传统行业服务方面取得显著成效，美股相关企业在印度市场的表现也呈现出积极变化，业绩超预期增长。 大模型在IPC组织代码生成及软件开发领域的具体应用是什么？ 在IPC组织代码生成方面，大模型能够减少人工成本、缩短开发周期，并提供AI驱动的高性能产品。例如，在软件开发领域，通过持续集成开发和定制软件，可以实现相对更高的毛利率。此外，在个人效率提升方面，大模型在办公、教育类产品中广泛应用，如高性价比的学习机，通过AI技术提高了学习效率，活跃用户数和付费率也随之提升。