计算机2025年度策略科技自立自强看好国产替代AI落地20241211

计算机-2025年度策略-科技自立自 强，看好国产替代AI落地20241211_导读 2024年12月11日22:46 关键词 计算机行业科技自立自强投资逻辑金融经济板块板块行情基本面预期流动性风险偏好国产地带工业软件中美关系高质量发展科技出口管制AI落地大模型办公软件海康威视国产迭代自主可控 全文摘要 2025年计算机行业策略聚焦科技自立自强，看好国产发展，投资逻辑依托2024年金融经济回顾，综合考量基本面、预期、流动性和风险偏好。回顾2020年板块经历起伏，九月中旬后因政策利好及预期改善转佳。重点关注国产化与AI应用，特别是在制造业升级与智能驾驶领域。 计算机-2025年度策略-科技自立自 强，看好国产替代AI落地20241211_导读 2024年12月11日22:46 关键词 计算机行业科技自立自强投资逻辑金融经济板块板块行情基本面预期流动性风险偏好国产地带工业软件中美关系高质量发展科技出口管制AI落地大模型办公软件海康威视国产迭代自主可控 全文摘要 2025年计算机行业策略聚焦科技自立自强，看好国产发展，投资逻辑依托2024年金融经济回顾，综合考量基本面、预期、流动性和风险偏好。回顾2020年板块经历起伏，九月中旬后因政策利好及预期改善转佳。重点关注国产化与AI应用，特别是在制造业升级与智能驾驶领域。强调国内外环境变化下，国产替代和技术自主的必要性， 聚焦信创和工业软件，以及AI在B端和C端的潜力。建议综合国内外变化，看好国产替代与AI应用方向，同时警惕 市场竞争和技术落地风险。 章节速览 ●00:002025年计算机行业策略：科技自立自强与国产软件落地 考虑2024年金融经济板块基本面与市场风险偏好，计算机板块经历了双杀与双击。2020年，板块在政策推动下， 基本面转强，市场风险偏好回升，板块从戴维斯双杀转向商机。消费主要在国内，股指波动受市场波动影响大。面对国内外环境变化，重点看好国产软件落地，以应对增加政策逐步落地和高质量发展需求。同时，警惕海外科技出口管制升级带来的风险。 ●01:42国产工业软件及AI落地成2025年市场关注重点 国产工业软件因产品化程度高，基本面边际向上，被看好2025年将迎来市场催化。中美关系变化和发债能力提升 紧迫度，存量替换需求和新投入进入设备替换期，加成提升补齐渗透率。工业软件处于国产迭代和制造业转型升级背景，受益于顺周期和高毛利高费用率。重点推荐国产工业软件龙头中控技术，及AI落地应用的办公软件龙头电站办公、软件数字化龙头海康卫视和智能驾驶激光雷达机器人领域龙头。投资方向关注大模型在C端和B端的应用，及在自动驾驶场景的落地。强调经营业绩稳定，资本市场对AI应用关注度高，建议关注国低碳和AI落地两大方向。风险提示包括行业竞争加剧、技术研发问题预期，及资本开支周期性波动影响。 ●04:31国产信创与工业软件的发展机遇 在22年9月底，国资委明确指出国企治理与国家行业信息化系统规范化改造的要求，推动了信创领域的发展。信创 包括基础设施、技术软件应用、软硬件和信息安全等多个方面。此外，中美关系的演变加剧了自主可控的紧迫性，使得18年至21年的软件和硬件更新周期面临替换需求。目前，金融、运营商、电力等领域已取得较快进展，医疗、教育、交通等其他领域则处于扩展初期。财报数据显示，芯片、操作系统等表现有所改善，龙头企业表现良好。从长期看，国产化的目标提出了明确要求，工业软件领域存在显著的国产替代机会，且制造业的产值和工业软件产值之间存在差距，为投入强度的提升提供了可能。工业软件受益于正版化和AI化趋势，预示着量价齐升的机会。 ●08:22AI技术商业化落地趋势分析 AI大模型商业化落地进入加速期，行业团队关注重点推进与迭代，开源趋势显著，算法性能提升。大模型按任务场景可分为深圳及其他配置，应用于B端和C端，分别注重降本增效与个人效率提升。科大讯飞、百度、智浦、腾 讯、阿里、火山等厂商表现突出，A股上讯飞领先。大模型在企业服务、金融IT、教育领域应用广泛，促进企业日常运营效率和用户服务意愿提升。此外，智能驾驶、城市管理等场景也得到智能技术支持，感知精度提高。 ●12:22传感技术与算法领域增长潜力探讨 在传感技术领域，激光类产品的应用正推动现场规模渗透率的提升，促进科技平权，展现了精品产品对市场的影响力。