半导体行业月报：美国半导体出口管制再升级，端侧AI新品陆续发布

2024年11月，国内半导体行业表现相对较强，上涨1.90%，强于沪深300指数。全球半导体市场延续增长趋势，10月销售额同比增长22.1%，连续12个月实现同比增长。WSTS上调2024年全球半导体市场销售额预测至6270亿美元，同比增长19%，预计2025年将同比增长12.5%。

消费类需求逐步复苏，预计AI手机及AI PC渗透率将快速提升。24Q3全球智能手机出货量同比增长5%，vivo蝉联国内市场份额第一。AI手机将迎来爆发，预计2024年全球智能手机出货量中16%为AI手机，2028年渗透率将提升至54%。AI PC产业生态加速迭代，预计2024年全球AI PC出货量将达到5100万台，占全球PC总出货量的19%，2028年渗透率将提升至71%。

全球部分芯片厂商24Q3库存水位环比基本持平，国内部分芯片厂商24Q3库存水位环比持续下降，库存持续改善。晶圆厂产能利用率24Q3环比持续回升，预计24Q4有望继续提升。2024年11月DRAM与NAND Flash月度现货价格环比回落，整体进入调整阶段。全球半导体设备销售额24Q3同比增长19%，中国半导体设备销售额24Q3同比增长17%。全球硅片出货量24Q3同比增长6.8%，环比增长5.9%，预计2025年将强劲反弹10%。

美国BIS修订了《出口管理条例》，扩展了对华出口管制的范围，包括半导体制造设备、存储芯片等物项的限制。国产替代需求迫切，建议关注先进制造、先进封装、半导体设备及零部件、半导体材料、AI算力芯片、EDA工具等方向。AI眼镜及AI耳机等端侧AI产业链值得关注。