计算机2025年度策略科技自立自强看好国产替代AI落地20241211

2025年计算机行业策略聚焦科技自立自强，看好国产替代与AI落地。核心逻辑基于2024年金融经济回顾，综合考虑基本面、预期、流动性和风险偏好。回顾2020年板块经历起伏，九月中旬后因政策利好及预期改善转佳。

核心观点：

• 重点关注国产化与AI应用，特别是在制造业升级与智能驾驶领域。
• 强调国内外环境变化下，国产替代和技术自主的必要性。
• 聚焦信创和工业软件，以及AI在B端和C端的潜力。
• 建议综合国内外变化，看好国产替代与AI应用方向，同时警惕市场竞争和技术落地风险。

关键数据与研究结论：

• 2025年市场关注重点：国产工业软件及AI落地。国产工业软件因产品化程度高，基本面边际向上，被看好2025年将迎来市场催化。工业软件处于国产迭代和制造业转型升级背景，受益于顺周期和高毛利高费用率。
• 国产信创与工业软件的发展机遇：22年9月底国资委明确国企治理与国家行业信息化系统规范化改造的要求，推动了信创领域的发展。信创包括基础设施、技术软件应用、软硬件和信息安全等多个方面。目前，金融、运营商、电力等领域已取得较快进展，医疗、教育、交通等其他领域则处于扩展初期。
• AI技术商业化落地趋势分析：AI大模型商业化落地进入加速期，行业团队关注重点推进与迭代，开源趋势显著，算法性能提升。大模型按任务场景可分为深圳及其他配置，应用于B端和C端，分别注重降本增效与个人效率提升。
• 传感技术与算法领域增长潜力探讨：在传感技术领域，激光类产品的应用正推动现场规模渗透率的提升，促进科技平权。算法领域的进展，如地平线、黑芝麻等公司的终端算法推出，预示着技术应用的广阔前景。

投资方向：

• 国产化方面：重点推荐工业软件龙头中控技术。
• AI落地应用方面：推荐办公软件龙头电站办公、软件数字化龙头海康卫视和智能驾驶激光雷达机器人领域的核心感知和算法提供商。
• 大模型在C端应用及安全智能产品的落地，尤其是头部公司在人才储备和市场份额上的表现。
• B端：关注政策导向下的大模型在产品开发、营销和知识管理领域的应用，并特别指出在FA、自动驾驶等领域的探索和长期落地。

风险提示：

• 行业竞争加剧、技术研发问题预期，及资本开支周期性波动影响。