算法领域的进展，如地平线、黑芝麻等公司的终端算法推出，预示着技术应用的广阔前景。模型能力成熟度稳定，且市场接受度高，海外上市公司业绩验证了这些领域的增长潜力。特别提到了AI广告、教育、电商等应用领域的增长趋势，以及相关公司在A股和美股的经营表现。强调了竞争、技术落地进度和行业周期性波动等风险因素。 要点回顾 2025年计算机行业的核心策略观点是什么？ 2025年计算机行业的核心策略观点是科技自立自强，看好国产地带的落地。投资逻辑主要基于国内消费需求占据主导地位（90%以上来自国内），以及板块指数波动对市场波动的影响显著大于基本面影响。 为什么看好国产地带的落地？综合国内国外环境变化，有哪些具体的投资方向？ 看好国产地带落地的原因在于国内政策从发布到逐步落地带来的需求端预期变化，以及在国际环境方面，特朗普回归可能导致的科技出口管制和制裁升级，使得国产信息技术产品在保障安全的同时提升自主性。重点看好国产化和AI落地两个方向。在国产化方面，重点推荐工业软件龙头中控技术；在AI落地应用方面，推荐办公软件龙头和智能驾驶激光雷达机器人领域的核心感知和算法提供商。 在国产地带中有哪些具体推荐方向？ 具体推荐的产品化程度高、基本面边际向上的新创工业软件，尤其是在宏观层面受到发债支持和中美关系变化带来的紧迫度提升影响。同时，存量替换需求和新增投入的设备更新周期也会推动国产工业软件的市场催化。 对于AI落地的应用场景有哪些重点推荐？ 重点推荐大模型在C端应用及安全智能产品的落地，尤其是头部公司在人才储备和市场份额上的表现。在B端，关注政策导向下的大模型在产品开发、营销和知识管理领域的应用，并特别指出在FA、自动驾驶等领域的探索和长期落地。 针对AI落地的公司有哪些投资建议？ 建议关注AI落地应用方面的办公软件龙头如电站办公、数字化转型龙头海康威视等，以及智能驾驶激光雷达机器人领域的核心技术和算法提供商。业绩层面，AI应用类公司的订阅模式成熟，需求稳定，业绩增长受到资本市场高度关注。 对于国产化趋势中信创和工业软件领域的情况如何？ 信创领域受益于国资国企信息化改造要求，以及宏观层面的贷款背景带来的支付能力预期改善和自主可控迫切度提升。工业软件作为制造业核心环节，其扩张迭代受益于中国制造产业升级的顺周期属性，如MI回暖将带动制造业投入回暖改善。 在制造业升级的背景下，为什么工业软件板块具有投资价值？AI落地对工业软件行业有哪些具体影响？在制造业升级的背景下，工业软件板块受益于行业增速提升带来的利润弹性。一方面，相关公司会员的质量改善以及下游市场的回暖对收入和利润形成支撑。另一方面，从长期看，国产化趋势明确，预计到2027年工业软件和合作系统的更新替换需求将达到200万套和80万套，且目前研发升级类工业软件的迭代率较低，存在较大的国产替代空间。同时，制造业产值占全球比重与工业软件产值占全球比重之间的gap也意味着投入强度有提升机会，并且随着正版化和AI化趋势，工业软件行业有望实现量价齐升。AI落地推动了行业团队的技术迭代和商业化进程，开源趋势明显，算法性能显著提升。厂商重点推进AI大模型在现有任务场景的应用，如深圳市大模型和其他配置的大模型，以全身功能架构为主。目前，招投标数据显示相关项目数量逐年增长，商业化落地进入加速期，大型企业倾向于采购和合作开发，与头部厂商合作以提升市场份额。以科大讯飞、百度、智浦、腾讯、阿里、火山等为代表的厂商，在大模型质量方面表现出领先优势。 AI模型在B端和C端的主要应用场景是什么？ B端主要关注AI模型的降本增效能力，应用场景包括营销、全流程管理和产品开发等。国内企业服务市场中，营销财务内部信息查询是常见的应用场景，而在产品开发和营销知识管理方面尤为关键。C端则更注重个人效率提升和情感陪伴，例如办公助手、教育类产品，通过AI驱动的产品和服务帮助提高活跃用户和付费率，以及提供健康陪伴等场景。 大模型在不同领域还有哪些典型的应用案例？ 大模型在不同领域的典型应用案例广泛，例如智能驾驶领域通过transformer模型算法提高感知精度，打开了智能驾驶的空间；传感技术领域如激光类产品的普及渗透推动科技平权；算法领域地平线、黑芝麻等公司推出的终端算法也展现出增长潜力。此外，海外上市公司业绩已验证了AI相关业务的良好经营表现，如AI广告、教育、企业服务和电商等行业，这些均提供了良好的投资机会。